2011-07-03 08:35:43
抓一個漲停板，對于私募明星而言，仿佛已成為不可能完成的任務。
根據壹私募網研究中心發布的最新數據，截至6月30日，共有468只私募產品在信托平臺發布了最新一期的凈值，今年上半年收益率超過10%的私募產品僅有10只，而虧損產品達391只，占比達83.55%。羅偉廣、石波、肖華、吳險峰、呂俊、趙笑云、劉明達等大牌私募明星旗下多只產品出現了超過10個百分點的虧損，部分產品虧損甚至超過20%。
以追逐絕對收益為目標的陽光私募開始遭遇2008年以來最大的一次信任危機，清盤、發行失敗接踵而至。
391只產品虧損2011年上半年，A股市場迎來一輪小熊市，上證指數下跌14.31%，滬深300指數下跌12.51%。
然而，善于把握股市機會的陽光私募產品，并未展現出熊市抗跌的能力，反而是跟隨市場下跌。
根據壹私募網研究中心發布的最新數據，截至6月30日，共有468只私募產品在信托平臺發布了最新一期的凈值，其中僅有76只產品實現正收益，一只平盤，其他391只私募產品遭遇虧損，虧損比例達83.55%。其中，凈值下跌幅度超過10%的產品高達138只，其中一只跌幅超過30%，29只產品的跌幅超過20%。
跌幅最大的是倚天投資旗下的中融信托-天星2號。該產品成立于2010年10月13日，目前的凈值已經暴跌至0.6372元，累計跌幅為36.28%，年內跌幅達31.51%。在凈值下跌超過20%的產品中，新價值掌門人羅偉廣旗下產品占據7席。
上半年排名第一的私募產品是興業信托的呈瑞1期，該產品自2010年10月25日成立至今，累計收益率高達40.27%，今年上半年實現22.56%的收益率。
此外，去年的亞軍私募產品澤熙瑞金1號取得了14.05%的收益率，排名第三位。澤熙旗下的其他產品均取得了正收益。
78只產品凈值在0.8元以下由于上半年眾多私募產品凈值大幅度下跌，清盤的警報已經拉響。
據私募排排網最新統計，截至6月末，凈值在0.8元以下的陽光私募產品數量達78只，其中39只產品成立于2010年，4只成立于2011年。
融智投資研究員彭曉武認為，如果股市行情得不到改善，未來因為業績和規模遭遇強制清盤的私募基金數量將急劇上升。
據彭曉武介紹，陽光私募產品的清盤主要包括幾種情況，一是產品到期清盤；二是由于看空后市或者其他原因導致管理人選擇主動清盤；三是由于產品業績虧損和管理規模過小被信托公司強制清盤。
彭曉武認為，盡管從已清盤的數據看，目前因業績虧損觸及止損被信托公司強制清盤的產品數量極少，但未來這種可能性將大幅增加。
“較早成立的陽光私募產品幾乎都沒有止損規定，而近兩年來銀行作為主要銷售渠道參與了私募發行，對私募管理人的風險控制意識要求進一步提高，目前非結構化產品大都設定了0.5~0.8元之間的止損線，所以如果行情沒有大的反彈，2010年后成立的非結構化陽光私募很可能面臨一輪較大的清盤潮?！迸頃晕鋵Α睹咳战洕侣劇氛f。
彭曉武表示，未來，客戶資金贖回導致陽光私募產品規模達不到信托公司要求也將成為清盤的主要原因。他指出，非結構化陽光私募產品封閉期一般為6個月，接下來6個月贖回需要支出2%~3%左右的費用，一年之后贖回基本不需要任何費用，2010年之后成立的陽光私募將面臨更大的贖回壓力。
“當這些產品遭遇贖回，規模縮水至無法負擔操作成本時，管理人主動清盤或者被信托公司要求清盤將會成為一種趨勢?！彼f。
截至2011年6月25日，國內通過信托平臺發行的非結構化證券投資類陽光私募基金超過1000只，清盤的數量為47只。
私募發行進入冰點A股行情清淡，私募業績不給力，投資者正逐漸失去信心。
“以前是排隊購買明星私募的產品，現在的情況卻是因為募集不足而延期發行?！币妓侥季W研究中心基金理財師譚茵說。
彭曉武認為，“市場賺錢效應減弱和信托公司募集規模要求提高是主要原因?！?/p>
今年以來，延期募集的陽光私募數量達16只，除 “黃金組合1期5號”為TOT產品外，其他均為非結構化產品。這些產品中，不僅包括尚雅投資發行的“尚雅17期”、云程泰的“云程泰3期”等明星產品，還包括今年私募新秀呈瑞投資發行的“呈瑞5期”。呈瑞投資旗下的產品奪得了2011年上半年收益冠軍，但仍未能逃脫市場的“冷遇”。
據了解，呈瑞投資成立于2010年5月，2010年10月25日發行第一只陽光私募呈瑞1期，2011年4月連續發行了呈瑞2期、3期和4期3只產品?！俺嗜?期”產品原計劃推介時間為2011年5月18日~2011年6月18日，但該公司相關人士表示，由于最近市場不好，公司準備和信托方正商量延期募集。
彭曉武指出，陽光私募募集期一般是1個月，也有的募集期是30個工作日。往年陽光私募發行很少延期，很多產品半個月就募集成功，今年以來，市場持續低迷，陽光私募賺錢效應減弱，發行遇困在所難免。
數據顯示，上述發行延期的16只陽光私募中，多只產品的募集時間已經超過兩個月，分析人士指出，盡管目前市場出現回暖跡象，但這些產品仍難以逃脫發行失敗的厄運。
如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。未經《每日經濟新聞》報社授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。特別提醒：如果我們使用了您的圖片，請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站，可聯系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經濟新聞APP
