財富管理新浪潮，ETF投資大勢所趨，專業投顧該怎么做？

每經記者 任飛    每經編輯 趙云    

6月13日，由深交所基金部、會員部、培訓中心主辦，廣發基金協辦的ETF投顧大會暨ETF策略師培訓啟動儀式在廣州召開，來自全國ETF百強營業部的投顧代表、基金公司券商業務條線負責人、中證指數國證指數業務負責人及多家媒體參會，會議聚焦“擁抱財富管理轉型 迎接ETF投顧時代”主題，進行深度的交流與探討。

ETF規模逆勢增長，國內發展方興未艾

作為“一攬子股票”投資工具的典型代表，ETF的低成本、交易便捷等優勢在海內外投資界圈粉無數，國外針對指數化投資的工具及衍生品創新較多，但在國內依然方興未艾。

從全球范圍來看，根據ICI2022年報告，過去十年全球被動指數型基金管理規模發展迅速，從2011年占全球基金管理規模的20%提升至2021年的43%，規模已接近主動管理基金規模。

國內方面，伴隨公募整體11年10倍的規模擴張，主被動基金出現明顯的結構性分化，ETF已呈現出高于公募增速擴容，截至2023年3月，深市ETF規模占股票市場市值比例僅為1.1%，遠遠低于紐交所的19.38%，在品類和客戶的擴容方面，ETF市場仍有巨大的成長空間。

一個鮮明的特征在于，財富管理新浪潮下，ETF投資成為大勢所趨。在6月13日的ETF投顧大會暨ETF策略師培訓啟動儀式上，深交所基金部總監鄒雄在致辭中表示，國內ETF市場總規模在不斷地擴容，產品線也在不斷豐富，成交規模逐漸上升。

“作為普惠金融的重要載體，ETF具備成本低廉、交易便捷、風險分散、投資門檻低的優點，吸引了非常多個人投資者參與，越來越多股民從交易股票轉向了交易ETF，ETF鮮明的工具性特點也催生對ETF投資策略的需求。”鄒雄說。

這也是深交所舉辦此次大會并啟動ETF策略師培訓的背景，與會期間，無論是公募基金還是券商，大家都在思考如何通過精益化的投顧思維，去扭轉曾經財富管理的“粗放式發展”，ETF恰是當下引導客戶的重要突破口。

投顧在ETF發展中發揮重要的價值

具體來看，投顧應該幫助客戶解決資產配置和時間陪伴的問題。證券公司和基金管理人已經充分認識到買方投顧對于ETF的積極意義，并進行了有益的嘗試。

廣發基金提出ETF投顧化或是券商財富管理轉型方向。ETF風格清晰，底層透明能解決客戶的產品信任困境，而投顧“專業且有溫度”的服務能形成與客戶長期陪伴和信任關系，已經形成“有產品、有團隊、有生態、有研究、有策略、有陪伴”的投顧賦能體系。

易方達基金正努力通過“易知道”銷售服務平臺賦能投顧，力爭滿足各類投資者交易、配置等需求。華寶證券通過產品、電商、投研、投顧、管理等多條業務線的協同培養優質投顧，并刻畫了“優秀投顧畫像”，一是用戶視角，能夠用數據、圖表和視頻的呈現方式和接地氣的表述方式來服務客戶；二是長期陪伴，拋棄急功近利的想法，堅定長期戰略、持續輸出；三是觀念升維，從碎片化信息到書籍輸出，完成投資邏輯的體系化。

平安證券利用龐大的零售客群優勢，圍繞ETF投顧服務建立了完備的基礎設施，支持ETF交易與配置場景運營，通過訓戰結合的方式，指導隊伍開發ETF組合和配置工具，培養資深投顧隊伍，塑造IP品牌，發揮專業驅動的“飛輪效應”。

為提高投資顧問ETF專業水平和投資者服務能力，切實為投資者提供更加豐富、更加精準的財富配置工具，深交所聯合行業機構，啟動了ETF策略師培訓，該培訓包括初、中、高三個級別，初級培訓的目標是希望通過課程學習為投顧搭建較為系統的ETF知識體系。

中級培訓在已經充分掌握ETF知識的基礎上，幫助投顧建立一套穩定的ETF資產配置系統。高級培訓通過實操遴選、深度培育、全方位賦能，打造一批能夠引領行業發展的ETF投顧群體。6月13日起，ETF策略師初級培訓正式啟動，課程安排及報名方式詳見下圖。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41487967333