貨幣基金：小額現金管理的“桃花源”

這兩年很多銀行VIP持卡者經常收到銀行經理發來的短信，被告知又有某種銀行理財產品即將發行，其預期年化收益率根據期限長短不同，近期通常在3.5%~5.5%不等。

銀行理財產品目前的購買者多是高凈值人群、銀行VIP客戶。因為其資金門檻通常在5萬元以上，很多想把家庭零用錢管起來的投資者只能“望洋興嘆”。從流動性來看，封閉期至少超過1個月，期限長的超過3個月，仍然較難滿足現金管理要求的靈活機動性。真正買過銀行理財的投資者還發現：投入一年下來未必真能達到自己預期的年化收益率。因為從一個產品到期到購入下一個產品，中間有自然中斷時間，忙碌的投資者常常因為跟蹤不及時或購買不順利而中斷較長時間。

對于那些有小額現金管理需求的投資者，貨幣基金相當于一個低門檻、隨時可以參與退出、收益率也不錯的 “世外桃源”。它有幾個特點尤其適合家庭進行小額現金管理：貨幣基金單筆申購是1000元起，定投則每月100元起即可，門檻很低。買入后的第2個工作日起可贖回，變現也非常靈活快捷。貨幣基金也可以選擇“網上交易”渠道，不用去銀行排隊，簡單省時。

銀河證券5月30日數據顯示，全部51只貨幣基金（A級）的七日年化收益率均值達4.22%。目前市面上最受歡迎的貨幣基金之一“易方達貨幣”，今年以來的七日年化收益率持續保持在4%以上，并且多數時間超過5%，“雙跑贏”當前CPI（3.4%）和一年期銀行定存利率（3.5%）。

綜合來看，貨幣基金具有零申購贖回費、低風險、低門檻、變現快捷、網上交易簡單方便等特點，比較適合家庭理財者管理小額閑散資金，是頗具吸引力的活期存款替代品。投資者將暫時不用的閑錢投資于質地優秀的貨幣市場基金，可以避免現金閑置，積累投資經驗。