高位人氣股尾盤跳水！是洗盤還是“狼”來了？——道達投資手記

據國家統計局，10月份，制造業采購經理指數（PMI）為50.1%，較上月上升0.3個百分點，制造業景氣水平回升。 PMI重回擴張區間。PMI反季節性上升，說明近期密集出臺的政策舉措開始慢慢見效。 從PMI的五大分項指標來看，PMI生產指數成為10月PMI的最大拉動項。在民生證券看來，這意味著政策出臺后，生產的修復速度遠快于需求；需求的真正提振，要看后續財政政策的發力。 經濟復蘇，會為A股市場的走牛打下基礎。在密集政策出臺后，A股市場自9月下旬以來已扭轉了頹勢，由于當時市場漲速過快，很多機構并沒有及時入場。而市場震蕩還有一個作用，那就是讓機構進場加碼。 據報道，中國人壽與新華保險聯合發起設立的500億鴻鵠基金，出現在了伊利股份和陜西煤業前十大股東名單中。這說明，長期資金已經開始陸續進場。 我們回到市場。 今天，A股三大指數均上漲。截至收盤，上證指數上漲0.42%，深證成指上漲0.57%，創業板指數上漲0.60%。 滬深兩市成交超過2.2萬億元，較昨日放量超3700億元。兩市個股漲多跌少，上漲個股3468只，下跌個股1509只，個股漲跌幅的中位數為上漲0.96%。 10月行情收官，上證指數全月下跌1.7%，5月、10月、20月、30月這四根中短期類月度均線所在點位，當前處于3040點-3122點區間。這意味著，即便大盤調整，下方也有月度均線的堅實支撐。 A股前兩輪大牛市（2005-2007年、2014-2015年），從月度均線來看，市場開始走牛，上證指數都是從站上中短期類月度均線開始的。 因此，大家一定要堅定牛市信仰，不要因近期的震蕩而動搖信心。 來說說短期走勢。 昨天達哥提到，要注意3280點附近的壓力。今天上午大盤兩次都遇阻于該壓力，雖然盤中最高上漲到了3295點，但收盤收在3280點附近。 昨天，創業板指數、證券板塊指數分別收盤破位或盤中破位，發出了市場需要調整的信號。而今天券商股大漲帶動大盤反彈，在達哥看來，更多的是反抽或延遲調整的性質。 從30分鐘K線圖來看，中證1000指數、國證2000指數這兩個指數，已經回補了10月9日早盤的跳空缺口，上方壓力均在10月8日下午的高點附近。 這兩個指數作為小盤股、投機股的代表指數，能否繼續反彈，達哥無法判斷。不過，他們回補了缺口，意味著完成了反彈的基本任務。 再從上證50指數來看，已經連續調整了3天。 我們要思考的問題是，如果上證50指數繼續調整，會不會帶動中小盤股的調整？如果上證50指數反彈，中小盤股會不會是蹺蹺板的另一端？如果上證50指數反彈，中小盤股會繼續反彈并走出超強的表現嗎？ 這3個問題其實是1個問題，在達哥看來，中小盤股最終會迎來調整。因為當前市場仍處于牛市初期的寬幅震蕩過程中，且距離震蕩結束的時間還早，不太容易讓大、中、小三類指數中的任何一個指數完成率先突破。 因此，達哥態度很明確：目前核心股都在高位，“10cm”個股的極致加速演繹到今天，要開始提防小盤股、投機股方向的風險，距離“吃大面”的日子或許不會太遠。 再來說說投機方向。 今天下午兩點之后，多只人氣股及連板股跳水。先是潤和軟件、宗申動力等近期大漲股的跳水發出了預警信號，之后是上海電氣等大市值個股的跳水為高標股的跳水進行了確認。 從收盤的情況來看，跟風股回落幅度較大，核心股幾乎都收復了跳水的失地。 當前，市場投機氛圍濃厚，對于人氣股、高標股的跳水，新老股民有不一樣的態度。 比如老股民的態度可能是“高位分歧”“板上出貨”“警惕A殺”“這種漲法最終會一地雞毛”，但新股民的態度卻是“給我開門，讓我進去”。 在跳水過程中，有一類股民容易感到心塞。因為他們手中的股票躺在相對低位等待輪動，但輪動沒有等來，等來的卻是高標股、人氣股跳水帶動手中持股的股價走低。 對于高標股、妖股，達哥態度明確：不懂就不要去碰；能懂能做的話，就要聚焦核心，盡量不做跟風股，并作好隨時“吃大面”的準備。對于新股民來說，雖然有新手的“福利期”，但多數都沒有見過“天地板”的威力。 板塊方面，多元金融、光刻機、EDA概念等板塊領漲。 多元金融板塊有加速的味道，電投產融的9連板為板塊指數的上行助攻不少。多元金融板塊和證券板塊一樣，漲也快，回落也快，多空情緒的轉換可能就在半小時之內完成。因此，盡量不要追漲。 達哥多次提到，牛市中預期較大且確定性較大的就是多元金融、證券板塊兩個板塊，最具想象力的是科技股、軍工股。 其他板塊方面，元器件板塊指數穩扎穩打，緩慢走高。盡管還沒有創下10月8日以來的新高，但突破了2022年8月-2024年8月的高點連線，而且突破了2023年7月-11月兩個處于同一水平位的高點，并對該高點進行了有效的回踩確認。 消費電子概念板塊指數今天繼續走強，其不僅突破了2020年-2021年的高點連線，而且也突破了2022年8月-2023年1月處于同一水平位的三個高點。 大形態突破，意味著后續有大行情的概率較大。對于元器件、消費電子兩大板塊，后市仍然值得重點關注。 在事件驅動上，今晚蘋果公司將公布2024財年Q4財報，這對這兩個板塊會有一定的影響。如果蘋果業績超預期，那么容易對板塊形成正反饋。 人工智能板塊指數距離去年6月、2020年7月的兩大高點已不遠。從個股來看，一些算力類個股已經創下了歷史新高，比如中科曙光、光迅科技等，這也是板塊上比較明顯的市場信號。 人工智能浪潮是新一輪科技革命。每一輪科技革命，都會出現很多牛股。后市重點關注人工智能板塊指數的突破與回踩確認情況。 消息面上，任正非的講話曝光。任正非表示，世界走向人工智能的潮流是不可阻擋的。由于芯片、算力……各種技術的發達，促進了智能時代的到來，就像英國發明了火車、紡織機械、輪船一樣，它產生了時代的轉折點，現在這個時代的轉折點是人工智能的應用。 最后達哥作個總結：堅定牛市信仰，不要因近期震蕩而動搖信心。短期而言，大盤走勢或有反復，但代表小盤股方向的中證1000指數上行空間已不大，短期投機情緒達到極致，要開始作好提防投機方向風險的準備。 不過，只要市場成交依舊維持在1.5萬億元之上，即便投機方向短線出現退潮，未來還會有新一批個股的投機情緒演繹。 板塊方面，短期關注消費電子、蘋果概念、華為線、并購重組概念。此外，重點關注低空經濟、人形機器人、車路云以及包括算力在內的人工智能，這幾個行業是新質生產力范疇中落地速度（或落地預期速度）最快的方向。 PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。