獨自看好康芝藥業

獨自看好康芝藥業

    與中恒集團一樣，對于康芝藥業的研判，國海證券今年也只發表了一篇，發表時點在康芝藥業遭遇“尼美舒利事件”之后。令記者意外的是，就在各大券商看平、下調康芝藥業評級的同時，國海證券卻給予該股“買入”評級。

    今年5月18日，國海證券發布一篇康芝藥業調研報告，題為《風雨彩虹照亮美好前程》。文中指出，一季度是公司的銷售淡季，加之尼美舒利事件造成公司銷售下滑以及危機公關費用激增，一季度凈利潤表現不代表全年。尼美舒利上市至今接近30年，期間風波不斷，但最終都平穩度過，相信該產品不會退出國內市場。隨著公司產能釋放以及銷售的回暖，二季度開始將有恢復性增長，下半年銷售有望獲得突破性增長。

    同時，國海證券指出，擁有強大營銷能力的業務線以及多個兒童藥品種的康芝藥業，業務價值只有10個億，很明顯存在低估，預計其2011年每股收益為0.52元。目前公司市值處于洼地，成長依舊可期，鑒于此，給予公司“買入”的投資評級。

    中金公司和海通證券也分別對康芝藥業做出研判。中金公司4月26日發布研報稱，受媒體關于尼美舒利事件的報道影響，康芝藥業主要產品尼美舒利一季度銷售收入同比下滑42%，從而拖累了公司整體銷售收入的增長，鑒于尼美舒利事件對于公司的影響仍需一段時間才能完全消化，公司未來業績增長將有所放緩，下調2011年盈利預測至0.74元，依舊維持“中性”評級。

    另外，5月25日發布研報的海通證券，預計康芝藥業2011年每股收益只有0.41元的同時，還調低該股的投資評級至“中性”。

    從國海證券投資評級的情況來看，買入評級代表個股相對滬深300漲幅20%以上，從康芝藥業的5月18日至今表現來看，其5.06%的跌幅僅僅比滬深300指數11.94%的跌幅高出不到10個百分點，而同期創業板指數跌幅只有1.26%。

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