旭輝控股：2023年交付11.8萬套新房 營業收入718.33億元 降債15%

“2024年，是旭輝最難的一年，交付壓力最大的一年，轉型突破的關鍵一年，也是看到方向和希望的一年。旭輝將繼續把‘保交付’作為首要工作，把‘保品質’‘保服務’作為最大的追求，努力贏得客戶認可，保住核心團隊，推動債務解決方案落地，實現公司可持續發展的資本結構，活下去、站起來！”旭輝控股董事局主席林中在報告中表示。

3月28日，旭輝控股集團（00884.HK）發布2023年度業績公告。報告期內，公司營業收入718.33億元，同比增長51.4%，經營活動所得現金凈額連續2年為正；歸母凈利潤及核心歸母凈利潤較2022年分別減虧約40.66億元、12.69億元，虧損幅度收窄。值得注意的是，截至2023年12月31日，公司有息負債總額為922.81億元，較2022年壓降161.69億元，降幅達到15%。

2023交付11.8萬套新房 68個項目入圍“白名單”

在近兩年的行業深度調整之下，旭輝被市場認為是積極保交付、積極自救的出險房企之一。業績公告中披露，旭輝2023年投入建安成本超400億，完成新房交付11.8萬套，也是其成立以來交付最多的一年。2024年，公司預計全年交付約7.8萬套。

在上周由中國房地產協會、上海易居房地產研究院聯合發布的“2023中國房企交付力TOP20”榜單中，旭輝位列第8位。此外，旭輝兩個項目——廈門旭輝鉑悅五緣灣上和北京公園都會，分別榮獲克而瑞“2023全國十大交付力奢居作品”和“2023全國十大交付力安居作品”，產品交付力備受認可。

今年1月份，住房和城鄉建設部、國家金融監管總局聯合出臺《關于建立城市房地產融資協調機制的通知》，明確建立城市房地產融資協調機制。對當前正全力以赴保交付的房企來說，“白名單”政策的出臺，為企業“保交付”注入強大動能。

截至3月27日，旭輝在全國已有68個項目入圍“白名單”，并且部分項目已開始對接融資需求。其中位于北京、廣州、廈門、東莞、鄭州、洛陽、昆明等城市的8個項目，通過調整還款節點、降低利息、置換現有融資等方式，從交行、中信、平安、興業、恒豐、華夏、中行等銀行獲得了融資支持。

經營穩定有序 持有物業收入同比增長28%

從地產開發銷售情況來看，旭輝銷售業績依然走在民營房企前列，報告期內實現全口徑簽約金額700億元，克而瑞數據顯示，旭輝位列2023年行業銷售榜第19名。

此外，公告還披露了公司的土地儲備情況。截至2023年末，旭輝總土儲面積為3630萬平方米，公司總未售貨值超3000億元。其中，一二線城市占比約74%。這為公司中長期可持續經營提供了有力的支撐。

房地產市場銷售端持續承壓的2023年，旭輝在非開發業務卻取得不俗進展。截至2023年末，旭輝實現持有物業收入15.92億元，同比增長28%；含30座購物中心在內的持有物業總估值約460億元，其中已開業15座，包括去年1月開業的淮安旭輝Cmall及7月開業的紹興旭輝Cmall。2024年，旭輝還將計劃開業成都溫江Cmall和長沙雨花旭輝里兩座商業綜合體。

旭輝旗下物業板塊——永升服務（01995.HK）2023年實現營業收入65.4億元，同比增長4.2%；毛利12.53億元，毛利率為19.2%；經營性現金流大幅增長至9.1億元。報告期內，永升服務通過市場化拓展實現飽和合同收入約11.6億元，新簽業務涵蓋公眾服務、商辦服務、住宅服務、政企服務等多元業態。永升服務宣派2023年全年股息2.17億元，首次將派息率由過去的30%提升到50%。同時董事會表示，期望未來3年股息派付率不低于50%，及時將企業經營成果與股東分享。

有息負債同比壓降15% 境內外債務處置有序推進

截至2023年末，旭輝總資產為3011億元，凈資產646億元，資產對于債務有充足的覆蓋。從資產負債表來看，截至2023年末，旭輝有息負債總額922.81億元，較2022年壓降161.69億元，壓降15%，在民企之中表現出色。

自2022年11月啟動境外債務重組以來，旭輝一直在采取措施積極自救，推動債務問題有序處置，為經營換取時間和空間。2023年，旭輝通過合作方股權互換、合作項目退出等方式，完成石家莊、廣州、天津等多個項目的資產處置，盤活資金助力保交付、保經營。

境內債方面，旭輝2023年累計完成4筆共計71.8億境內債的展期。2024年3月，旭輝再次完成2筆合計24.48億元的境內債展期，展期3年。

2024年初，旭輝控股公告了其境外債務重組的最新進展。據公告，旭輝提出的“短期削債、中期轉股、長期保本降息”的重組框架已與債權人達成方向性共識，目標減債約33億至40億美元。

值得一提的是，旭輝控股股票于今年3月4日重新獲納入港股通標的。市場人士分析稱，此次旭輝重回港股通，一方面，南下資金投資通道重新打開，有望助力其股票交易活躍度和估值修復。另一方面，也將有利于其境外債務重組方案的推進，尤其是對其中“債轉股”的選項起到直接促進作用。

業內人士認為，在房地產行業供求關系發生重大改變的當下，有序解決債務問題，實現一個穩健、可持續的資本結構是出險房企活下去的必經之路。出險房企也需借助當前金融政策窗口，積極與金融機構對接，對債務能展盡展，同時積極盤活存量資產，提升自身流動性，從而達到真正意義上的改善資產負債表，重塑企業經營的目的。

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