基金“三拋三買”機構席位現身頻率增加

每經記者李新江發自北京 新年伊始機構席位“以拋為主”的主流操作思路，隨著市場回暖，也開始出現“解凍”的跡象，基金和游資炒作思路不同，“三拋三買”的調倉換股勢頭明顯。 《每日經濟新聞》記者統計新年以來滬深兩市盤后數據發現，對于部分炒高的個股和板塊，機構逢高拋售，尤其是部分食品飲料、醫藥生物和電器電子設備制造類個股頻現機構席位漲停板出貨；短期政策面較好的，諸如有色金屬、文化、環保、軍工和水利建設等個股則顯現出更大的吸引力。另外，目前估值較低的銀行、保險等金融股也頗受機構席位青睞。從交易數據來看，機構對于部分次新股開始感興趣，或許預示機構的投資心態出現了微妙轉變。 機構現身頻率增加 在或多或少的利多和利空面前，A股市場從1月上旬開始的整體反彈，已經持續了月余。而在市場回暖的刺激下，公募基金年初“以拋為主”的操作思路開始有所松動。 《每日經濟新聞》記者統計發現，截至本周四，滬深兩市個股因日漲跌幅偏離值達到7%登陸滬深龍虎榜683次，其中前五大席位交易凈買入的379次，占比過半，顯示出資金做多熱情有所高漲。 整體來看，機構席位出現的頻率較年初也有所增加，以本周三滬市數據為例，漲幅居前的中國高科、新太科技和天山股份等個股，均在游資和機構席位的追捧下加速上揚并漲停，其中中國高科當日游資和機構買入合計占到成交額的近六成。 同一天創業板次新股華錄百納獲得四個機構席位買入，交易金額合計達到3734萬元，占該股當日成交額的19.4%。買入前五當中唯一的非機構席位是國泰君安上海江蘇路營業部，其買入規模為557.63萬元。 不過，部分被游資爆炒的個股，機構逢高減倉的跡象也相當明顯。以攀鋼釩鈦為例，復牌后游資追捧重組而漲停，不過機構席位卻選擇聯袂離場。 與游資操作分歧明顯 數據顯示，本周四攀鋼釩鈦賣出前五的席位中，除賣出第四位是當日同時位列買入第五的長江證券泰州迎春西路營業部外，其余的四個席位全部是機構席位，當日合計凈賣出2.43億元。由于游資買入超過5億元，當日前五大席位凈買入量達到2.1億元，也顯示出機構的調倉布局和游資炒作之間分歧明顯。 《每日經濟新聞》記者統計發現，今年以來登陸龍虎榜的個股中，盤后前五大席位單日凈賣出最多的為食品飲料行業個股梅花集團，和非電力公用事業股國電清新，在1月10日和2月13日的凈賣出量雙雙達到2.1億元。 其中梅花集團連續多個交易日遭到資金賣出，受此影響股價表現也一度逆市大跌，不過賣出的主力還是游資所為，機構席位并沒有出現。 記者注意到，在國電清新遭到游資大舉賣出的2月13日，兩家機構席位合計買入接近1000萬元，也使得這只股票當日走出8.91%的漲幅。 據北京某市場人士分析，這或許順應了機構撿“便宜貨”的思路。北京某基金經理日前接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，隨著部分個股出現大跌，可以從中尋找跌出來的機會。 這也從一個側面顯示出目前基金經理對大盤藍籌股的青睞，泰達宏利基金經理王詠輝指出，今年股市有望走出振蕩向上的行情，大盤股跑贏中小盤股的概率較大。不過王詠輝同時指出，預計大盤藍籌的優勢也不會太明顯。 博時創業基金經理孫占軍則顯得更為樂觀，“投資人經過前期大跌后，信心挫傷嚴重，恢復需要過程，才導致短期對利好反應有限。如果把眼光放長遠，無論是絕對還是相對估值，當前都是較好的中長期介入時機。” 基金有意“三拋三買” 根據銀河證券基金研究中心的觀點，雖然相當一部分基金在進行調倉換股，調整配置，并公開表示看好大盤藍籌，但是基金整體上還是有很大一部分市值在中小盤上。以基金上萬億的股票資產在短期要完成大小盤風格的轉換，有一定的難度。 根據目前基金調倉換股動向，北京某基金人士總結出“三拋三買”的思路?！