金信基金股東“清倉式退出”有新進展

每經記者 李蕾    每經編輯 葉峰    

近日，《每日經濟新聞》記者獲悉，此前頗受市場關注的金信基金信托股東擬清倉式轉讓該公司股權事宜或有新進展。

根據證監會官網，金信基金已向監管部門提交了《公募基金管理公司變更持有百分之五以上股權的股東、持股不足百分之五但對公司治理有重大影響的股東或者實際控制人審批》，3月20日，該材料獲監管部門接收。

2024年初，金信基金在安徽省產權交易中心掛牌轉讓31%股權，轉讓方為安徽國元信托有限責任公司（以下簡稱國元信托），也是該機構對金信基金的全部持股，轉讓底價為3720萬元。目前該項目掛牌期滿。

值得注意的是，中小基金公司股東擬“清倉式”轉讓股權的情況并非個例。根據深圳聯合產權交易所官網消息，安信基金5.93%的股權正在第三次掛牌公開轉讓，并且掛牌轉讓的估值已較第一次顯著下調。這也顯示了中小基金的困境和公募行業馬太效應愈演愈烈。

一個多月前，安徽省產權交易中心官網掛出金信基金31%股權轉讓的消息，轉讓方為金信基金第二大股東國元信托，轉讓底價為3720萬元 視覺中國圖

第二大股東為國元信托

《每日經濟新聞》記者注意到，一個多月前，金信基金因信托股東擬“清倉式退出”而備受關注。彼時，安徽省產權交易中心官網掛出金信基金31%股權轉讓的消息，轉讓方為金信基金第二大股東國元信托，轉讓底價為3720萬元。

之所以引發市場關注，原因在于國元信托擬轉讓的是持有的金信基金全部股份。也就是說如果順利成交，那就是一次“清倉式”轉讓。

根據Wind（萬得）數據，金信基金的最新管理規模為110.86億元，在全市場157家公募持牌機構中排第一百一十九位，旗下有20只基金產品，由8名基金經理管理。

作為一家成立于2015年的公募基金公司，金信基金的發展一直比較緩慢，直到2021年四季度前管理總規模不足50億元。2022年二季度，該公司規模突破100億元大關，2024年以來則一直在100億元之上徘徊。

從經營情況來看，金信基金2022年的營業收入為9224.7萬元，凈利潤為382.17萬元，2023年前11個月的營業收入和凈利潤分別為7663.48萬元和418.7萬元。這不僅與頭部公募基金公司動輒數億元的凈利潤相去甚遠，與腰部公司數千萬元的凈利潤水平也有很大差距。有限的利潤水平和股權分紅空間，被業內人士視為其股東“清倉式”轉讓的主要原因之一。

根據安徽省產權交易中心官網，金信基金31%股權轉讓項目的掛牌期已滿，并未有公開轉讓結果。不過，監管部門3月20日披露的信息顯示，該公司的股東變更事宜顯然有了新進展。

類似股權轉讓并不少見

金信基金面臨的情況并非個例。最近，安信基金也因為股東擬“清倉式”轉讓而受到關注，并且其股東還欲打折出售股權。

《每日經濟新聞》記者注意到，來自深圳聯合產權交易所的信息顯示，被掛牌轉讓的安信基金5.93%股權交易截止日再次延至3月22日。

值得一提的是，這已經是安信基金這部分股權第三次被掛牌轉讓了。2023年6月29日，持有安信基金5.93%股權的中廣核財務有限責任公司（以下簡稱中廣核）擬以8500萬元“清倉式”轉讓持有的全部股權，但并未成功。2023年11月底，中廣核“再接再厲”，以降價10%、掛牌金額7650萬元的方式再次嘗試轉讓安信基金5.93%的股權，但依然未取得實質性進展。

近日，該項目的掛牌期滿日期再次被延長，延至3月22日，過程可謂相當曲折。

如果說金信基金是規模僅為100億元左右的小型公募，那么安信基金無疑是規模超過1000億元的腰部基金公司代表。Wind數據顯示，該公司最新管理規模為1270.61億元，在157家公募持牌機構中排第四十七位。

盈利水平方面，根據公開數據，安信基金2022年的營業收入為8.82億元，凈利潤為9043.38萬元，2023年前兩個月營業收入為1.63億元，創造了1729.37萬元的凈利潤。

中廣核對安信基金股權的掛牌轉讓算不上順利，甚至多次掛牌、降低價格也并不容易出手。相似劇情此前也頻頻上演，有基金公司股權歷經多次流拍、降價、重新上架，才最終轉讓成功。

事實上，這樣的情況往往發生在中小基金公司身上，小股東要“落袋為安”、公司進行股權激勵、股東出于削減非主業投資等不同原因尋求退出，都可能成為股權轉讓的原因。相比之下，實力強的大公司股權結構則相對穩定。

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