不法分子假冒券商分析師，中信建投月內三次打假；年內股票型基金自購創歷史新高 | 券商基金早參

｜2024年11月29日 星期五｜

NO.1 不法分子假冒券商分析師，中信建投月內三次打假

11月28日，中信建投證券再次發布《關于不法分子假冒中信建投證券分析師開展非法證券活動的聲明》。中信建投證券稱，近日，有不法分子假冒中信建投證券研究發展部分析師王介超的名義，在組建的“中信建投倒籌拉升小組”群中進行直播薦股等，開展非法證券活動。該機構表示，上述非法行為與中信建投證券及分析師本人無任何關系。任何假冒中信建投證券及其從業人員的行為，均涉嫌非法證券活動或詐騙。需要指出的是，這是中信建投證券在11月第三次發布不法分子假冒分析師的聲明。

點評：中信建投證券近期頻繁打假，揭露不法分子假冒分析師的行徑，反映出市場回暖之際，投資者需提高警惕，防范非法證券活動。此事件或促使投資者對券商信息來源的核實更加謹慎，對券商服務質量提出更高要求。同時，監管層可能加強對此類違法行為的打擊力度，凈化市場環境。

NO.2 年內股票型基金自購創歷史新高，知名基金經理杜廣出手

近期，知名基金經理杜廣自購200萬元天弘價值驅動，作為該基金的擬任基金經理，杜廣表示，此次認購既是與投資者風險共擔，也是基于對中國權益資產的長期看好。雖然，今年以來知名基金經理自購旗下主動權益類新產品的案例并不多見，但基金公司自購旗下權益類基金的行為已屢見不鮮。截至目前，148家基金公司年內凈申購的股票型基金規模已有23.98億元，創下歷史最高值。其中，以ETF及其聯接基金等為代表的被動型基金，成為了基金公司們大手筆自購的重點對象。

點評：年內基金自購創新高，杜廣200萬認購天弘價值驅動，顯示基金經理對權益資產的信心。此行為或增強市場對主動權益類產品的關注，提升投資者信心?；鸸酒珢郾粍有突鹱再?，預示行業配置趨勢，可能促使相關行業板塊獲得更多市場關注，影響股市資金流向和配置結構。

NO.3 三只滬深300指增成立，貝萊德、富安達等加入戰團

一個指數最多能容納多少只掛鉤基金？滬深300給出答案：223只（各類份額分開計算），而這一數字還將持續上升。11月27日，三只滬深300指增公告成立，管理人分別是國聯基金、貝萊德基金、富安達基金。最近兩年，指數基金新發端一個明顯的特征是：大廠發ETF，小廠發指增。據了解，ETF僅搭建全產品線系統便要千萬級別投入，有公司測算1000億規模是盈虧平衡點。相對而言，指數增強是條投入低且能跑出差異的產品線。

點評：滬深300指數基金家族再添新丁，國聯、貝萊德、富安達三家公司管理的指增基金成立，總數增至223只。這一現象反映出指數增強產品線以其低成本和差異化優勢，成為大小基金公司競爭的新戰場。對于投資者而言，更多產品選擇意味著更豐富的投資策略，同時也需警惕產品同質化風險。

NO.4 浙商證券回應并購國都證券進展：獲得核準的時間存在較大不確定性

11月28日，浙商證券舉辦了第三季度業績說明會。投資者圍繞并購國都證券進展提出多個問題，對此，浙商證券表示，國都證券關于變更主要股東、實際控制人的申請已于今年7月16日獲證監會受理；9月2日，證監會向國都證券下發了《變更主要股東申請反饋意見》，公司與相關方已按規定向證監會提交了反饋意見回復。目前，公司正與監管機構保持溝通，積極推進相關審批流程，但最終是否獲得核準及獲得核準的時間存在較大不確定性。

點評：浙商證券并購國都證券的進展表明，雙方正積極推進審批流程，但核準時間的不確定性或增加市場觀望情緒。此事件可能對券商板塊帶來一定波動，影響投資者對相關公司未來發展的預期。同時，這一并購案的走向也可能成為觀察監管態度的風向標，對整體股市的并購活動產生間接影響。

NO.5 ETF策略產品密集上新，私募探索被動投資花式玩法

今年以來，被動投資熱度逐漸提升，ETF成為投資者配置資產的重要工具，私募機構也在積極布局ETF相關產品。近期，多家私募機構備案的私募產品名字中均帶有ETF字樣。事實上，不少量化私募的產品都會交易ETF，私募機構涉及ETF的策略，最常見的就是套利策略，此外還包括ETF增強策略、波段策略、T0策略等。隨著ETF品種日益豐富和費率逐漸降低，私募機構能更方便地運用ETF進行更加精細化的資產配置，私募機構的ETF策略也將更加多元高效。

點評：近期私募機構密集推出帶ETF字樣的產品，反映出被動投資方式的興起。私募通過多樣化ETF策略，如套利、ETF增強、波段策略等，提升資產配置效率。ETF品種的豐富和費率的降低，為私募提供了更多操作空間。這一趨勢可能促使行業板塊間資金流動更加活躍，同時也提高了市場整體的投資選擇多樣性。然而，ETF策略的未來發展仍存不確定性，投資者需關注其策略創新與風險控制。