13年鍛造“養老專家” 海富通基金機構業務撐起“半壁江山”

當一個行業公募基金資產規模增長至8萬億元，社保年金等各類資產并駕齊驅時，也許是到“行”成人禮的時候了。

資本及人才依舊以各種方式涌入資產管理行業。據統計，我國境內已有公募基金公司101家，取得公募資格的資產管理機構16家，過去一年新成立的6家基金公司中，股東資本不乏保險類金融機構、產業資本以及原公募基金“老人”。從資產類別上看，基金業協會此前公布的截至2016年一季度末數據，除了社保及企業年金規模未對外披露外，基金管理公司專戶管理規模前20名合計2.3萬億元，子公司專戶管理規模前20名合計6.7萬億元，非公募資產已成基金行業重要組成部分。

而作為行業內首批中外合資基金管理公司，歷經13年的市場磨礪，海富通基金不僅拿到了公募基金、企業年金、專戶、社保、投資咨詢及海外業務等全牌照業務，截至2016年6月30日，其管理的企業年金、全國社?；鹨约梆B老金產品總規模近600億元，超過其全部資管規模的1/3，在資產管理行業中，走出了“海富通”特色，塑造了“養老專家”的形象。

總資產規模突破1727億

成立13年的時間里，公募業務與非公募業務穩步齊趨，截至2016年6月30日，海富通交給公募基金18周年獻禮的成績單上，除了407億元的公募規模外，還有414億元的企業年金及養老金規模，181億元的社保規模，以及超700億元的專戶、子公司規模，資產規模總規模突破1727億元。

查力楠現任海富通基金投資服務部總經理，她介紹，海富通基金的機構業務涵蓋公募、企業年金、社保、專戶理財、投顧，管理規模已超過900億元，已超過公司管理資產總規模的半壁江山，這是海富通基金在全行業內比較有特色的地方，在市場里已形成了一定的口碑。

據了解，海富通基金管理的年金產品無論牛市、熊市，每年的平均收益從未虧損，自2012年人社部開始公布數據以來，海富通基金的含權益類組合收益率排名整體居前，2014年投資業績在規模二百億以上投管人中排名第1。

“截至目前，我們簽約的企業有100家左右”。海富通基金副總裁何樹方介紹了海富通在投資管理方面運營的特色，首先，公司根據客戶的不同需求和特點，將客戶分為了兩類，一類是獲取絕對收益，一類是獲取相對收益。

針對想要獲得絕對收益的企業，基金公司不管市場表現怎么樣，都要為投資者賺錢。公募多是面對個人投資者，養老金是面對機構投資者的，從產品契約、管理類型再到監管與公募相比都有不同。絕對收益指的是無論市場漲跌，都希望獲得所謂的正回報，這一塊的規模占到企業年金的6~7成左右。另外，一些企業是要獲得相對收益，目標是戰勝基準，這一塊占到2~3成。

為此，海富通成立了絕對收益的投資團隊——機構權益投資部和年金專戶固定收益部。在業務拓展方面，也成立了專門的養老金及資產管理部。

海富通基金不斷嘗試將年金的管理方式沿用至公募。如果說社保養老是現代養老保險體系的第一支柱，那么企業年金則堪稱養老體系的第二支柱，但普通百姓若想直接參與年金業務存在障礙。海富通基金逐步嘗試推出絕對收益型基金，滿足投資者的穩健理財和養老需求。

比如2010年11月23日成立的海富通穩固收益債券，采取的是類保本基金常用的CPPI策略。根據晨星，截至2016年6月17日，其近5年的年化收益率為8.19%，近3年的年化收益率為10.29%，長期業績優秀。2016年6月29日至2016年7月20日募集的海富通富祥混合，投資策略與海富通穩固收益相似，并且把股票投資上限從穩固收益的20%提升至30%，類年金策略的應用將更加靈活。

其他方面，海富通的公募產品也以穩為主。固定收益投資是海富通基金的長項。2016年3月，海富通被《中國證券報》評選為“固定收益投資金?；鸸?rdquo;。據介紹，固收團隊具備豐富的投研經驗，有15名投資專業人員，平均6.56年相關工作經驗，2名CFA。并且海富通擁有獨立的信用評價體系，對于債券池個券能夠出具比國內評級機構更細致的評級，并且其評級與國際評級機構相接軌。

