機構調研斷崖式下滑 半導體位居榜一

每經記者 楊 建    每經編輯 肖芮冬    

近期，A股市場受諸多消息影響，滬指年初以來的反彈止步于3174點，回到了3月以來的震蕩區間。百億私募機構似乎預測到了行情走勢，提前作了減倉，相較高位，已減倉4.33%。

與此同時，機構調研活動呈現斷崖式下滑，不過，其背后卻透露出玄機，近一個月，半導體位居機構調研榜第一，“大基金三期”成立的消息引爆了半導體行情，機構資金再度預測了市場潛在的熱點。

安爵資產董事長劉巖也告訴《每日經濟新聞》記者，“大基金三期”針對半導體產業所進行的布局，切實地為整個半導體行業帶來了嶄新的發展機遇。這些極具針對性的投資，將會高度聚焦半導體產業鏈至關重要的關鍵環節上。通過投資布局，有望推動行業技術不斷向前進步，并且促使產能進一步擴張。同時，隨著人工智能技術持續發展，以及市場需求逐漸回暖，預計國產半導體芯片的需求也會呈現強勁增長的趨勢。

安集科技受到機構關注

私募排排網數據顯示，截至5月17日，股票私募倉位指數為78.70%，相對年內的高位已連續兩周減倉。尤其是百億私募，相較高位，已減倉4.33%。滿倉私募降倉至中等水平，截至5月17日，滿倉股票私募占比為56.87%，中等倉位股票私募占比為28.56%，近半數百億私募處于中等倉位。

與此同時，機構調研活動呈現斷崖式下滑。

東方財富Choice數據顯示，近一個月，機構調研次數為33586次，較前期下降31721次，降幅為48.57%。其中，主板上市公司被調研14931次，下降13750次；創業板7767次，較前期下降11395次。

雖然機構調研上市公司的次數在下降，但是調研的上市公司家數卻在增長，近一個月，1136家上市公司接待了機構的調研，較前期增加了108家。

具體來看，近一個月，淡水泉合計調研了110家上市公司，平均一個交易日調研5家上市公司；上海貴源投資合計調研了74家上市公司；上海天猊投資合計調研了61家上市公司；上海盤京投資合計調研了55家上市公司；廣東正圓私募基金合計調研了50家上市公司；外資機構摩根士丹利公司合計調研了52家公司。

值得一提的是，其中不少私募機構的核心人物親自下場調研，比如盤京投資的莊濤、上海煜德投資的靳天珍。

從機構調研的行業板塊來看，半導體位居第一，其次是計算機軟件，第三是專用設備，另外還有醫療設備、電子設備制造等。其中，半導體板塊中，最受機構青睞的個股是安集科技，接待了218家機構的調研；天岳先進接待了191家機構的調研；韋爾股份接待了180家機構的調研；此外，炬光科技、裕太微、格科微、東芯股份等個股位居機構調研前列。

大基金三期資金實力強

近日，備受市場關注的“大基金三期”成立，A股半導體板塊5月27日出現漲停潮。從消息來看，“大基金三期”注冊資本為3440億元，第三期規模超過第一期與第二期的總和。

對此，黑崎資本首席投資執行官陳興文告訴《每日經濟新聞》記者，這無疑是中國半導體產業發展史上的又一個里程碑。注冊資本高達3440億元，超出了前兩期的總和，無疑將為半導體產業注入新質生產力，推動產業實現質的飛躍。從投資規模來看，“大基金三期”的資金實力雄厚，將為半導體產業的關鍵領域提供強有力的資金支持。據分析，有望進一步加大對高端制程技術、先進封裝技術，以及存儲和AI相關高速存儲HBM的投資力度。“大基金三期”的股東結構也發生了顯著變化，國有六大行的加入不僅為基金提供了穩定的資金來源，也體現了國家層面對半導體產業的全力支持。

欽沐資產基金經理柳士威告訴記者，半導體行業經歷了3年的壓制之后，重磅產業政策再次出爐，預計行業將重新進入估值擴張區間。本次“大基金三期”是在前兩期的基礎之上，進一步對先進制程（材料、設備、先進封裝、AI），以及存儲產業加大投資力度，產業的前景值得期待?；仡櫞蠡鸬臅r間節點，一期是2014年，之后一年半導體指數上漲80%；二期是2019年，之后一年半導體指數也上漲80%。

陳興文表示，從歷史數據來看，“大基金一期”和“大基金二期”成立后，半導體板塊均迎來了顯著增長。

以“大基金二期”為例，成立后短短4個月，整個板塊幾乎翻倍。因此，“大基金三期”的成立將為半導體產業帶來新一輪增長機遇。半導體產業有望在高端制程技術、先進封裝技術、存儲和AI芯片等領域實現重大突破，進一步鞏固和提升中國在全球半導體產業中的競爭力。對于投資者而言，這無疑是一個值得關注的黃金時期。