6歲女孩成百萬富豪 向日葵娃娃股東引關注

　　16日，向日葵、萬訊自控、順網科技、中航電測等四家創業板新股公開發行申購。其中位于浙江紹興的向日葵發行價16.80元／股，刷新了公司所在地浙江省紹興市沒有創業板公司的紀錄。而另一條被公眾關注的紀錄也產生于這家公司——一名年齡僅6歲的“娃娃股東”出現在公司73名自然人名單之中，并順利進入“百萬富豪”行列。

　　公開資料顯示，浙江省向日葵光能科技股份有限公司(下稱向日葵，300111)本次發行5100萬股，其中網下發行1020萬股，網上發行4080萬股。公司主營業務為生產和銷售大規格的高效晶體硅光伏電池片及組件。

　　一些投資者注意到，一名6歲女孩的名字出現在向日葵的自然人股東名單之中，持股6.25萬股。如按當日發行價16.80元計算，這名6歲女孩身家將達到105萬元。

　　在這之前，廈門三五互聯(47.270,0.59,1.26%)科技股份有限公司13歲“娃娃股東”也因三五互聯成功上市，得以躋身千萬富豪行列。網民“柳隨風舞”戲稱，未成年人成為上市公司股東身家巨萬，足以顯示“投胎比投資更重要”。但實際上，向日葵“娃娃股東”產生的背后，卻是一段令人傷心的意外事件。

　　“小女孩是繼承了其亡父的股權，程序合法。”浙江證監局上市監管二處負責人表示。據悉，小女孩的父親劉洋曾擔任向日葵董事會秘書，在2009年11月因車禍意外過世，其原有的50萬股股權全部由其家屬繼承，其中父親和女兒各繼承6.25萬股，妻子37.5萬股。

　　“我們會加強對這家公司的監管，尤其關注這名‘娃娃股東’履職的程序合法性。”這位負責人稱，對于未成年股東，由監護人代行股東權責，根據股東平等原則，凡是成年股東應當履行的信息披露義務，未成年人股東也要履行；成年股東不需履行的信息披露義務，未成年人股東也無需履行。

　　“娃娃股東”在什么情況下產生？一位業內人士表示，通常有三種情況：

　　一是家庭長輩是某公司股東，在長輩發生意外的情況下繼承了股權。三五互聯娃娃股東也是這種情形；二是歷史原因造成，如某國有銀行在改制過程中，形成一部分股權，事實上是被“攤派”給系統內部機關工作人員認購。這些人合法得到了股權但又不便透露姓名，遂登記為自己孩子的名字；第三就是涉嫌不當的利益輸送，某些人將通過非正常途徑得到的股權轉移到孩子名下，既可掩人耳目，也可以避稅。

　　“就目前來看，因為發審委往往會關注‘娃娃股東’問題，擬上市公司一般都非常注意，避免出現非正常情況，所以實際上前兩種情況產生的合法‘娃娃股東’居多。”這名業內人士說。

　　但一些業內人士稱，以“娃娃股東”作為非法利益輸送手段，實際上“目標過于明顯”，反而容易受到關注，“PE腐敗”才是更應該受到公眾關注的關鍵點。

　　記者了解到，實際上包括監管機構在內的社會各界，對“突擊入股”的擬上市公司都十分敏感，監管部門規定，創業板公司需要在招股書中披露最近一年的股本變動情況，對新增股東的持股變化、取得的價格、方式、時間等要加以披露。

　　但另一個難題在于，即使監管部門也很難對“突擊”的時間段和性質進行準確界定，畢竟一家公司能否順利過會，也充滿著許多變數。“投資者也可重點關注，一些私募機構進入非上市公司后做了哪些基礎工作，積極提供監管線索。”浙江證監局一名監管員說，這些基礎性工作，包括優化公司治理、給企業帶來生產經營、市場開拓等方面的幫助。

　　一位券商投行人士認為，可以通過“查案底”的方式進行審核，一般專業的創投機構都有過往業績可以查詢，假如一個機構是在參股某家擬上市公司前不久才“火線成立”的，監管機構應該重點關注。