每日經濟新聞 2024-06-28 15:03:29
每經記者 李蕾 每經編輯 肖芮冬
《每日經濟新聞》獲悉，又有FOF因為扛不過成立后的“三年大考”面臨清盤風險，并且該產品還是公司旗下唯一的FOF。
6月28日，恒越基金發布了旗下恒越匯優精選三個月持有期混合型發起式基金中基金（FOF）可能觸發基金合同終止情形的提示性公告。公告顯示，恒越匯優精選三個月持有成立于2021年7月16日，根據相關文件約定，《基金合同》生效之日起三年后，若基金資產凈值低于2億元，基金合同自動終止，且不得通過召開基金份額持有人大會的方式延續。根據Wind數據，截至今年一季度末，恒越匯優精選三個月持有的最新規模為0.49億元。公告還顯示，從7月1日起，該基金將暫停申購、定期定額投資業務。
值得注意的是，截至6月25日，恒越匯優精選三個月持有成立以來已經虧損了37.44%。
《每日經濟新聞》記者統計發現，今年以來有8只FOF已經啟動或完成清盤，并且還有多只產品陸續公告提示清盤風險，其中不乏養老FOF產品，清算的原因也幾乎都是觸發合同終止條款。公募FOF為何一直做不好、又“長不大”？
6月28日，恒越基金發布公告稱，旗下恒越匯優精選三個月持有基金可能觸發基金合同終止情形。
根據公告，恒越匯優精選三個月持有成立于2021年7月16日?！痘鸷贤飞е掌鹑旰?，若基金資產凈值低于2億元，基金合同自動終止，且不得通過召開基金份額持有人大會的方式延續。
由于恒越匯優精選三個月持有的《基金合同》生效日為2021年7月16日，《基金合同》生效滿三年之日為2024年7月16日。也就是說，若截至7月16日日終，該基金資產凈值低于2億元，則《基金合同》將自動終止，自7月17日（含該日）起進入基金財產清算程序。
據悉，恒越匯優精選三個月持有將自7月1日起暫停辦理申購、定期定額投資業務。贖回業務這段時間將正常辦理，但如果基金進入了清算程序，那么投資者須在7月16日15:00前辦理贖回，之后的贖回申請將不予確認。
恒越匯優精選三個月持有是恒越基金旗下的第一只，也是唯一一只FOF產品。根據基金合同生效公告，該產品成立的時候規模是0.96億元，2021年三季度末突破1億元，但此后就持續下滑，到今年一季度末已經不足5000萬元。
規?？s水的背后與業績直接相關。根據Wind數據，作為一只成立尚不足三年的FOF，恒越匯優精選三個月持有已經虧損了37.44%（截至6月25日），并且還是三年連虧，這一收益無論在全市場FOF還是同期成立的產品中都屬于倒數的水平。
2022年，該基金以-25.83%的收益在所有同類產品中排名墊底。但在2023年市場行情整體比較低迷的背景下，恒越匯優精選三個月持有以-7.35%的回報，在144只同類基金中排在第16，今年的收益也排在行業前30%，因此并非全無亮點，但似乎已經無法挽回投資者的心。
根據Wind數據，今年以來有8只公募FOF已經完成或正在進行清盤。
從今年1月至今，先后有浙商匯金卓越優選3個月FOF、中信保誠養老目標2035三年持有FOF、平安養老目標日期2045五年持有FOF、鵬華長樂穩健養老一年目標FOF、新華精選成長主題3個月持有期FOF、國投瑞銀興順3個月持有混合FOF、中歐盈選進取3個月持有FOF、嘉實養老目標日期2045五年持有FOF等多只產品公告清算。其中半數產品都是養老FOF，也一度引發了“人還沒退休，養老基金先清盤了”的熱議。
進入6月，這一趨勢還在繼續蔓延。
6月27日，景順長城基金發布了關于旗下于景順長城頤心養老目標日期2040三年持有發起式FOF的基金合同終止的風險提示公告。該基金成立于2021年6月28日，截至一季度末規模僅為0.93億元，也有可能無法扛過“三年大考”。
6月22日，中信保誠基金也因為中信保誠養老目標日期2040三年持有期混合型發起式FOF可能觸發基金合同終止情形，而發布了提示性公告。該基金是當前中信保誠旗下唯一一只FOF，如若清盤，那么該公司將不再有FOF這類產品。
值得關注的是，目前全市場還有大量規模不足2億元，甚至不足5000萬元的“迷你FOF”存在。“做不好、長不大”，已然是當前公募FOF的尷尬現狀；而對于這些迷你產品，清盤還是保殼，也成為一個亟待基金公司解決的問題。
對于FOF的頻頻清盤和規模的迷你化，有公募人士對《每日經濟新聞》記者表示，背后的原因并不單一，與市場環境變化、業績表現尷尬、投資者認可度不高等都有關系，“尤其是發起式產品，發行之后的持營做得很艱難”。
而針對養老FOF，華林證券資管部董事總經理賈志也直言，養老FOF清盤是一個比較尷尬的結果：“公募基金一直倡導中長期投資，養老FOF持有人的投資是退休后才會用的錢。看似很完美的匹配，卻因為基金公司的運營問題而觸發清盤條款，沒有機會等來時間的玫瑰。隨著人口結構的變化，養老問題是長期問題，關乎到每一個人，借助國家政策支持構建個人養老第三支柱也有著很強的現實意義，養老FOF會得到更多關注。”
封面圖片來源：視覺中國-VCG41skd284566sdc
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