金力永磁擬收購三家公司部分股權延展產業鏈 標的估值增值率低

每經記者 范芊芊    每經編輯 陳俊杰    

金力永磁擬收購產業鏈相關公司事宜有了新進展。

7月21日， 金力永磁（SZ300748，股價45.19元，市值377.98億元）公告稱，公司擬使用H股募集資金1.54億元收購巴彥淖爾市銀海新材料有限責任公司（以下簡稱銀海新材）51%股權，1.9億元收購信陽圓創磁電科技有限公司（以下簡稱信陽圓創）46%股權，以及9037.17萬元收購蘇州圓格電子有限公司（以下簡稱蘇州圓格）51%股權。

金力永磁稱，此次收購是為了延展產業鏈，標的業務包括上游的稀土回收以及下游的磁組件制造。《每日經濟新聞》記者注意到，從標的估值增值率和業績表現來看，金力永磁上述三筆收購可謂較為劃算。

標的業績亮眼，估值增值率低

早在今年7月初，金力永磁就發布了簽署收購意向協議的提示性公告。彼時上述交易都處于籌劃階段，具體交易條款及價格等尚需各方進一步協商確定，標的之審計報告、資產評估報告尚在出具中。

在今日的公告中，金力永磁披露了交易的具體細節及標的的財務狀況?！睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾剑鹆τ来艛M收購三家公司的評估增值率都不高。

具體來看，截至3月31日，銀海新材全部權益賬面值為2.01億元，評估值為3.02億元，增值率為50.74%；信陽圓創股東全部權益賬面值為3.07億元，評估值為4.12億元，增值率為34.40%；蘇州圓格股東全部權益賬面值為1.47億元，評估值為1.77億元，增值率為20.79%。

從業績表現來看，三家公司都表現不俗。

2021年，銀海新材的營業收入為7.84億元，凈利潤為9728.37萬元，信陽圓創的營業收入為10.54億元，凈利潤為6875.34萬元，蘇州圓格的營業收入為3.47億元，凈利潤為1713.19萬元。今年一季度，銀海新材、信陽圓創、蘇州圓格則分別實現了2.02億元、2.26億元、1.01億元的營業收入。

公告顯示，信陽圓創和蘇州圓格兩筆收購交易條款還包含了業績獎勵。在業績獎勵期2022年、2023年，如果信陽圓創、蘇州圓格當年實際凈利潤高于當年獎勵基數的，信陽圓創、蘇州圓格應分別按規定的超額累進獎勵比例將信陽圓創、蘇州圓格當年超額實現的部分凈利潤以現金方式獎勵給戴春華及信陽圓創核心團隊、黃姿燕及蘇州圓格核心團隊。戴春華、黃姿燕分別為信陽圓創、蘇州圓格目前的實際控制人。

收購系為延展產業鏈

金力永磁是一家集研發、生產和銷售高性能釹鐵硼永磁材料于一體的高新技術企業，也是行業內的龍頭企業，產品被廣泛應用于新能源汽車及汽車零部件、節能變頻空調、風力發電、3C、工業節能電機、節能電梯、軌道交通等領域。

值得一提的是，金力永磁此次三筆收購所使用的都是H股募集資金。今年1月14日，金力永磁在香港聯交所掛牌上市，募集資金凈額為40.32億港元，其中10.08億港元擬用于進行潛在收購。

“預期將于2023年年底之前用于潛在收購，以擴展我們的全球產業鏈布局，包括擴展上游業務（如稀土加工及稀土永磁材料產品回收），以及擴展下游業務（如生產使用稀土永磁材料的部件）。通過上述產業鏈布局擴展，我們擬進一步豐富業務模式、擴大收入基礎及提高毛利。”金力永磁在H股招股書中表示。

而此次收購的三個標的主營業務剛好覆蓋了金力永磁在招股書中所提到的上下游業務。

資料顯示，銀海新材是專業從事稀土拋光粉、磁性材料等廢棄物料綜合回收利用生產加工企業，主要以稀土拋光粉、磁性材料等廢棄物料作為生產原料，提取其中的稀土元素。信陽圓創和蘇州圓格則是3C磁性材料及組件供應商。

金力永磁在公告中表示，通過對產業鏈的垂直整合，公司已構建稀土回收、高性能磁性材料、磁組件制造完整的綠色產業鏈，能夠為國際、國內3C龍頭客戶提供更加優質的產品和服務。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