6月微盤股大跌拖累百億量化私募業績 林園旗下有產品凈值跌破5毛

每經記者 楊建    每經編輯 葉峰    

2024年上半年已經結束，A股市場跌宕起伏，從年初的微盤股流動性風險，進入強勢反彈，6月市場再次調整。在此背景下，更考驗私募基金經理的投資能力。

《每日經濟新聞》記者注意到，截至6月30日，有業績記錄的79家百億私募，6月平均虧損1.89%。百億私募林園旗下更是有產品凈值跌至5毛以下。林園投資308號截至6月28日的單位凈值為0.4977元。林園投資旗下2024年多只產品提前清算。此外，6月微盤股大跌拖累百億量化私募業績，有業績記錄的31家百億量化私募6月平均虧損3.33%。

林園多只產品提前清算

6月的市場呈現單邊下跌趨勢，市場風格極端分化，大盤股表現明顯強于微盤股。因此，6月百億私募遭遇回撤。私募排排網數據顯示，截至6月30日，有業績記錄的79家百億私募，6月平均虧損1.89%，百億私募大佬林園旗下更是有產品凈值跌至5毛以下了。

據私募排排網數據，林園旗下的林園投資308號截至6月28日的單位凈值為0.4977元，2024年以來虧損13.26%，成立以來虧損50.23%。此外林園投資307號截至6月28日的單位凈值為0.5873元，2024年以來虧損13.34%；林園投資301號截至6月28日的單位凈值為0.5820元，2024年以來虧損13.39%。

不過，林園旗下也有表現好的產品，比如林園投資309號截至6月28日的單位凈值為1.7510元，2024年以來收益19.69%。中基協數據顯示，2020年和2021年是林園投資產品備案高峰期，當時市場處于相對高位，林園在大面積發行新產品后遭遇市場調整，所以2022年以來林園投資旗下部分產品業績出現下滑。

林園投資旗下2024年多只產品提前清算。中基協數據顯示，林園投資68號已提前清算，基金的信息最后更新時間是2024年3月11日，同樣，林園投資117號債券型私募基金也提前清算。此外林園投資旗下多只產品的管理規模低于1000萬元。據中基協2024年一季度更新信息顯示，林園投資旗下的林園投資105號、222號等的存續規模低于1000萬元。

微盤股大跌拖累業績？

雖然百億私募在6月份遭遇較大回撤，但上半年依然保住了正收益。私募排排網數據顯示，截至6月30日，有業績記錄的79家百億私募，上半年收益均值為0.40%。其中，百億主觀私募上半年收益領跑，有業績記錄的36家百億主觀策略私募上半年實現了5.25%的平均收益，其中22家實現正收益，占比達61.11%，完勝量化百億私募。

由于6月微盤股出現大幅下跌，拖累了百億量化私募的業績。有業績記錄的31家百億量化私募6月平均虧損3.33%，回撤幅度明顯高于主觀策略私募。6月大幅回撤讓百億量化私募上半年業績雪上加霜，上半年平均虧損6.18%，正收益占比為9.68%。

對于市場下跌，更多私募看到的是機會。私募排排數據顯示，6月私募備案熱情升溫，二季度備案私募證券產品數量高于一季度，6月共計備案506只，私募證券產品備案熱情正在持續升溫。截至6月30日，上半年共計備案私募證券產品3396只，股票策略依然是上半年備案主力，上半年備案股票策略產品2117只，占到備案產品總量的62.34%。

方信財富投資基金經理郝心明告訴記者，市場處于震蕩筑底大格局中，目前陰跌縮量尋底的時間和空間接近尾聲，底部形成會有兩種情況，一種是尾端加速殺跌快速完成，另一種是用時間換空間方式完成，短線何時止跌從技術上需要結合大陽線以及領漲板塊的信號出現，中長線止跌反轉則需要基本面條件配合。

黑崎資本首席戰略官陳興文告訴記者，A股市場近期下跌是多種內外因素共同作用的結果，投資者應采取3分進攻性與7分防御性策略。在硬科技領域，如半導體、人工智能等，投資者應超前布局具有顛覆性技術迭代能力的公司。在防御性策略上，應關注電力、國央企和硬資源板塊，確保資產配置的穩定性和安全性。