興業期貨：響應國家金融強國戰略，建設“一流的現代期貨公司”

每經記者 章光日    每經編輯 吳永久    

興業期貨有限公司重組成立于2014年，注冊資本為人民幣5億元，系興業銀行直接管理的一級子公司，股東為興業國際信托有限公司。興業期貨在上海、北京、浙江、福建、廣東、深圳、杭州、江蘇、山東分公司設有11家分公司，全資控股一家風險管理子公司——興業銀期商品貿易有限公司（簡稱興業商貿）。

（受訪者供圖）

興業期貨經營范圍包括商品期貨經紀、金融期貨經紀、期貨投資咨詢、資產管理，風險管理子公司興業商貿主要開展倉單服務、基差貿易、場外衍生品業務。興業期貨是上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海國際能源交易中心、廣州期貨交易所的會員單位，是中國金融期貨交易所的交易結算會員單位。

憑借良好的經營業績、優異的交易研究能力和強烈的社會責任感，興業期貨在各類評選活動中多次獲得“最佳期貨公司”“最佳金融期貨服務獎”“最佳資產管理領航獎”“最佳期權分析師”“杰出產業服務獎”“期貨行業創新獎”“十大投研團隊”“最佳鄉村振興服務及社會責任公益獎”等榮譽稱號。

堅持服務實體經濟初心，加快推動戰略轉型

經歷三十余年的發展，我國期貨市場實現了品種結構齊全、服務功能鮮明、規模穩步增長、保障體系健全的發展成果，用實踐走出了一條具有中國特色的期貨發展道路。隨著《期貨和衍生品法》的出臺和其他配套法律法規的陸續發布實施，期貨市場高質量發展變革正在發生，新發展格局正在形成。

在世界百年未有之大變局加速演進的歷史進程中，在以中國式現代化全面推進中華民族偉大復興的新征程上，在期貨行業商業模式轉型的變革期，興業期貨將堅定“價格風險的管理者、市場流動性的提供者、居民財富管理的服務者”專業形象，在建設中國特色現代資本市場和期貨市場的浪潮下，奮楫爭先、賡續前進，為提升全球大宗商品市場資源配置能力、爭取國際大宗商品定價權、提高價格影響力和話語權貢獻興業力量。

興業期貨秉承建設“一流的現代期貨公司”戰略目標，走高專業度、高金融化、高附加值的發展路徑，致力于成為“一流的現代期貨公司”，為廣大期貨交易者提供綜合性衍生品專業服務。公司始終堅持服務實體經濟初心，響應國家金融強國戰略，融入中國特色現代期貨市場建設浪潮。結合行業未來發展以及銀行背景的稟賦，興業期貨將加快推動戰略轉型，具體措施如下：

一是立足主責主業。興業期貨將加快從交易通道服務向期貨功能服務轉變，依托母行客群資源打造更加高效、緊密的服務模式，夯實特法業務競爭優勢，推動實現產業客群業務突破。統籌期貨經紀、交易咨詢、風險管理、資產管理等各類專業服務能力，為產業鏈、供應鏈提供風險管理方案、價格問題解決方案、綜合金融服務方案，助力“穩鏈強鏈補鏈”，打造成為風險管理中介和大宗商品投行，探索銀行系期貨公司服務實體經濟的差異化賽道，做優興業期貨品牌口碑。

二是加速形成新質生產力。鞏固經營發展基本盤，開拓培育創新業務，提前規劃布局期貨自營、期貨保證金融資等新興業務領域，在市場變革大潮中取得戰略先機。

三是抓住行業轉型變革窗口期，加速業務立體化轉型，不斷提升專業競爭力與行業影響力，加速推動體制機制改革向深水區推進，走好高質量發展之路。

提供個性化金融服務，促進產業鏈健康發展

作為興業期貨的全資子公司，自2017年成立以來，興業商貿便致力于為實體產業提供個性化的金融服務。在當前國內經濟轉型升級的背景下，興業商貿積極響應國家政策，結合中小企業實際情況，制訂了精細化的風險管理方案。通過基差點價、倉單服務、場外衍生品等方式，興業商貿不僅幫助企業拓寬了購銷和融資渠道，降低了生產經營成本，更在風險管理方面發揮了重要作用。

