每日經濟新聞 2024-01-11 11:31:42
每經AI快訊,2024年1月11日,招商證券發布研報點評海信家電(000921)。
2024年1月8日,公司發布2024年A股員工持股計劃(草案)。
公司擬推出2024年A股員工持股計劃,首次授予的總人數不超過279人,其中董監高為8人。股份總數不超過1392萬股,占總股本的1%,價格10.78元/股。分三年解鎖,每期解鎖比例分別為40%/30%/30%。
回購方面,公司擬回購不超過1392萬股的股票用于員工持股計劃,回購價格不超過27元每股,回購金額在1.88億-3.76億元之間。
業績目標較高,長效激勵機制健全,進一步實現公司員工股東利益的深度綁定。公司業績考核的目標值為2024/2025/2026年歸母凈利潤相較2022年分別+122%/+155%/+194%,對應歸母凈利潤分別為31.9/36.6/42.6億元;觸發值為2024/2025/2026年凈利潤相較2022年分別+98%/+124%/+155%,對應歸母凈利潤分別為28.4/32.1/36.6億元。若業績高于目標值則按100%解鎖;處于目標值和觸發值之間,解鎖80%;低于觸發值則不解鎖。
公司經營持續向好,各板塊業務增長穩健。Q3以來,公司央空增速穩健,其中外銷繼續保持高增長。公司多聯機份額保持領先優勢,根據產業在線,23年前11月海信系多聯機內銷市占率19.7%;冰洗盈利能力持續改善,Q3以來外銷表現尤其亮眼;三電客戶不斷拓展,減虧穩步進行,新能源客戶占比提升。
投資建議:我們預計23-25年公司歸母凈利潤分別為28.1/32.3/37.1億元,分別增長96%/15%/15%,對應估值11/10/8倍,維持“強烈推薦”評級。
風險提示:疫情反復、原材料價格大幅上漲、地產竣工不及預期、終端需求不及預期,員工持股計劃實施存在不確定性等。
(來源:慧博投研)
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(編輯 趙橋)
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