中信建投：當前市場對于科技板塊盈利預期樂觀定價，下半年需要業績驗證

每經AI快訊，中信建投證券研報表示，一季度基金調倉及市場漲跌幅已部分反映后續景氣預期，從股價、估值和基本面匹配度情況看，當前市場對于科技板塊盈利預期樂觀定價，下半年需要業績驗證；對于傳統復蘇鏈悲觀定價，后續可能存在一定預期差。從科技兌現角度看，算力硬件、游戲、半導體盈利周期向上方向確定，后續關注數字經濟/國產替代帶動的進一步增量；傳統復蘇鏈優先關注行業庫存周期+盈利能力周期率先出現見底回暖的板塊，綜合未來需求展望主要包括家電/家居/消費建材、預制菜/啤酒、機床/刀具、煉化、小金屬、電力。對于下半年而言科技企業的業績驗證與經濟復蘇彈性這兩大因子共同決定風格的倉位占比變化。綜合評估行業打分靠前的板塊包括：游戲、計算機、通信設備、半導體、中藥、啤酒、券商、電力/風電、基建、白電。