2023年上半年螺紋鋼市場出現大幅波動，國內鋼鐵產業鏈的企業面臨了前所未有的挑戰。特別是中下游企業，在原材料價格大幅震蕩的背景下，成本壓力顯著增加，利潤空間被嚴重擠壓。上述情況引發螺紋鋼現貨市場壓力累積，一些中小企業開始尋求新的定價合作模式以降低經營風險。浙江一家以黑色商品貿易為主的小微企業（簡稱“A公司”），由于2023年初已與下游企業簽訂了遠期銷售合同，A公司對未來螺紋鋼價格的波動感到擔憂，并有意嘗試新的原料采購模式。

興業商貿在了解A公司的需求后，迅速展開市場調研，并根據市場情況為其提供了個性化的風險管理服務?？紤]到A公司資金周轉緊張且市場價格波動劇烈，興業商貿選擇了點價接盤面標準倉單，并與A公司簽訂了螺紋鋼遠期銷售合同。通過這一方式，興業商貿不僅為A公司提供了穩定的貨源保證，還通過倉單服務業務，有效緩解了其資金壓力，實現了降本增效。

此次合作中，興業商貿在保障中小微企業健康發展的同時，也注重風險管理。通過建立科學完善的風險評估、監測和預警機制，興業商貿嚴格把關項目準入標準，確保在支持中小產業的同時，避免風險暴露。

此次成功合作不僅使A公司深刻認識到期貨工具在風險管理中的重要性，也為其與下游加工廠商開展更多品種的基差貿易和倉單服務業務奠定了基礎。最終，該企業決定與興業商貿以“期貨盤面點價+倉單服務”模式進行深入合作，實現共贏發展。該企業負責人表示，后期會加大與興業商貿合作，攜手應對日常經營中出現的價格風險。

展望未來，隨著期貨市場的不斷發展，興業商貿將繼續致力于為實體產業提供更加高效、智能的金融服務。通過不斷創新與發展，興業商貿將幫助更多企業規避風險、穩定經營，實現可持續發展。同時，這也將促進整個產業鏈的健康發展，為經濟的轉型升級注入新的活力。

貼近集團轉型戰略布局，運用優勢資源協同發展

面對行業新一輪調整重塑，銀行系期貨公司或將迎來彎道超車機會，興業期貨也將更加貼近集團轉型戰略布局，更好發揮期貨功能，服務市場。

（受訪者供圖）

一是依托期貨衍生品綜合服務商優勢，整合協同產融資源。憑借在碳酸鋰、工業硅、航運等產業鏈上的豐富經驗，利用期貨套保、現貨交割、場外衍生品、倉單服務、含權貿易等工具，為母行普惠金融、能源金融、汽車金融、科創金融、園區金融客群提供融資、定價、現貨購銷、風險轉移對沖、資產管理于一體的綜合服務方案，滿足新賽道客戶風險管理需求，降低經營風險，在“穩鏈、強鏈、補鏈”的基礎上，增強客戶黏性，提升集團對相關產業鏈的滲透率，成為FICC戰略的重要一環，助力做好“五篇大文章”。

二是發揮期貨衍生品特色財富管理優勢。融入集團“大資管”板塊，為集團補充期貨和衍生品另類資產配置功能，向集團新賽道客群提供具有細分產業特色的期貨資管服務，提升客戶資產配置的穩健性、多元性，為資產保值增值提供具有興業期貨特色的差異化解決方案。

三是探索設立境外經營機構的可行性。隨著我國期貨市場對外開放的提速，期貨公司的國際化發展需求更加強烈。設立境外經營機構是期貨公司“走出去”的重要一步，有利于公司全面提升國際化視野和能力。

另外，數字科技是期貨行業轉型的重要抓手，興業期貨積極推進數字化轉型戰略，完善數字化戰略布局。

一是利用母行科技優勢和資源，圍繞產品、客戶、風險、安全四個維度，推進數字化轉型。在保持基礎運維能力的基礎上，將資源重點向系統建設、數據挖掘和集團協同方向傾斜；加強與集團內外專業能力的合作，增強技術實力，實現數字化經營領域的快速發展。

二是全方位建設數字轉型基礎設施，多維度提升優化迭代便利性。衍生品交易系統、財務系統、風險管理系統、投研系統應上盡上，加快建設進度，將數字化轉型覆蓋公司經營發展全方位。重視基礎設施布局的前瞻性，以滿足各業務條線不斷升級迭代的需求。

三是推進數據中臺建設，夯實數字化轉型的數據積累與基礎。做好業務數據沉淀和技術需求下沉，統籌基層業務和頂層設計，以數據中臺為核心，實現數據采集、治理、分析挖掘與指標應用，發揮數據反哺業務的支撐性作用。

封面圖片來源：受訪者供圖