叭龗佒饕遣糠忠呀洺锤叩膫€股和板塊，比如一些食品飲料、醫藥生物和電器電子設備制造類個股，近期頻頻出現機構在漲停板出貨，或許是基金拋售重倉股的跡象?！? “三買”則包括短期政策面較良好的諸如有色金屬、文化、環保、軍工和水利建設等行業個股，目前估值較低的銀行保險等金融股，以及在一級市場被機構合力壓低的次新股。 與此同時，同一行業不同個股之間的分化也值得市場人士關注?！睹咳战洕侣劇酚浾吡私獾?，在部分醫藥股比如中恒集團和中珠控股等遭遇大幅拋售的同時，天力士和四環生物等個股受到資金的追捧，前五大席位買入量遠大于賣出量。與不少基金經理“醫藥、零售等消費概念中長期競爭力仍然顯著”的判斷基本一致。 記者統計顯示，今年以來“龍虎榜”個股前五大席位當日凈買入量排名顯示，寧波韻升、銅陵有色、中色股份和明泰鋁業等有色及金屬個股，單日凈買入量達到6千萬以上，在所有滬深A股中均排在前列，最高的寧波韻升1月31日凈買入量達到1.55億元。 華錄百納和東風股份等次新股在這一榜單中同樣排名靠前，雖然從目前機構的操作來看并沒有進入東風股份前五大買賣席位行列，但隨著新股炒作熱情再起，機構投資者難免會涌入分一杯羹。 本周倉位 倉位整體下降中小基金調倉明顯 每經記者李新江發自北京 從盤面來看，本周強周期類權重行業拖累大盤，其中保險、銀行、煤炭石油等表現較弱，出現不同程度的下跌。而且中小盤風格繼續主導市場，全周表現較為強勢，被基金經理一直看好的大盤風格本周維持弱勢震蕩格局。 受到這一市場表現影響，基金本周繼續了前周的主動減倉操作，對反彈持續性顯示出猶豫。 基金倉位整體下降 根據德圣基金研究中心2月16日倉位測算數據顯示，本周偏股方向基金平均倉位相比前周均繼續下降?？杀戎鲃庸善被鸺訖嗥骄鶄}位為79.46%，相比前周下降1.77個百分點；偏股混合型基金加權平均倉位為73.39%，相比前周下降1.84個百分點；配置混合型基金加權平均倉位66.34%，相比前周下降2.33個百分點。測算期間，滬深300指數幾乎平收，被動倉位變化不明顯；扣除被動倉位變化后，股票型和偏股混合型基金主動減持都較為顯著。 本周非股票投資方向的其他類型基金的股票倉位變化不一。其中，保本基金加權平均倉位5.45%，相比前周下降1.05個百分點；債券型基金加權平均股票倉位9.76%，相比前周增加0.58個百分點；偏債混合型基金加權平均倉位29.43%，相比前周下降1.39個百分點。 從具體基金來看，本周基金繼續在股指震蕩中選擇逢高減倉；而從減倉面和減倉力度來看，均比前周有所放大?？鄢粍觽}位變化后，254只基金主動減倉幅度超過2%，其中99只基金主動減倉超過5%。這樣的減倉力度在近兩個月來最為顯著。在增倉基金方面，與前周相當，86只基金主動增持幅度超過2%，其中11只基金主動增持超過5%。 中小基金調倉明顯 從整體數據來看，大型基金倉位變動相對保守，中小基金倉位下降幅度較大，一方面顯示出中小基金積極響應了市場變化，另一方面也有可能加大了調倉換股的頻率。 數據顯示，三類偏股方向主動型基金中，大型基金加權平均倉位74.94%，相比前周下降0.95%。中型基金加權平均倉位77.86%，相比前周下降2.06%。小型基金加權平均倉位75.41%，相比前周下降2.07%。 從具體基金公司來看，本周主要基金公司都呈現不同程度的減倉跡象。嘉實、南方、易方達等大型公司旗下基金減倉明顯，華夏、博時旗下部分基金顯著減倉。大成、富國等旗下股票型基金仍維持高倉位。而中小公司，特別是其中的配置型基金減倉更為顯著。東方、華泰、信達等旗下均有基金主動減倉超過10%。在增持基金方面，本周顯著增倉的基金為數寥寥，金鷹、寶盈、交銀等旗下部分基金增倉超過5%。 市場數據顯示，本周股市顯現反彈乏力的跡象。上證指數從年初的2100點反彈至近2400點已實現了近15%的漲幅。低估值藍籌股引領上漲已有較為可觀的漲幅，估值有所修復，但進一步上漲空間則受到經濟預期和政策預期雙方面的壓制。 北京某基金研究人士指出，經濟基本面尚未顯現新一輪增長動力，而政策放松的節奏則可能低于預期。這或許是基金在15%的階段性反彈后看空后市的主要原因。