公募基金五月月報 | 五月份近半數基民開始賺錢？也有基金虧損超30%

每經記者 曾子建    每經編輯 趙云    

剛過去的五月份，A股在調整中結束，滬指重回3100點下方。市場風格也再次轉變，低估值、高分紅的紅利風格成為主流。

主動權益基金業績兩極分化依舊嚴重，首尾業績差距超過60個百分點。

不過，一個明顯的轉變是，隨著越來越多的公募產品開始取得正收益，越來越多的基民也開始賺錢了。

2024年，你買的基金賺錢了嗎？

據wind數據，今年5月，偏股混合型基金指數、股票基金指數均一度翻紅。這也意味著，權益類基金在5月整體實現正收益。

不過隨著5月末市場的調整，權益產品整體收益率水平再度回落，上述兩大指數小幅下跌。

其中，偏股混合型基金指數年內下跌2.23%，股票基金指數年內下跌1.78%。從指數走勢來看，主動權益產品結束連續兩年大跌，在2024年取得整體正收益的希望大幅提升。

（偏股混合型基金年K線）

另外，部分百億級規模的知名基金產品，今年來也獲得了正收益。最典型的比如是張坤管理的易方達藍籌精選，今年收益超過3%。隨著越來越多的權益產品取得正收益，基民的持有體驗感也逐漸提升。

在天天基金網上，“基金賺錢基民虧錢將成為過去式？”的話題，參與討論的帖子超過1500條，獲得超過45萬人關注。而話題下的投票結果顯示，有近半投資者稱已經賺錢。

當然，基民今年到底賺錢與否，最終得看所持有的基金配置了怎樣的資產。從當前的主動權益產品業績來看，兩極分化越來越明顯，首尾業績差距已經超過60個百分點。

混合型基金漲幅榜：業績好不好就看“含礦”量

今年前四個月，AI主題一度是大贏家，東財數字經濟優選、諾安積極回報等多只產品一度占據混合型基金漲幅榜前列。然而，隨著五月行情過去，混合型基金業績漲幅榜只剩下一種風格的產品——紅利風格。簡單來說，業績好壞，取決于產品配置的“含礦”量高不高，比如煤礦、銅礦、金礦、石油等等。

榜單顯示，博時成長精選突然躍居榜首，該產品今年收益超過32%，也是僅有的一只業績超過30%的產品。

一季報顯示，其前十大重倉股主要是煤炭股，但也有中海油、中石油兩家石油股，以及江銅、洛陽鉬業等有色股。

排名第二的是景順長城支柱產業混合，今年以來收益28.7%，而該產品則是主打持有黃金股，同時配置煤炭股。而在其重倉股中，湖南黃金5月份累計增幅高達24%。

從榜單來看，更為典型的還是萬家基金的黃海，他管理的多只產品由于長期配資煤炭股，今年也再次取得優秀業績，目前年內收益均超過20%。

值得注意的是，5月行情，AI板塊集體走弱，也使得前四個月表現搶眼的AI主題產品顯著回撤。上個月排名第一的東財數字經濟混合，近一個月虧了近9%，跌出了榜單。

混合型基金跌幅榜：今年的行情 竟然能虧30%！

5月末的混合型基金跌幅榜中，有兩只產品年內虧了30%，非常惹眼。

虧得最多的是王秀管理的同泰開泰，年內虧了32%。今年這行情能虧這么多，究竟是怎么做到的？

同泰開泰目前規模已經很小了，不到2000萬元，2019年成立，目前凈值只剩下0.5709，成立以來虧了42.91%。

再看其年度業績，2020年和2021年基金牛市，賺錢不算多，但到了2022年和2023年熊市，虧錢卻不少。而今年以來5個月，算不上熊市，也談不上牛市，僅僅是一個幅度較大的震蕩市，但基金經理王秀已經虧出了歷史紀錄，-32%。當然，王秀是今年3月才開始單獨管理的新人，確實還需磨煉。

不過，該產品一季度的持倉，全部配置了北交所股票，難道是想撞大運嗎？

股票型基金漲幅榜：港股大有可為

股票型基金方面，嘉實資源精選以25.62%的年內收益排名第一。

相對混合型基金，股票型基金業績相對要弱一些，僅有7只產品年內收益超過20%。

值得注意的是，在股票型基金中，布局港股市場的產品業績大有可為。比如夏宜冰管理的中銀港股通優勢成長，年內收益21.22%。該產品前十大重倉股清一色港股，包括中海油、中移動、中國神華等。

此外，鮑無可管理的景順長城滬港深精選，李耀柱管理的廣發滬港深新起點、李錦文管理的南方匠心精選等產品，吉翔管理的寶盈龍頭優選等，都配置大量的港股。

很明顯，港股市場今年的持續回暖，為配置港股的股票型基金帶來豐厚回報。作為廣發基金國際業務部總經理，李耀柱日前向媒體表示，之所以港股表現出色，一方面，市場各機構認為中國資產具有較強的估值吸引力，部分原本配置在新興市場的資金回補港股。而另一方面，政府未來對經濟等領域的相關政策、加大開放力度的舉措，都讓海外投資者看到了中國經濟持續向好的趨勢。

展望港股的中長期趨勢，李耀柱認為，隨著全球經濟逐漸企穩回升，歐洲利率有望下行，在業績和估值修復背景下，預計港股依然會有較好表現。此外，在全球供給受限、世界多極化以及新一輪經濟周期回升的背景下，那些具有優質現金流的資源類國有企業的中長期價值有望得到重估。

股票型基金跌幅榜：醫藥主題今年太難了

最后看一下股票型基金的跌幅榜，總體而言，醫藥主題產品今年實在太難了。

跌幅榜排名第一的，是創金合信港股通成長，今年以來虧了近25%，該產品布局港股創新藥賽道，今年波動非常大。比如康方生物、藥明生物等等。

跌幅榜排名第二的是申萬菱信醫藥先鋒，今年虧了22.44%。另外，葛蘭管理的中歐醫療創新也虧了超過20%。

除了醫藥主題外，智能汽車、科技賽道等也表現不佳。比如楊銳文管理的景順長城電子信息，陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒等知名產品，都不幸進入跌幅榜。