中銀國際：AI大模型競賽持續帶動產業機會

百度（文心一言）、華為（盤古）、阿里云（通義千問）、三六零（360智腦）已經陸續發布或開放測試，國內互聯網企業的大模型競賽加速，有望帶動AI產業鏈景氣度持續上升，算力及IDC液冷溫控、運維等迎來持續的需求加速，此外應用端也有望快速落地。

支撐評級的要點

大模型布局競賽加速，產業鏈及合作伙伴值得關注。百度（文心一言）、華為（盤古）、阿里云（通義千問）、三六零（360智腦）陸續發布或預測，國內互聯網企業的大模型競賽已經開啟，各方生態也陸續加入。我們認為其對產業的催化主要有以下幾方面：（1）算力需求伴隨IDC建設加速，行業景氣度有望持續提升，此外還包括IDC產業鏈擴散機會（液冷溫控、運維等）。（2）行業應用端的機會將首先來到生態合作伙伴。具體會在與華為、阿里有具體應用產品落地的領域，如狄耐克（與華為合作智慧醫療、與阿里合作智能家居）。

（本文為中銀國際研報，內容僅供參考，不作為投資依據，據此入市，風險自擔）

封面圖片來源：視覺中國-VCG41155285322