電力設備及新能源行業周報：產業周跟蹤，虛擬電廠政策加速完善，重視新能源出口邊際變化（華福證券研報）

每經AI快訊，2024年1月21日，華福證券發布研報點評電力設備及新能源行業。

投資要點：

新能源汽車和鋰電板塊核心觀點：1月零售開門紅，去庫重整重新出發。1）下游跟蹤：乘聯會預測1月零售量開門紅；2）中游觀察：Q1盈利有望筑底；3）數據總結：2023年動力去庫，2024年輕裝上陣。

光伏板塊核心觀點：12月電池組件出口符合預期，逆變器出口金額環比持續改善。12月出口數據出爐，其中逆變器出口金額實現環比持續改善，美國、歐洲主力市場區域環比均實現修復，新興市場南非、巴西等繼續保持環增，主力及新興市場表現超預期；電池組件出口受12月淡季影響環比下降符合市場預期；我們認為，后續隨著紅海事件影響持續以及疊加海外需求1-2月逐步啟動，1-2月電池組件出口數據有望環比改善、逆變器出口持續修復。

風電板塊核心觀點：浙江海風“十四五”規劃獲批，重視海風低位布局機會。1）浙江：省管8.5GW+國管8GW海上風電規劃獲批復；2）本周海風項目進展更新：華電陽江三山島六海上風電場項目獲得核準，廣東新一輪省管競配的項目加速推進；3）本周招投標數據更新：陸風招標0.20GW，海風暫無。

儲能板塊核心觀點：虛擬電廠產業化提速，河南提出突破發展百兆瓦級及以上全釩液流儲能系統。1）上海接連出具需求側響應及虛擬電廠政策，重視虛擬電廠產業化提速帶來的投資機會；2）2023年儲能市場報價逐月快速下降，工商業儲能柜享有相對高價格優勢；3）河南省重大技術裝備攻堅方案:突破發展百兆瓦級及以上全釩液流儲能系統。

電力設備及工控板塊核心觀點：國網組織甘肅-浙江特高壓可研評審，24年特高壓有望迎來密集開工。1）國網組織甘肅-浙江特高壓可研評審，24年特高壓有望迎來密集開工；2）制造業供需持續承壓，大族發布大負載協作機器人S30；3）關注特斯拉Optimus新變化，銀發經濟助力養老機器人方向。

氫能板塊核心觀點：燃料電池汽車全年上牌7653輛，重申綠醇商業項目的高確定性。1）2023年FCEV裝機同比增長49.8%，上牌銷量7653輛突破歷史記錄；2）深能北方鄂托克旗綠氫項目環評公示，中船通遼綠氫制綠醇項目獲批。

風險提示：電動車消費復蘇不及預期、海外政策風險等；光伏下游需求不及預期；行業競爭加?。簧嫌卧牧蟽r格大幅波動；風電裝機不及預期；政策落地不及預期；國際政治形勢風險，市場規模不及預期；電網投資進度不及預期；氫能技術路線、成本下降尚存不確定性等。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)