貨幣基金的進化與革命——華夏活期通的太極之術

基金行業發展15年來，貨幣基金從未如此重要。過去，貨幣基金一直被定義為基金公司資產規模沖刺的利器，但與互聯網接軌后，貨幣基金作為現金理財產品的潛力被充分挖掘出來，并以燎原之勢影響著投資者理財生活的方方面面。這一趨勢同時促進基金行業在后臺技術、貨幣基金功能、客戶服務理念和運營邏輯等方面優化升級，向互聯網靠攏。

互聯網生態催發的貨幣基金進化論

貨幣基金的本質是將投資者的流動資金集中起來進行投資管理，發揮規模效應，優化其在貨幣市場中的使用效率，從而尋求更高的收益。猶如人類學會直立行走一樣，實現T+0是貨幣基金進化過程中具有決定性意義的一步，這一創新改變了傳統貨幣基金的產品屬性，使其在保持貨幣基金收益水平的同時，兼具了活期存款隨時存取的流動性。

實際上，貨幣基金T+0的出現并不是新近事物，華夏活期通早已有之，但受制于推廣、技術升級、功能延展和服務平臺的延伸等要素，活期通一開始并沒有對接并滲透到社會化的金融服務鏈條中，更不足以讓貨幣基金重新定義活期理財的概念，直到互聯網的介入改變了整個業態。

互聯網與金融天生便是兄弟。從消費購物到資訊攝取，從醫療服務到文化娛樂，互聯網通過對信息傳遞和數據處理的絕對統治力，不斷改變著人們生活的各個領域；而金融鏈條的根本表現也是信息流和數據流的處理加工，互聯網與金融又都服務于我們每一個人。所以，當互聯網和金融服務碰撞到一起便發生了名為“互聯網金融”的化學反應。

“在這場互聯網企業與傳統金融機構既合作又較量的轉型之中，互聯網企業在金融業的相繼發力，將不斷促使后者轉變傳統經營方式，從而推動其在體系層面進行深度變革。但雙方將長期維持共同發展關系，并不斷激發金融潛力，從而最終讓老百姓受益”。華夏基金市場總監李一梅如是說。

雖然互聯網金融的化學反應極具爆炸性，想象空間近乎無限大，但目前的操作層面主要集中于貨幣基金產品。因為活期通一類的貨幣基金風險極低，收益區間相對穩定，最重要的是，其T+0的屬性能夠滿足互聯網用戶活錢流動性的剛性需求，這些屬性對于現階段的互聯網金融來說，意味著催化反應不可或缺的前提條件——“標準化”。

互聯網已經從信息和數據維度編織了一個非常完善、高效的社會組織形態，幾乎覆蓋了日常生活的所有死角，貨幣基金觸網后，立刻通過互聯網無所不達的“末梢神經”感知到各路資金的各種 “基金化”需求，它的精度甚至可以分析到每一個個體的個性化需求，這是互聯網的力量帶給貨幣基金T+0之后的二次進化。

于是，華夏活期通一類的貨幣基金開始思考：在滿足遠高于活期利率的收益性之后，下一步如何幫助用戶消費支付，如何幫助用戶買彩票、刷公交卡、繳水電費……

活期“革命”

互聯網催生的貨幣基金進化形態，對于兩個行業的踐行者來說，無疑是既興奮，又恐懼。

這可能是貨幣基金從未有過的好時代，因為如果上述二次進化發育成熟，那么貨幣基金將滲透到金融服務鏈條的所有環節中，它的想象空間是全民資產“基金化”；同時，整個衍變的預期結果又或多或少地讓人恐懼，因為無論是互聯網公司寡頭，亦或是眾多的金融機構，誰都不想在這個創造歷史的過程中被湮沒掉?？苫ヂ摼W金融的發酵過程偏偏如此之大，來潮如此之快，大到任何主體都無法窺探全貌，快到沒有準備便撲面而至，怎能不叫人生畏。

對于銀行來講，互聯網金融進程是對傳統活期存款業務的巨大挑戰，過去儲戶為了保證流動性不得不把部分資金存入活期賬戶隨時備用，0.35%的活期利息幾乎可以忽略不計，但貨幣基金在3%-4%左右的收益率水平線 （活期通2012年收益率為4.28%）上實現活期的流動性，又輔以各種理財生活服務功能，對傳統活期存款業務來說構成長遠的戰略性威脅。

