券商基金早參 | 誰在大手筆買入中證A50ETF？多家券商、險資、量化私募參與首募；中基協：去年末機構資產管理業務總規模達67.06萬億元

｜2024年3月14日 星期四｜

NO.1 暫停轉融通借入證券實時可用業務通關測試來了！

每日經濟新聞3月13日消息，記者從券商處獲悉，中國證券金融股份有限公司已向券商下發了《關于做好暫停轉融通借入證券實時可用業務通關測試工作的通知》，定于本周六（3月16日）在生產環境組織轉融通業務通關測試，確保3月18日系統的正常運行。今年1月28日，證監會曾要求將轉融券市場化約定申報由實時可用調整為次日可用，對融券效率進行限制。因涉及系統調整等因素，自3月18日起實施。中證金融數據顯示，截至3月12日，轉融券市場期末余額為601.63億元，而今年年初為1104.17億元，去年8月高點更是高達1427.41億元。也就是說，半年時間，轉融券規模縮水超過60%。

點評：暫停轉融通借入證券實時可用業務，是監管部門對前期市場異常波動采取的風險控制措施。實施轉融借入證券次日可用的政策，意味著短期內融券交易的效率會受到一定影響，在一定程度上減少了市場的波動性，有利于市場的穩定性和公平性。對于券商而言，這一政策調整要求他們必須優化系統功能，保障新政策的順利實施，同時，券商需要對客戶進行充分的溝通和指導，幫助客戶合理調整投資策略。

NO.2 誰在大手筆買入中證A50ETF？多家券商、險資、量化私募參與首募

3月13日，多只中證A50ETF披露了上市公告書，并將于3月18日上市交易。不過記者注意到，第二批即將上市的產品在建倉節奏上差異非常明顯，有的股票倉位已經超過了九成，基本已打滿，而有的股票倉位還是零。10只中證A50ETF合計首募規模超過165億，誰在大手筆買入？和摩根、平安旗下中證A50ETF前十大持有人更側重在險資上不同，第二批中證A50ETF持有人結構更加豐富，券商、私募尤其是量化私募成為主流認購資金，甚至有量化私募成為第一大持有人。值得注意的是，易方達此次自購了旗下產品5000.2萬份，為第一大持有人。工銀瑞信信添?；旌闲宛B老金產品則配置了自家的A50ETF。

點評：中證A50ETF的大手筆買入情況表明，目前市場上存在對此類指數跟蹤產品的強烈需求。中證A50指數作為包含A股市場大盤藍籌股的代表性指數，對于想要獲取A股市場核心資產代表性收益的機構投資者來說，買入這一ETF是一個高效且便捷的投資方式。券商、保險公司和量化私募的廣泛參與顯示了這些機構對當前市場的價值判斷和長期投資方向。易方達等基金管理公司通過自購提高了產品信心，也表明管理層對產品的未來表現有一定的信心。這批次的A50ETF首募的成功與投資者對于當前市場策略的認可分不開，具體是否能夠持續吸引投資，則需觀察未來該ETF投資效果及市場環境變化。

NO.3 “中東投資熱”延續：國內VC紛紛到中東落地辦公室

去年以來大火的“中東投資熱”還在延續中。不一樣的是，此前是中東“土豪”扎堆在A股大手筆掃貨，同時密集投資中國的獨角獸公司，而到了今年，國內VC已經紛紛將辦公室開到了中東。據投資界報道，其中一家機構的中東團隊仍在籌備中，接下來中東辦公室將為協助中國企業在中東落地和拓展業務作一些嘗試，從而推進國內和中東企業間的合作落地。另一位在中東負責某中資產業園招商和投資工作的業內人士告訴記者，現在帶企業去中東落地非?；穑?ldquo;現在有落地的成熟模式，也有成功案例出來了，來咨詢的人更多了。芯片AI、制造業、新能源新材料、氫能、高端農業等等這些行業都很火，都在找中東的錢和訂單，這一趨勢還在持續和深化中”。

點評：國內VC在中東設立辦公室的動向，表明中國的風險投資機構開始在全球范圍內拓展業務并尋求更多的投資機會。中東地區近年來在技術創新、能源轉型等領域有著極大的發展潛力，同時也擁有豐沛的資本資源。國內VC的此項動作不僅有助于引進中東資金助力國內項目發展，也為國內企業到中東地區尋求合作、市場拓展提供了橋梁。這樣的國際化布局對于VC自身發展是一個正面的信號，顯示他們在全球化競爭中具備前瞻性及適應性。對于創新型企業而言，能夠借助VC的力量進入中東市場，無疑是拓展其國際影響力的一個重要突破口。然而，進軍海外市場也伴隨著政策環境、文化差異等挑戰，VC和相關企業在享受國際化紅利的同時，需謹慎應對。

點評：中基協發布的數據顯示，機構資產管理業務規模持續增長，市場呈現出資產管理行業持續蓬勃發展的良好趨勢。在總規模67.06萬億元中，公募基金規模、私募資產管理業務規模以及養老金管理規模均反應出投資者對這些投資工具日益增長的需求。養老金管理規模反映出隨著中國人口老齡化的加深，養老金的配置及管理成為市場的關注重點；私募資產管理業務的增長亦說明了資本市場的多層次化及個性化投資需求的強化。