每日經濟新聞 2024-09-29 16:49:35
每經記者 劉明濤 每經編輯 彭水萍
隨著本周利好消息不斷疊加，A股出現史詩級反彈行情，三大股指周漲幅全部超過10%，每經品牌100指數更是一度突破千點大關，周漲17%，以994點報收，并創下年內新高。在利好發酵和A股估值優勢雙重刺激下，A股或迎正式反轉。
近期重磅會議釋放一系列政策利好，本周A股市場指數普漲。截至9月27日收盤，上證指數周漲12.81%，以3087.53點報收；深證成指周漲17.83%，以9514.86點報收，創業板指周漲22.71%，以1885.49點報收，科創50指數周漲14.14%，以740點報收。每經品牌100指數周漲幅也達到16.98%，以994點報收。
政策來看，9月中央政治局會議進一步要求“努力提振資本市場”，從會議相關安排來看，推動增量資金入市將是重要手段。會議明確要“大力引導中長期資金入市，打通社保、保險、理財等資金入市堵點”；而9月24日，央行也明確將通過互換便利、專項貸款兩項舉措推動增量資金入市，首期規模有望達到8000億元，且還可視情況擴大規模。整體而言，本次會議有望進一步抬升市場對于增量資金流入A股市場的預期。
市場環境上，滬指從2700點快速反彈至3000點，市場賺錢效應極好，全市場成交額已連續三個交易日突破萬億，交投情緒顯著回暖。隨著央行、證監會等部門將推出一批增量政策舉措，或帶動基本面改善和市場信心修復，疊加A股估值優勢以及美聯儲降息靴子落地，大盤有望延續向上震蕩修復路徑。
有券商指出，月初，國內外偏弱的基本面數據加劇市場對經濟增長放緩的擔憂，投資者普遍持謹慎態度。市場整體交易活躍度不高，成交額持續低迷，大盤震蕩下跌，上證指數一度跌破2700點。后續在美聯儲超常規降息50BP，以及月末央行、金融監管總局、證監會出臺關于房地產與資本市場一系列利好政策的催化下，市場情緒扭轉，上證指數大幅反彈回升至3000點以上。后續若基本面出現積極改善信號，則行情有望形成反轉。
從本周每經品牌100指數成分股表現來看，25只個股周漲幅超過20%，其中，龍湖集團單周漲幅高達56.44%，而拼多多、蒙牛乳業、華潤啤酒、京東集團、瀘州老窖、五糧液、中國海外發展以及華潤置地周漲幅也均超30%，反彈強勢。
而在周市值增長方面，騰訊控股和貴州茅臺本周市值增長分別達到4598億元和4589億元，市值增長較大，阿里巴巴市值增長也達到2954億元，另外，寧德時代、美團、中國平安周市值增長也均超過1500億元。
資料顯示，龍湖集團1993年起步于重慶，三十年精耕細作鑄就行業民企運營典范。公司聚焦開發、運營及服務三大業務，涵蓋五大航道的全面布局。其中地產開發深耕核心城市，土儲充裕，滿足未來3年以上發展；商業投資發展逾20載，截至2023年底累計進入30余座城市，分別獲取和已開業141和88座購物中心；長租公寓已開業門店數超300家，出租率95.5%，累計已開業12.3萬間房源，已開業規模行業第2；物管和代建業務加速拓展，助力公司未來高質量長期發展。
騰訊控股則是互聯網行業絕對龍頭，向全球用戶提供全方位的互動娛樂產品和服務，在即時通信、社交、游戲、數字內容等領域具備行業龍頭優勢，并擁有多元的增值服務變現模式。為應對大股東長期減持計劃，2024年公司計劃回購規模有望翻倍至1000億港元以上。近年來，公司提供股票分紅、現金分紅等多樣化的股東回報以提振市場信心。
貴州茅臺品牌壁壘深厚，弱復蘇背景下龍頭的競爭優勢進一步凸顯，份額有望持續提升。長期看，公司品牌力賦予的商業模式價值并未發生改變，公司積極拓展新場景、新客群，培育新需求，為未來高質量發展打下基礎。
除了個股投資價值凸顯外，與酒類相關ETF也值得關注，比如酒ETF（512690）和飲食ETF（159736）等。其中，酒ETF（512690）周漲幅高達29.26%。
從投資邏輯來看，今年中秋白酒由于雙節錯位、天氣因素、團購需求下降、終端對壓貨接受度低、送禮需求減少等原因，整體銷售平淡，酒企普遍正視市場現狀，積極支持商家動銷出貨，提供更優惠的金融政策支持，配套更有力的獎勵政策。部分酒企在打款要求上亦相對柔性，會考慮商家回款意愿和現實經營表現進行回款，盡量保證渠道的良性運轉。
2024年四季度白酒行業經歷中秋國慶悲觀情緒集中釋放、年底跨年度預期重塑，在刺激政策助力下，樂見板塊估值見底回升。受益流動性改善疊加順周期刺激加碼，白酒作為早周期品種，且業績穩定性較強，攻守兼備屬性突出。
據了解，酒ETF（512690）追蹤的是中證酒指數，該指數從滬深市場中選取涉及白酒、啤酒、葡萄酒釀造等業務的上市公司證券，成分股行業屬性鮮明，聚焦酒類相關行業。其近年來累計收益顯著跑贏滬深300、上證50等主流寬基指數，且相對其他食品飲料、消費行業指數仍然體現出了較好的走勢，投資于中證酒指數相對投資于個股體現出了明顯的優勢。
中證酒指數主要權重股
從中證酒指數主要權重股來看，五糧液、貴州茅臺、瀘州老窖以及山西汾酒權重占比超50%，而上述公司也均是每經品牌100指數成分股，具有覆蓋投資意義。
而飲食ETF（159736）則追蹤的是中證食品飲料指數。該指數選取歸屬于酒、飲料、食品行業的上市公司證券作為樣本，以反映食品飲料類相關上市公司的整體表現。
中證食品飲料指數主要權重股
封面圖片來源：視覺中國-VCG211298090733
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