又比如海富通量化團隊的海富通阿爾法對沖混合基金，根據Wind，海富通阿爾法對沖從2014年11月20日成立以來，已取得20.70%的收益，高于同類平均水平。在最近1年里，該基金的下行風險為0.6536，小于同類平均；收益標準差為1.8974，小于同類平均；綜合該基金的下行風險和波動率在同類基金中的排名，該基金過去一年風險為低。

此外，海富通穩健添利債券、海富通一年定開債券等基金產品，都非常能代表海富通穩健的風格。

搶跑職業年金“第一梯隊”

即將開閘的職業年金將給公募基金帶來巨大的增量“蛋糕”，憑借著多年來在企業年金上積累的知名度，這一歷史機遇或將讓海富通在13歲的青春階段迅速“長個”。

近日，人社部、財政部發布《職業年金基金管理暫行辦法》征求意見稿，打開了基金公司進軍職業年金業務的大門。由于目前擁有企業年金管理資格的公司可以直接參與這一業務，具有年金管理資格和豐富管理經驗的海富通基金也占據了先機。

數據顯示，截至去年底，全國社會保障基金規模達到2萬億元，企業年金規模也達到1萬億元。依據2015年6月29日向社會公開征求意見的《基本養老保險基金投資管理辦法》，養老基金投資于股票、股票基金、混合基金、股票型養老金產品的比例，合計不得高于基金資產凈值的30%，因此，市場預測約有6000億元的入市增量。

“職業年金就是我們即將開拓的新業務”。海富通基金副總裁何樹方稱，“職業年金如果開始運作，預計在設立、集資流程上會有些差別，但投資環節應差不多。一旦出現合適項目，公司會積極參與。公司無論在前臺團隊還是投資團隊都做好了充分的準備。”

“今年的工作重點是職業年金和基本養老保險，受政策性影響，在等相關細則落地，這一部分將是是未來很大的增長點。”海富通基金投資服務部總經理查力楠表示，機構部目前在全國范圍進行布局，待政策面開閘后，將大力開展。

搶眼的業績與貼心的服務，是海富通未來參與職業年金、基本養老金競爭的兩大“利器”。

由于人社部數據披露的原因，2012年暫無公開組合收益率數據；2013、2014、2015年分別選取的是單一計劃、集合計劃、其他計劃三類計劃固定收益類以及含權益類組合平均收益率。

于是，11家公募基金2013年三大計劃含權益類組合平均收益率為3.76%，3家券商為3.84%，6家保險公司為3.68%；11家公募2014、2015年單一計劃含權益類組合平均收益率為10.7%和11.02%，3家券商為10.46%、9.71%，6家保險公司為10.16%、10.15%。

海富通基金表現相當搶眼，海富通基金2015年單一計劃固定收益類組合平均收益6.45%，含權益類組合收益率9.47%；集合計劃含權益類組合收益14.52%，是包括保險在內全行業僅有的兩家收益率突破14%的資產管理公司之一。而在2014年的單一計劃含權益類組合中，海富通也取得12.01%的成績，排名行業前五。

海富通副總裁何樹方把社保、年金業務的較好發展總結為：一、絕對收益產品本身對客戶的吸引；二、絕對收益的投資能力算是海富通的一個特色，波動率小，比較穩?。蝗?、專業、貼心的機構服務。

“海富通作為第一批獲得企業年金管理人資格的基金公司，在企業年金的服務也頗具特色。公司建立了前期、中期、后期服務架構，并提供個性化的增值服務，客戶經理及理財顧問與委托人溝通緊密。除日常溝通外，每個季度會舉辦企業年金客戶電話會議，投資經理與企業客戶就市場情況充分交流。每年公司組織企業年金投資策略會，公司高管、投資經理與企業客戶緊密互動，交流并探討對明年資本市場的觀點以及投資策略，每一次都反響熱烈。”海富通基金投資服務部總經理查力楠談及自己多年服務機構客戶的體會。