A500收評 | A500賽道“卷上天”！滬市首位百億選手——A500指數ETF（560610）韌性上攻！

【盤面綜述】

11月11日，A股三大指數集體走強，創業板指上漲3.05%，科創50指數大漲4.7%。滬深兩市全天成交額2.51萬億元，較上個交易日縮量1738億。

行業板塊方面，國產自主可控方向強勢上漲！隨著周末消息持續發酵，半導體板塊再成領漲先鋒，飛凱材料、有研新材、至純科技、文一科技多股漲停，江豐電子、晶瑞電材、芯源微、中微公司等股漲逾10%，拓荊科技、中芯國際、北方華創等權重股跟漲。

此外，電池池、電子化學品、能源金屬、光伏設備、互聯網服務、游戲板塊漲幅居前，航空機場、銀行、食品飲料板塊跌幅居前。資金方面，截至收盤，汽車整車、半導體、文化傳媒等凈流入排名靠前。

熱門ETF方面，A500指數ETF（560610）韌性上攻，全天上漲0.89%，成份股上，天賜材料、恩捷股份、贛鋒鋰業封板。交投活躍，11月11日全天成交額約12.84億元，成交額再次領跑滬市同類基金。自10月15日上市以來，A500指數ETF（560610）日均換手率超26%，在同類產品中排名居首。

高“設備”含量半導體設備ETF（561980）強勢上攻，全天漲幅超6%，截至收盤，半導體設備ETF（561980）標的指數年內漲幅近54%，居A股主流半導體指數第一。

中信建投觀點認為，國產替代是必經之路，該機構認為要緊跟自主可控的行業主旋律。隨著全球半導體設備回升，國內下游產線擴產預計將繼續向上，疊加設備國產化率快速攀升，國產設備均會有較好的訂單表現。2024年前三季度板塊內公司基本面整體表現優秀，營收高速增長，訂單支撐強勁，堅定看好半導體設備板塊投資機會。

【ETF觀察】

A500指數無疑是“當紅炸子雞”，近期頭部量化機構、中小公募搶灘布局A500指數基金及指增策略。截至11月8日，全市場已經成立的A500基金已達31只，最新規模為1340.89億元，相比625.14億元的發行規模，短期增長幅度超過110%。

10月以來，海外上市的中國股票ETF規模大幅增長，5只規模較大的中國股票ETF最新規模合計達到296.89億美元，相較于9月底猛增近100億美元。外資巨頭紛紛發聲，認為中國資產具備顯著的配置價值，盡管短期可能受外部因素影響，但中長期來看，國內經濟有望回穩復蘇并帶動企業盈利增長。

公募巨頭紛紛出手，用“真金白銀”提振市場信心。據Wind數據，今年以來，超20億元的自購資金涌向股票型基金，且多數公募承諾持有1年以上。

【今日要聞】

貴州茅臺近期披露2024年中期利潤分配方案，公司擬向全體股東每股派發現金紅利23.882元（含稅），合計擬派發現金紅利300.01億元（含稅）。

據國家統計局，2024年10月份，全國居民消費價格同比上漲0.3%，工業生產者出廠價格指數同比下降2.9%。

本周央行到期MLF、逆回購合計超過1.5萬億，疊加15日繳準和稅期因素，市場再度關注降準或降息的話題。多家機構預測，11月下旬降準信號可期待，而降息受到凈息差和匯率的制約，預計延續到明年初。

半導體板塊方面，由東風汽車牽頭組建的湖北省車規級芯片產業技術創新聯合體發布高性能車規級MCU芯片——DF30 ，填補國內空白，適配國產自主AutoSAR汽車軟件操作系統，可廣泛應用于動力控制、車身底盤、電子信息、駕駛輔助等領域。

今年“雙11”，消費者和品牌方全面轉向品質直播間。截至11月11日0點，淘寶直播成交破億直播間已超100個，創歷史新高，其中有32個破億直播間同比增速超100%。此外，今年“雙11”淘寶直播整體成交金額、購買用戶數均實現大幅度同比增長。

【機構觀市】

招商證券指出，11月將會繼續體現為震蕩，結構分化的局面，隨著化債政策靴子落地，打開地方財政騰挪空間，對于后續助推經濟企穩回升意義重大，市場可能重回藍籌、質量風格。行業層面，仍兼顧以“穩增長”“智安醫”為主要的選擇方向。從行業和風格配置角度考慮，隨著中小風格補漲到位，交投占比出現較高的情況，中小風格繼續進一步占優的概率降低。后續四季度進入業績修正和年底估值切換的階段、ETF目前已經逐漸深入人心、中證A500進入批量建倉期，偏藍籌風格的指數有望獲得更加正面的支撐。

半導體方面，國信證券認為，全球和中國半導體銷售額均連續四個季度實現同比增長，且第三季度全球半導體銷售額創歷史新高，達到1660億美元，環比增速也是2016年后的最大增速，半導體在周期性的基礎上體現出了更多的成長性。平安證券表示，當前消費電子有所回暖，半導體國產化進程持續推進。此外，AI帶來的算力產業鏈也將持續受益，半導體行業當前已處于復蘇階段，消費電子回暖，將推動半導體新一輪上升周期，看好行情復蘇及AI算力產業鏈兩條主線。

【中證A500指數簡介】

中證A500指數——核心資產+新質生產力=A股版“標普500”，減配金融、超配信息、醫藥等新經濟成長板塊。綜合行業均衡、ESG、互聯互通等要素，助力“長錢長投”生態建設，面向世界，面向未來。上市以來持續獲資金熱捧，有望成為“國民底倉”。

ETF交易便捷，實時捕捉機會；綜合年費低至0.2%，季度評估分紅，強制分紅比例不低于超額收益率的80%；聯接省心省力，無需盯盤無需開戶，招行、支付寶、天天等渠道均可購買。

A500指數ETF(場內代碼：560610)聯接代碼（A類：022455；C類：022456）

中證A500指數由中證指數有限公司編制和發布。指數編制方將采取一切必要措施以確保指數的準確性，但不對此作任何保證，亦不因指數的任何錯誤對任何人負責。指數運作時間較短，不能反映市場發展的所有階段。

風險提示：基金有風險，投資須謹慎。本資料僅作為宣傳用品，不作為任何法律文件?；饦I績具有波動的風險，過往業績并不預示其未來表現，亦不構成投資收益的保證或投資建議?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I績并不構成本基金業績表現的保證。請在投資前認真閱讀《基金合同》和《招募說明書》等基金法律文件，全面認識基金產品的風險收益特征，在了解產品情況及聽取銷售機構適當性意見的基礎上，根據自身的風險承受能力、投資期限和投資目標，對基金投資作出獨立決策，選擇合適的基金產品?；甬a品由招商基金發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。本產品的特定風險詳見公司官網https://www.cmfchina.com公告欄基金《招募說明書》風險揭示部分。