生死時刻，恒大深夜公告！

每經編輯 程鵬    

距摘牌“大限”余下不足一個月，“恒大系”中最關鍵的成員中國恒大（03333.HK）終于要復牌了。

8月25日晚間，中國恒大公告，已經完成港交所相關復牌指引要求，已向港交所申請8月28日上午9時正起恢復買賣本公司股份。

2022年3月至今，中國恒大停牌已有17個月，525天。如果中國恒大下周一正式復牌，這意味著，恒大系三家上市公司中國恒大、恒大物業和恒大汽車全部實現順利復牌。

據券商中國，業內人士認為，中國恒大復牌解決了被“摘牌”的風險，初步獲得港交所對其復牌的努力的認可，有利于恒大恢復H股融資渠道和后續穩健經營以及保交樓等工作，對于解決類似問題的房企值得學習和借鑒。

圖片來源：視覺中國

8月25日晚間，中國恒大發布公告稱，公司謹此向股東及公眾通報公司已履行各項復牌指引。公司已向港交所申請由2023年8月28日上午9時正起恢復買賣公司股份。

Wind數據顯示，中國恒大停牌前股價收報1.65港元/股，市值為218億港元。

恒大復牌指引中最關鍵的項目之一是補發財務報表。中國恒大在7月17日一次性補發了2021年、2022年上半年和2022年全年的財務業績。其中，2021年中國恒大全年收入為2500.1億元，凈虧損6862.2億元。2022年虧損有所縮減，當年錄得收入為2300.7億元，凈虧損1258.1億元。也即，中國恒大兩年合計凈虧損達8120億元。負債方面，截至2022年年底，中國恒大負債總額24374.1億元，剔除合約負債7210.2億元后為17163.9億元。

今年1月，中國恒大更換了核數師：羅兵咸永道（即普華永道）辭任，委任上會栢誠會計師事務所有限公司為新核數師。在復牌指引中，新任核數師對前任提出的9項事項均給出了解決/處理辦法。中國恒大董事會認為，羅兵咸在其辭任函中提出的事項已得到完滿解決，認為公司已充分履行復牌指引。

另外，對于恒大物業134億元的質押擔保被相關銀行強制執行的情況，中國恒大給出了進一步調查結果：在相關期間的董事中，許家印、夏海鈞和潘大榮三人能夠接觸并持有相關文件。與質押擔保安排有關的部分文件有許家印的簽署，但許家印表示簽署只是屬于一個流程，否認對質押擔保安排有所了解。

去年7月，中國恒大曾公告稱，因涉及恒大物業134億元存款質押被相關銀行強制執行事項，公司執行董事兼行政總裁夏海鈞、執行董事兼首席財務官潘大榮、子公司恒大集團有限公司執行總裁柯鵬，已被要求辭任相關職務。

根據獨立調查結果，夏海鈞及柯鵬均已離職，潘大榮被調任至恒大旗下某公司擔任普通員工。因此董事會認為公司管理層的誠信不存在監管疑慮，已履行復牌指引要求。

732個保交樓項目復工

總資產1.74萬億元

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為力證公司具備足夠的業務運營，中國恒大也曬出了多項業務數據。

中國恒大表示，公司以穩經營、化風險為第一要務，以最大力度積極推進保交樓工作，取得了包括各地政府、上下游企業、業主等在內多方的理解和支持，實現了732個保交樓項目全面復工，2022年累計交樓30.1萬套。中國海南?；◢u文旅項目穩步運營，累計接待游客超760萬人次。

截至2023年6月30日，中國恒大集團擁有土地儲備1.9億平方米。此外，集團還參與舊改項目78個，其中大灣區55個（深圳34個），其他城市23個。

中國恒大表示，公司目前的營運資金來源主要為各地政府提供的紓困資金借款、項目處置收入、存量的監管資金以及日常經營銷售收入等。2023年上半年，集團實現合約銷售金額人民幣334.13億元，合約銷售面積511.5萬平方米，上半年累計銷售回款人民幣271億元。

截至2023年6月30日，中國恒大集團總資產約為17439.97億元。董事會認為，集團有足夠業務運作，并擁有足夠價值的資產支持運營。

2022年3月，中國恒大、恒大汽車、恒大物業同日發布公告稱，公司股份將由2022年3月21日上午9時正起于港交所短暫停止買賣，有待本公司刊發一份載有內幕消息的公告。（恒大汽車在2022年3月30日至31日曾復牌兩日）

自2022年3月至今，中國恒大停牌已有17個月。按照港交所的規定，若停牌18個月至2023年9月21日，中國恒大將面臨“摘牌”的風險。如今中國恒大在最后關頭實現了復牌，解除了退市摘牌的風險。

恒大汽車上半年徹底剝離地產

同日，恒大汽車發布半年報。半年報顯示，恒大汽車上半年虧損68.7億元，其中有10.6億元為原地產業務虧損、37.2億元為資產處置、資產減值等非經營性虧損，汽車業務經營性虧損20.9億元（當中還包括5.1億元的借款利息，債轉股落實后將不再新增）。

值得注意的是，恒大汽車上半年“瘦身”、減少負債出清風險方面有較大進展。

期內恒大汽車完成了地產業務剝離，降低凈負債431億元。并將通過債轉股減債173億元。這意味著，恒大汽車不僅已成為一家純粹的新能源汽車公司，還將減少600多億元的凈負債。

截至今年上半年，恒大汽車總資產428.52億元，負債總額756.92億元，凈負債降低至328.4億元。

值得一提的是，8月14日晚，恒大汽車獲得由阿聯酋國家主權基金持股的美股上市公司紐頓集團（NWTN）首筆5億美元戰略投資（約合人民幣36.3億元），另有6億人民幣過渡資金將自公告后5個工作日開始陸續到賬。所有戰投資金全部用于恒大汽車天津工廠，確保恒馳5的正常生產和恒馳6、7的陸續量產。

接近公司人士稱，隨著恒大汽車首款量產車型恒馳5加大生產交付，新車型恒馳6、7陸續量產，戰投方每年幫助向中東出口3萬-5萬輛車，公司有望逐步良性發展。

此前，在停牌1年多后，恒大汽車等來復牌的時刻。今年7月27日晚，恒大汽車公告稱，公司股份自2022年4月1日上午9時起暫停買賣。由于公司股份已達成所有復牌指引，故公司已申請自2023年7月28日上午9時起恢復公司股份于港交所買賣。

而自恒大汽車復牌后，今年8月3日，恒大系另一家上市公司恒大物業也在港交所恢復買賣。8月24日晚間，恒大物業發布2023年中期業績公告。報告期內，公司實現營業收入約61.5億元，同比增長約6.2%；毛利潤約15億元，凈利潤約7.9億元；公司擁有人應占利潤約7.8億元。截至2023年6月30日，恒大物業合約負債約25億元，較2022年12月31日約26.9億元減少約1.9億元，主要由于報告期內新交付面積減少導致來自客戶的物業服務費預繳款項減少所致。

編輯|程鵬 易啟江

校對|湯亞文

封面圖片來源：視覺中國

每日經濟新聞綜合自中國證券報、券商中國、中國基金報、公司公告