養老星球 | 超百只養老目標基金今年以來實現正收益，發行端未見明顯回暖

每經記者 黃小聰    每經編輯 葉峰    

隨著行情持續回暖，不少養老目標基金今年以來的業績也在不斷上漲。記者注意到，截至3月7日，已有超百只養老目標基金今年以來實現了正收益。

不過從新基金發行情況來看，養老目標基金的發行還未看到明顯轉暖，上周僅1一只新基金以發起式的方式成立，成立規模僅有0.1億元。

超百只養老目標基金今年以來實現正收益

在行情持續反彈中，記者注意到，不少基金不僅修復了春節前的跌幅，而且年內實現了正收益。

Wind數據顯示，截至2024年3月7日，已經有超百只養老目標基金今年以來的收益為正，其中收益超過2%的有兩只，分別為建信優享進取養老目標五年持有、國富養老目標日期2045三年持有，另有20余只基金收益超1%。

不過也依然有不少權益倉位較高的基金，今年以來的收益還是負數，而且跌幅較大，有的跌幅接近10%，比如華夏養老2055五年持有混合，截至2024年3月7日，A類和Y類的跌幅分別為9.53%和9 .46%。

上周1只養老目標基金新成立

上周，共有1只養老目標基金新成立，這只基金是平安養老目標日期2050三年持有，資料顯示，該基金為發起式基金，從2023年12月26日一直募集至2024年3月5日，但最終的成立規模僅有約1012萬元，有效認購總戶數為115戶。

產品解析

本期的產品解析來了解一下華夏養老2050五年持有混合Y，該基金成立于2022年11月16日，基金經理為李曉易, 李曉易早在2015年4月就加入華夏基金，2019年開始管理公募FOF產品，2022年開始管理公募養老FOF產品，截至去年底，管理的整體規模還只有約11億元。

從華夏養老2050五年持有混合Y這只產品來看，這是一只目標日期型基金，隨著目標日期臨近，權益類資產比例逐步下降，目前由于離目標日期還比較遠，權益的中樞依然在最高的位置，上限可達80%，下限也有55%。

具體到持倉上，截至去年底，該基金沒有直接持有個股，持有基金的資產占基金總資產的比例接近90%。在重倉基金方面，可以發現主要還是在全市場進行選基，前幾大重倉基金以主動管理型產品為主，且并不追求大公司的產品，反而是一些中小公司做得比較好的產品，比如國金量化多因子、西部利得量化成長、博道成長智航等。

此外，該基金還配置了指數型產品，比如華夏中證500指數增強C、長城中證500指數增強C，可以說在權益上的配置，采取了主動+被動相結合的方式。

不過如果再看更早之前的重倉基金，可以發現主要是以主動管理型基金為主，基金經理也坦言，去年4季度適度增加偏中小盤量化增強和紅利低波產品的配置以平衡組合波動。

從業績表現來看，截至2024年3月7日，該基金近1年的回報為-14.12%，今年以來的回報為-2.10%，在同類產品中處于前二分之一的位置。

總的來說，該基金目前由于權益倉位較高，風險上與偏股型基金類似，雖然說比較適合預計退休日期為2045年-2054年的投資者購買，但如果風險偏好偏低的投資者，也要考慮是否能夠承受比較大的波動，從近1年來看，該基金跌幅超過14%，而如果是截至春節前的跌幅，其實調整幅度更大，并不適合追求穩健回報的投資者。

另外，該基金持有期長達5年也是投資者需要重點考慮的因素之一，如果基金表現一般，投資者等待更換基金的時間成本也會比較高。