萬億資金趴在賬上？互金平臺爭相布局企業理財

每經編輯 每經記者 朱丹丹    

◎每經記者 朱丹丹

互聯網金融客戶“爭奪戰”儼然從個人延伸到了企業，企業理財漸成互聯網金融機構新的發力點。

近日，《每日經濟新聞》記者梳理發現，漢金所、開鑫貸宣布推出企業理財業務之后，宜信也正式發布“翼啟云服”平 臺，向中小微企業提供供應鏈融資、定制理財及現金管理等服務。

“企業在經營過程中，會產生大量的沉淀資金，可以說企業理財信息服務市場具有巨大的潛力。”宜信翼啟云服供應鏈金融首席創新官劉灝表示。

值得注意的是，企業理財開發并非易事，同時，企業理財一般單戶金額較大，如果不能匹配好，是否會形成資金池？對此，盈燦咨詢研究員陳曉俊指出，大單資金如何匹配并且要避免形成“資金池”，對平臺資產端提出了更高的要求，需要擁有資產優勢的平臺才有能力做好企業理財。

企業理財關鍵：產品標準化

《每日經濟新聞》記者注意到，僅7月就有3家互聯網金融平臺（漢金所、開鑫貸、宜信）相繼宣布推出企業理財業務。

據了解，開鑫貸采用企業客戶投融資一體化模式，即通過其平臺上融資的企業，以及股東體系內企業的投資需求，實現投融資聯動；宜信的翼啟財富則是提供類活期和類固定期限理財信息服務；“漢金所”則是企業直接借貸模式。

“在服務企業融資時發現，很多企業的理財需求沒有得到很好的滿足，資金趴在銀行賬上，使用效率比較低。”開鑫貸總經理周治翰表示，同時，很多企業和機構客戶有實實在在的資金保值增值的需要，經過一段時間的嘗試，其對接機構資金的路徑已經水到渠成。

漢金所相關人士也對《每日經濟新聞》記者分析指出，企業理財市場將是一片藍海，市場規模有望達萬億元；就期限而言，基于企業經營的特性，以及對資金流動性的要求，應該以短期理財為主，當然也不排除有超過1年的情況。

周治翰亦進一步表示，未來企業理財首先是去中介化的，在企業理財領域，P2P的理念同樣適用，要實現資金和資產的直接對接，減少中間環節，提高資金使用效率，不斷降低成本；其次，企業理財將實現互聯網化，利用互聯網透明、高效的優勢，打造基于金融資產交易的企業理財，實現企業理財項目的線上掛牌、交易、登記結算；第三，企業理財的關鍵是要實現產品的標準化，而目前企業理財首選的標準化產品，有銀行理財、同業/協議存款、債券、股權投資、信托等；最后，企業理財一定是定制化。

據悉，目前開鑫貸撮合的企業理財業務，資金和資產兩端主要都來源于原有生態體系內的企業，根據企業在經營周期內的資金使用狀況、理財的定制化需求，來匹配合適的資產項目。

防范“資金池”形成

值得注意的是，雖然一些企業發展經營中會產生大量的資金沉淀，但對于互聯網金融平臺來說，做企業理財開發也并非易事。

“相比個人理財市場，企業理財市場進入門檻更高，對平臺背景、產品、運營、風控等綜合素質要求更高。”周治翰表示。

陳曉俊指出，對于企業理財來說，因為企業資金額較大，對于完全適配資產端提出了較高的要求。同時，企業理財同樣需要較好的流動性。此外，企業理財的需求一定是多樣化的，多元化的投資可以降低風險，因此這就給平臺提出了資產多元化的要求，對于平臺產品設計能力、資產組合的能力都有較高的要求。

除了開發難題之外，企業理財大單資金匹配顯得尤為重要，否則可能易形成“資金池”。

對此，陳曉俊分析指出，大單資金如何匹配，對平臺資產端提出了更高的要求，需要擁有資產優勢的平臺才有能力做好企業理財，一旦出現資產荒，大單資金若無法完全投完，就會出現資金池，因此并不是任何平臺都有能力做企業理財。同時，避免資金池就需要實現P2P模式，資金與資產直接對接，這樣可以降低成本、提高效率。由于資金池是嚴令禁止的行為，對于能夠做企業理財的平臺，應該具備能力做到資金和資產的完全對接，“資金池”應該是可以避免的。

周治翰也表示，我國針對機構投資者和個人投資者均分別規定了明確的合格投資者門檻，企業理財對于資產端和資金端兩方面的合規性要求更高，監管也更加嚴格。

他指出，“資金池”與投資金額的大小沒有關系，而是要看資金是否會在平臺形成沉淀。如果每一筆投資資金都有真實的對應項目，并且在資金結算環節落實資金存管規定，就不會出現“資金池”問題。