每日經濟新聞 2023-05-12 12:51:08
每經記者 劉明濤 每經編輯 葉峰
今年"五一"假期首日蘇寧易購全國門店訂單量同比增長47%,萬元以上家電訂單量同比增長68%,隨著氣溫升高,蘇州、武漢、北京、杭州、重慶等地提前迎來空調熱銷,全國蘇寧門店訂單量同比增長超150%,其中高端智能產品占比超3成,銷售量增長2倍。
據商務部商務大數據監測,五一假期全國重點零售和餐飲企業銷售額同比增長18.9%,其中家電銷售額同比增長13.9%,綠色、智能、出行類家電產品走俏。
另外值得關注的是,疫后消費復蘇、地產邊際改善,有望拉動白電需求迎來改善,疊加目前渠道庫存低位,經銷商提貨積極性提升,看好白電今年內銷出貨表現,預計空調內銷出貨將實現兩位數增長,冰洗實現0-5%增長。出口層面,2020-2021年出口高基數已經過去年逐步消化、海外需求逐步恢復,今年白電出口有望恢復良性增長,預計全年出口增長0-5%。
大廚電板塊,則受益于線下流量回升、疫后裝修需求釋放及地產銷售改善,板塊景氣度回升,新興品類集成灶、洗碗機有望迎來加速滲透。
東莞證券分析指出,內銷方面,一季度消費呈現出反彈現象,但家電市場復蘇進程較慢。奧維云網發布一季度家電內銷數據顯示,冰箱、彩電、白電、廚衛電器的零售規模都呈現出不同程度的下滑,并未達到企業端的預期,國內家電市場還在努力復蘇中。近日,工信部在國新辦新聞發布會上表明,促進內需加快恢復,開展新能源汽車、智能家電、綠色建材下鄉等活動。建議繼續關注家電板塊,關注估值性價比較高、品牌效應廣、創新能力強、具備業績韌性的優秀家電企業。
點評:基于去年低基數疊加地產回暖與消費復蘇,今年家電基本面將迎改善,其中在渠道低庫存、經銷商積極性提升且出口逐步改善背景下,空調行業表現有望超預期,而隨著地產回暖逐步傳導,廚電、集成灶行業有望逐步迎來改善。
這里,通過整合多家券商最新研報信息,介紹4家公司,僅供參考。
1、四川長虹
公司為全球化綜合型企業,根據公司2022年年報,黑電業務產品結構持續優化,推進大規模高端定制化生產;白電業務2022年逆勢增長,看好2023年家電需求回升背景下持續改善;ICT業務將加大技術投入,賦能客戶價值提升;特種電源業務重點突破特種裝備、民航等領域,有望成為公司新的利潤增長點。
2、華帝股份
公司為二線廚電龍頭,內部治理理順后,品類擴張、品牌升級、渠道扁平化等戰略已經初獲成效,展望2023年,變革紅利有望持續釋放,公司輕裝上陣,業績端確定性較強。
3、海信家電
依托于"HITACHI""Hisense""YORK"三個品牌的運作優勢,公司多聯機中央空調持續保持行業領先;作為全球領先的汽車空調壓縮機和汽車空調系統一級制造供應商,"SANDEN"品牌在全球有著較高品牌知名度,全球品牌影響力持續增強。隨著公司內部變革持續推進,傳統家電業務與汽零業務的協同效應進一步顯現,疊加原材料價格回落等外部因素推動,預期公司各大業務盈利穩步向好。
4、美的集團
公司產品矩陣豐富、渠道與產業鏈優勢突出,行業地位長期穩固。基于未來市場消費與需求逐漸回暖考慮,公司C端或將迎來較好修復,同時隨著B端業務轉型與研發創新的推進,有望持續驅動公司收入與利潤穩健增長。
封面圖片來源:視覺中國-VCG211276657648
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