然而對于銀行來說，也未必不是一場倒逼出來的機遇，李一梅認為：“互聯網企業涉獵金融的本源是為用戶提供更好的體驗，也是完善自身服務的一種延伸方式。同時，由于互聯網企業相對更加了解網民的使用習慣與思維方式，傳統金融業也的確受到了一定的沖擊，從而不得不向著不斷提升客戶體驗的方向，逐漸強化自身的互聯網基因。因此，未來很長一段時間不是誰取代誰，而是二者相互促進共同發展?！?/p>

不管是傳統金融機構向互聯網靠攏，還是互聯網侵入金融鏈條，活期這種流動資金的存在形式必須改變，這更像是一場無聲的金融革命。從華夏活期通不斷增長的用戶數量和資產規模來看，越來越多的儲戶加入到這場活期革命中來，改變活期資金的使用方式，在不影響流動性的同時，享受遠超活期的收益，享受便捷的理財服務功能，享受更高質量的生活。

華夏活期通的太極功夫——無招勝有招

在這場互聯網金融的浪潮中，互聯網企業和基金公司八仙過海各顯神通。互聯網企業要充分考慮其用戶數量級、用戶結構、產品屬性和法人性質，尋找適合自身特點的模式與策略；基金公司則要惡補互聯網基因，緊跟互聯網企業模式創新的步伐。

雖然互聯網金融的玩法不一而足，甚至亂象紛呈，但如果仔細觀察華夏活期通的觸網模式，那么互聯網金融現階段的主體路徑便可基本呈現出來。與大部分金融產品不同的是，在這場“互聯網企業和金融機構既對抗又合作的博弈過程”中，華夏活期通并沒有采取被動跟隨的策略，而是果斷選擇主動擁抱這場機遇。

BAT作為億級用戶量的互聯網巨頭，無疑是互聯網金融的主戰場。其中，百度是全球最大的中文搜索入口，日均流量十幾億，盡管百度先后推出百度理財計劃B、創始會員、百賺等多個概念產品，但背后的產品都是華夏活期通，華夏基金也是目前唯一的合作機構。百度模式中，華夏活期通為百度用戶提供的核心價值是產品的收益性，百度則發揮入口功能，實現理財平臺的用戶引流。

基于豐滿的業務線，騰訊打法較為多樣，財付通緊隨支付寶模式，騰訊網叫板東方財富網，微信則醞釀著無限的想象空間。目前華夏活期通與騰訊的合作粘合度較高，在財付通、微信和騰訊網的互聯模式中均走在最前，尤其針對微信業務，華夏活期通是互聯網金融移動模式的最早實踐者。

就微信模式李一梅表示：“華夏基金并未簡單將微信作為基金銷售渠道，而是以用戶的剛性需求作為微信理財服務的起點，結合微信特性提供簡單、便捷、體貼的服務，滿足互聯網金融用戶的需求。讓‘金融脫媒’正在成為現實。”

公開數據顯示，微信用戶已經突破6億，隨著微信支付的發展和延伸，未來微信有可能成為移動消費領域的大門，華夏活期通的角色是底層金融服務提供商，不僅要實現在3%~5%收益水平線的資金流動性，還要提供跨行轉賬、自動還貸、消費支付等多種生活服務功能，由微信的產品端整合到微信前臺應用中，呈現便捷、優越的金融服務用戶體驗。

首批17家基金淘寶店同樣可以看到華夏活期通的身影，雖然從銷量數據來看還不成氣候，但基金淘寶店是基金公司非常重要的戰略布局。投資者對基金產品的認知和投資理念在不斷成熟，對于網絡渠道購買理財產品的接納度也越來越高，隨著整體市場環境的正向變化，便捷、優惠的網購基金模式一定會受到更多的投資者青睞。

不難發現，互聯網企業涉足金融的模式多種多樣，有代銷，有引流，有服務入口，也有銷售平臺，但華夏活期通抓住優質產品和金融服務提供商這一本質定位，以不變應萬變，無招勝有招，將互聯網快速反應、注重用戶體驗、創新協作等基因和金融服務有機結合，穩居互聯網金融鏈條的上游。

也許不久的將來，我們不再稱呼華夏活期通的持有人為 “持有人”，而是“用戶”。