震蕩調整一整年 踏準主題偏股基金年內收益近30%

早在本月初，理財不二牛（微信號：buerniu5188）就報道過在滬指年內下跌超過10%的情況下，有基金竟以幾乎翻番的收益早早鎖定冠軍寶座。但出眾的收益卻是因遭遇大額贖回，使得基金凈值短期飆升。 由于委外資金的規模激增，這種現象在今年尤為突出。截至目前，排在所有基金業績前十的，基本都是這類凈值異常上漲的基金。 難道那些純粹靠投資能力勝出的基金就要淹沒在這些偶然因素中？當然不能。 走到2016年最后一周，可以說市場震蕩調整了一整年，那些還能為投資者贏得正收益，甚至兩位數增長的，才是普通投資者真正值得關注的基金。 每經記者譚婧 每經編輯肖鴻月 靠實力也能賺30% 理財不二牛設定了以下幾個篩選條件：成立滿一年，以剔除階段性行情帶來的業績差異；選擇更能考察管理人投資水平的偏股混合型基金和普通股票型基金；剔除今年曾被大額贖回致使凈值異常上漲的基金。 篩選后發現，截至12月23日，今年以來的收益率排在前十的，分別是興業聚利靈活配置混合、圓信永豐優加生活、華寶資源優選混合、中歐時代先鋒股票、天弘永定價值成長混合、前海開源金銀珠寶混合A、國投瑞盈、易方達資源行業混合、國泰聚信價值優勢混合C和富國低碳新經濟混合，收益率分別是29.16%、17.77%、16.81%、15.57%、14.36%、14.06%、14.01%、13.98%、13.04%和12.85%。 暫列第一的興業聚利靈活配置混合，其年內收益率已經接近30%，和第二名圓信永豐優加生活的差距拉大至12個百分點左右。2016年最后一周，若不出意外，興業聚利靈活配置混合將登頂2016年冠軍。 此外，排在第2至第10的差距并不大，而十名開外的嘉實滬港深精選股票等多只基金，截至12月23日，今年以來的收益率也在12%左右，因而最后一周里第2至第10名之爭更具懸念。 主題基金脫穎而出 理財不二牛（微信號：buerniu5188）發現，今年業績表現搶眼的基金主要有兩點原因：一是受益于主題趨勢行情，二是良好的擇時能力。以興業聚利靈活配置混合為例，該基金2015年年報顯示，股票倉位僅為2.14%，其中前十大重倉股持倉1.67%，成功躲開了2016年初大跌。今年前三季，該基金的股票倉位也不高，分別為34.16%、52.66%和64.3%；前十大重倉股持倉在上半年均低于20%，三季度時小幅提升至25.41%。持股分散且不念舊也是該基金的一大特色，其前十大重倉股每個季度均會換上一遍，十分符合其基金經理在定期報告中所說的“根據各細分資產的風險和收益率預期變化，動態調整”。 其次，收益同樣可喜的圓信永豐優加生活則與第一名有許多不同。該基金是一只股票基金，同時也是一只主題基金，重點關注健康品質生活和消費升級兩大主題。該基金對重倉股的換手率也不高，看好的個股偏向中長期持有。從凈值走勢來看，該基金并未躲開1月大跌，但在回撤控制上做得不錯，因而在市場波動中保存了勝利果實。 暫列前十的還有不少主題基金，如資源類的華寶資源優選混合、前海開源金銀珠寶混合A和易方達資源行業混合。三季報顯示，上述三只基金的第一重倉行業均為采礦業，配置比例都在50%左右。 在三季度增加了消費類個股配置的中歐時代先鋒股票、天弘永定價值成長混合和國泰聚信價值優勢混合C，重點配置新能源、新材料優質成長股的富國低碳新經濟混合，也都沖進前十。不難發現，從黃金等商品資源股的爆發，到消費類個股的穩健，以及近期環保股的上漲，這些基金正是踏準了主題行情才收獲了靚麗業績。如果加上今年新成立的基金，這種依靠主題行情獲得佳績的特性也更加明顯。 不過，也因為某一主題或板塊上漲的持續性難以確定，如果基金“操盤手”未能及時調倉，也將引起成敗皆主題的尷尬。上周（12月19日~23日），三季度重倉有色金屬個股的易方達資源行業混合，以周跌幅3.02%排在當周漲幅榜倒數第二；華寶資源優選混合也下跌2.11%，排名靠后，拖累了全年業績。 排在上周跌幅榜首位的，依然是今年重倉次新股的金鷹核心資源混合，今年以來該基金已虧損25.04%。此外，在倒數前十名里，還有4只滬港深基金。