鄭眼看盤：股指回落，等待潛在“困境反轉”機會

周四A股各主要股指均跌，滬指跌0.33%至3235.59點。深成指、創業板指跌幅分別為0.86%、1.86%，滬科創50指數跌0.84%。創業板跌幅最大，主因是周三剛有些起色的寧德時代再度大幅回落5.15%。

寧德時代下跌并無特殊原因，投資者無需過分解讀。寧德時代在公布中報后，機構間的博弈特征就比較濃郁，此后走勢就較以往怪異得多，甚至相較比亞迪都更加怪異，畢竟比亞迪幅度較大的走勢是有確定事件誘發的，或者說是可以理解的。

北上資金持續幾天的拋售暫止，全天凈賣出近0.87億元，幾乎可忽略不計。

A股中這幾天強勢的板塊周四大多都回吐，如燃氣、電池、采掘等板塊。在上漲個股中，旅游酒店、航空機場、影視等與疫情相關板塊相對較強。

旅游等相關個股上漲與些國慶旅游預期較為樂觀相關，因為最近一些訂票平臺顯示各地“周邊游”的需求較高。個人感覺這樣的利好實際上并不強，甚至有些勉強，畢竟“長途游”的數據沒那么好。不過，相關板塊個股早將疫情因素計入股價，甚至有些透支，所以只要消息面顯得不那么差了，這類個股一般就比較容易反彈。

前一天我曾提及“困境反轉”類個股或許已有潛在機會，隨著時間推移，我上述想法也許還會進一步強化。在應對疫情方面，個人相信進一步優化幾乎是必然的，無非早些晚些而已。當前經濟形勢不容樂觀，且匯率已有實質性壓力，而消除或減弱疫情影響正是上述這些問題能否解決的關鍵。

周五CPI數據將公布，雖然預計不會對A股構成重大影響，但投資者最好還是看一下再決定后續策略，多少也得提防意外。此外，周五一早還應關心下匯市，因為周四晚間歐央行宣布大幅加息75個基點也可能帶來影響。如果宏觀數據及外部加息并未對金融市場造成過大干擾，那么投資者也沒必要大幅調整持倉比例。就現在情況看，考慮到絕大多數個股累計跌幅較大，個人覺得投資者可以持大半倉位，持幣比例不妨略低些。

中報結束已有些時日，相信股價結構也相應得到合理的調整，接下來投資者在選股時雖仍應參考中報，但重點應轉向下半年業績展望。就選股來說，建議可酌情減少些相對位置偏高的品種，除非投資者自信對目標個股的基本面能吃透。

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