每日經濟新聞 2024-06-13 17:48:00
每經記者 趙景致 每經編輯 廖丹
近日，有消息稱，有關部門將修訂商業銀行代銷私募投資基金相關規定，征求意見稿中涉及“商業銀行不得代理銷售私募投資基金或通過借道其他持牌金融產品的方式變相代理銷售私募投資基金”等內容。
有銀行人士對記者表示，其部門暫時還未收到相關征求意見函。而從一線銷售層面來看，目前多家股份行仍有產品在售。
業內人士對記者表示，私募基金在商業銀行的整體資產管理規模中的占比較小，所貢獻的代銷中間業務收入不會對銀行的整體營業收入產生大的影響。若取消私募基金代銷，對銀行影響有限，但對私募基金的整體市場品牌和口碑還是有影響的，后續政策是否會落地，還有待觀察。
6月12日，記者從多位銀行客戶經理、理財經理處獲悉，目前客戶可以正常購買私募基金，且銀行嚴格執行投資者適當性管理，對投資者進行審核。
“我們手機銀行上有一個私募專區，起投金額比較高，需要做合格投資者認定后才可以辦理業務。”浦發銀行客戶經理表示。記者注意到，該行目前代銷多款私募產品，不過需要完成合格投資者認證后方可查看私募產品詳情。
民生銀行目前也代銷部分私募基金，如其代銷的一款單一資產管理計劃，成立日期為6月17日，首次購入起點金額為1000萬元，風險等級為R4中高風險。此外，民生銀行工作人員推薦的一款集合資金信托計劃也將在6月17日迎來最近一次申購開放日。
民生銀行工作人員表示：“購買私募產品需要做合格投資者認證。”民生銀行APP顯示，自然人合格投資者需要具有2年以上投資經歷，且家庭金融資產不低于500萬元或近3年本人年均收入不低于40萬元。
招商銀行APP也顯示，私募/信托產品是以非公開方式向特定投資者募集投資的基金產品，該行一般面向私人銀行、鉆石等高端客戶發售。合格投資者才可以購買私募產品，需要有相應風險識別能力和風險承擔能力，且具有2年以上投資經歷，并滿足家庭金融資產不低于500萬元，或家庭金融凈資產不低于300萬元，或近3年本人年均收入不低于40萬元。
招行一客戶經理對記者表示，若資產達標，私募產品一般起購金額為100萬元，也有些是30萬元起購，購買前需要做好合格投資者認證。“一般私募基金風險比較高，而且不公開發行，需要合格投資者才可購買。”
“私募基金的監管強度較弱，更多依賴于自律監管，這也導致近年來一些私募基金出現爆雷、跑路等風險事件。一些私募基金通過信托等通道嵌套賣給商業銀行高凈值客戶群體，一旦爆雷，很容易產生糾紛，后遺癥不少，商業銀行作為代銷機構就要出面承擔消費者權益保護的責任。”金融監管資深專家周毅欽對記者表示。
若取消私募基金代銷，對銀行有何影響？周毅欽認為影響有限，因為私募基金在商業銀行的整體資產管理規模中的占比還是比較小的，所貢獻的代銷中間業務收入不會對銀行的整體營業收入產生大的影響。
中央財經大學證券期貨研究所研究員楊海平指出，在私募基金銷售和募集環節，有不少持牌機構參與。“模式都是承諾高傭金，然后找正規的持牌機構進行代銷。”
對于銀行代銷私募基金的爭議，楊海平表示，從法律層面來講，二者法律關系是清晰的。但是私募產品的策略和結構往往相對比較復雜，銀行其實并不能夠真正了解這些私募產品。如果對產品并不了解就去銷售，可能就會有一些法律上的風險。而且從聲譽風險管控來講，爆雷后私募基金跑路，投資者就會找到代銷銀行，甚至可能會影響到銀行的正常經營。
“取消私募代銷，對銀行服務部分高凈值客戶的手段方面，以及對銀行資管產品貨架的豐富度方面，是會有一些影響，也會對銀行中收產生一定影響。”楊海平指出，但從保護消費者權益方面，取消銀行代銷私募基金會有一定的正面影響。
后續私募基金是否會完全退出銀行代銷渠道？周毅欽表示：“取消私募代銷對私募基金的整體市場品牌和口碑還是有影響的。后續政策是否會落地，還有待觀察。”
封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝
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