公司快評｜中信證券被證監會采取監管談話措施 當財務顧問不能簡單走過場

每經評論員 曾健輝

今日（9月28日），中國證監會發布公告，對中信證券進行了監管談話，原因是在其擔任航天通信控股集團股份有限公司收購智慧海派科技有限公司重大資產重組財務顧問過程中，存在多項違規行為。這起事件引發了市場對于財務顧問工作的深度思考。

據了解，中信證券的違規行為包括：一是重組階段未對標的公司的主要供應商、主要客戶和關聯關系等進行審慎核查；二是持續督導階段未對上市公司銷售真實性等進行審慎核查；三是重大資產重組實施完畢后，上市公司所購買資產真實實現的利潤未達到預測金額的50%；四是內部控制制度執行不嚴格。

盡職調查，即對擬投資或已投資的項目進行詳細、全面的調查和分析，以確保投資的安全和合規。然而，中信證券在這個過程中，對標的公司的供應商、客戶以及關聯關系等關鍵要素未進行認真核查。這不禁讓我們質疑，盡職調查的流程是否只是形式主義，走過場？

如果投行在盡職調查中不能做到“勤勉盡責”，那將給投資者帶來極大的風險。因為一旦投資的項目出現問題，投行就會受到投資者的質疑，甚至面臨法律訴訟。同時，這也可能對投行的聲譽造成極大的損害，影響其未來業務的發展。

另外，中信證券內部控制制度執行不嚴格的問題也值得我們關注。企業的內部制度是為了規范員工行為，保證企業運營效率和合規性。如果內部控制制度只是掛在墻上的擺設，而不去認真執行，那將會給企業帶來極大的風險。

此外，投行作為資本市場的“看門人”，應當履行好自己的職責。投行業務是資本市場中非常重要的一環，它不僅需要提供專業的服務，還需要履行社會責任。投行應當加強自身建設，提高業務質量，為資本市場的健康發展貢獻力量。

我們希望中信證券能夠認真對待這次監管談話，嚴格查找和整改問題。建立健全和嚴格執行投行業務內控制度、工作流程和操作規范，誠實守信、勤勉盡責，切實提升投行業務質量。