中證協向券商下發2023年經營情況分析，行業經營情況保持穩定，凈傭金率較2020年下降20%

每經記者 王硯丹    每經編輯 葉峰    

近日，《每日經濟新聞》得知，中證協向券商下發了《證券公司2023年經營情況分析摘要》，披露了2023年行業服務實體經濟、服務人民群眾理財需求所取得的成果，并分析了2023年行業經營情況。

中證協指出，近年來，證券行業錨定“一流投行”目標，在資本實力、風控能力、業務模式、服務質量等方面努力提升。頭部證券公司持續統籌資源、提高綜合金融服務能力，抓住機遇做優做強。中小證券公司積極探索特色化經營模式，立足區域優勢和專業特色，在相關領域精準發力。部分中小證券公司在經紀業務、投行業務、資管業務、投資咨詢、代銷金融產品等業務領域取得明顯競爭優勢，相關業務收入連續三年位居行業前十，逐步形成了差異化發展之路。

服務實體經濟，通過股票、債券直接融資達到6.39萬億

投行業務方面，中證協指出，2023年，證券公司服務實體經濟通過股票、債券直接融資達到6.39萬億元，較上年同比增加1.57%，并呈現以下兩個特點：

一是服務科技創新企業精準性持續提升。2023年，證券行業服務科創企業IPO融資2809.28億元，融資金額占全市場IPO總額比重持續提高。證券公司立足科技創新發展需求，依托多層次資本市場滿足不同發展階段企業差異化融資，持續加強為戰略性新興產業提供金融服務，推動科技、產業與金融之間形成良性循環。2023年，科創板、創業板、北交所IP0家數占全市場的81.15%，融資金額占全市場的78.79%，金額占比同比提升2.43個百分點。其中，在科創板首發上市的“硬科技”企業67家，融資1438.84億元；在創業板首發上市的成長型創新創業企業110家，融資1223.11億元：在北交所首發上市的“專精特新”創新型中小企業77家，融資147.33億元。

二是服務重點領域引入資金活水。證券行業圍繞服務國家戰略，貫徹落實新發展理念，著力做好金融“五篇大文章”。積極落實碳達峰碳中和要求，加大綠色環保領域投融資支持力度，2023年全行業承銷（管理）綠色公司債券（或ABS)174只，助力綠色產業融資1828.53億元。持續助力脫貧地區發展，全力服務鄉村振興，全年承銷鄉村振興債券67只，融資金額378.67億元。提升普惠金融效能，強化中小企業全生命周期綜合金融服務能力。2023年，證券行業承銷（管理）民營企業公司債券（或ABS）337只，融資金額3471.49億元。服務329家中小企業在新三板掛牌，服務534家掛牌企業融資181.94億元，有效利用多層次資本市場拓展中小企業融資渠道。

財富管理：行業積極減費降負，提高投資者獲得感

財富管理業務方面，2023年證券行業加快推進財富管理及資產管理業務轉型，積極探索數字化轉型賦能金融產品與服務，持續豐富金融產品供給，提升普惠金融服務水平。

中證協指出，2023年行業響應減費降負政策，提高投資者獲得感。行業普遍下調經紀業務傭金費率，活躍資本市場，據統計，2023年證券行業平均代理買賣證券業務凈傭金率較2020年下降20%，促進投資者提高參與市場的積極性。

財富管理服務方面，中證協指出，截至2023年末，證券公司代理銷售金融產品保有規模2.89萬億元，同比增加5.27%。2023年末，證券公司代理銷售“股票+混合公募基金保有規模”和“非貨幣市場公募基金保有規模”分別為14256億元、17394億元，同比增長13.41%、20.98%；占統計總規模比例分別為28.41%、20.36%，同比提升6.17個百分點、2.41個百分點，證券公司在代銷公募基金產品領域的規模保有量及市占率均保持增長。2023年，證券行業全年實現代理銷售金融產品凈收入142.11億元，占經紀業務凈收入比例提升至12.60%，代理銷售金融產品業務成為行業財富管理轉型初級階段的關鍵環節和發力領域。

此外，資管業務方面，資管新規前“通道”業務規模持續下降，資管規模整體呈收縮趨勢。截至2023年末，證券行業資產管理業務受托資金8.83萬億元，以公募基金和集合資管為代表的主動管理業務規模占比達到39.59%，占比高于單一資管業務。

同時，中證協指出，隨著“一參一控一牌”政策落地，證券行業積極布局公募業務、謀求公募業務牌照，通過業務協同聯動提升資管業務競爭力。2023年，證券公司持續聚焦公募化轉型，行業新設5家資管子公司，全行業獲得公募業務牌照的證券公司或資管子公司達到13家。

業績彰顯韌性，風控指標優于監管標準

此外，中證協還披露了證券行業經營成果與財務狀況，指出2023年，證券行業業績彰顯韌性，經營情況整體穩定，資本實力穩步增強。

數據顯示，2023年，證券行業全年實現營業收入4059.02億元，凈利潤1378.33億元，分別同比變動2.77%、-3.14%。2023年凈資產收益率4.80%，同比下降0.51個百分點。

從業務結構上看，2023年，自營業務、經紀業務、投行業務、利息凈收入、資管業務等業務收入分別占營業收入比例為29.99%、27.78%、13.42%、13.09%、5.54%，業務結構保持穩定。截至2023年末，證券行業總資產為11.83萬億元，凈資產為2.95萬億元，較上年末分別增加6.92%、5.85%。

截至2023年末，證券行業凈資本2.18萬億元，較上年末增加4.20%。行業平均風險覆蓋率為254.90%（監管標準>100%)，平均資本杠桿率為18.84%（監管標準>8%），平均流動性覆蓋率為231.44%（監管標準>100%），平均凈穩定資金率為150.11%（監管標準>100%)。全行業145家證券公司風控指標均優于監管標準，合規風控水平健康穩定。

中證協特別指出，近年來，證券行業錨定“一流投行”目標，在資本實力、風控能力、業務模式、服務質量等方面努力提升。頭部證券公司持續統籌資源、提高綜合金融服務能力，抓住機遇做優做強。中小證券公司積極探索特色化經營模式，立足區域優勢和專業特色，在相關領域精準發力。部分中小證券公司在經紀業務、投行業務、資管業務、投資咨詢、代銷金融產品等業務領域取得明顯競爭優勢，相關業務收入連續三年位居行業前十，逐步形成了差異化發展之路。

外資券商總資產超6500億，實現營業收入超275億元

此外，中證協還披露了外資投行展業情況。

中證協指出，資本市場全面深化改革，持續推進機構、市場、產品多個維度的對外開放，外資機構在華展業便利度不斷提升，跨境市場互聯互通渠道進一步拓展。自2020年取消外資股比限制以來，境外金融機構積極在境內展業興業，與境內機構良性競爭互動。截至2023年末全行業共有17家外資參控股證券公司，其中外資控股9家（外資全資2家）。2023年外資證券公司總資產超6500億元，實現營業收入超275億元。滬深港通機制持續完善。

2023年，證券公司代理客戶港股通交易金額7.18萬億港元，通過香港子公司積極服務滬深股通交易金額25.12萬億元人民幣，互聯互通機制持續優化，對外開放舉措成效明顯。

另外，隨著我國資本市場雙向開放不斷深化，境內外客戶的跨境資產配置和風險管理需求日益上升，跨境業務成為證券公司重要的業務板塊之一。截至2023年末，獲準開展跨境業務的證券公司共10家，跨境業務存續規模9826.83億元，同比增加33.34%。