資本監管政策“松綁”背后：銀行業面臨轉型

每經記者  楊井鑫  發自北京

監管層對商業銀行新資本管理辦法的實施給出了一個“緩沖期”，直接減輕了當下銀行的融資壓力。據《每日經濟新聞》記者了解，部分銀行將因此對銀行融資計劃做出相應調整，市場“抽血”動作可能有所放緩。與此同時，在銀行二級市場融資受阻的同時，銀行內生性增長被廣泛關注，新資本管理辦法的分步標準給予了銀行轉型時間。

資本監管放松？

隨著《《商業銀行資本管理辦法（試行）》（以下簡稱：《辦法》）實施期限的臨近，銀監會在近日對該辦法的過渡期做出了安排，并向國有銀行、部分股份制銀行及城商行下發了征求意見稿。

該意見稿對資本充足率的監管要求做出了詳細規定，包括最低資本要求、儲備資本要求和逆周期資本要求、系統性重要銀行附加資本的要求，以及第二支柱資本要求。

按照意見稿的計劃，銀監會對資本監管的指標做出了分步要求：在辦法實施的第一年，即2013年末提升0.5個百分點；此后5年，每年增加0.4個百分點，2018年合計達到2.5%。

也就是說，截至2013年底，非系統重要性銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別要求達到5.5%、6.5%和8.5%；2018年底則需達到7.5%、8.5%和10.5%。而系統重要性銀行在明年年底，核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別要高出上述指標1%。

中金公司最新的一份研究報告指出，銀監會明確國內新資本協議實施過渡期內商業銀行資本充足率分步驟達標標準，實質上減輕了銀行2013-2014年的資本壓力。

據中金公司預測，在不考慮內評法實施的情況下，新資本規定將影響主要商業銀行核心資本充足率約0.96個百分點。

“與部分股份制銀行相比，目前銀行并沒有資本監管方面的擔憂。從行業整個局面來看，新規的實施明年就會實施，一些銀行的資本壓力還是有的。”某國有大行高層在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，為了補充銀行資本，部分股份制銀行不斷在市場融資，業內抵觸情緒漸濃。銀監會《辦法》的過渡期安排，能夠有效緩解這種現象，而銀行也不用面對較大的融資壓力。

據2012年各銀行中報數據顯示，目前16家上市銀行的資本充足率均已經達標。但是核心資本充足率方面，招行、興業、華夏、光大等股份制銀行核心資本充足率則在8.5%以下。

轉向“內生性”增長

從以往的經驗來看，銀行核心資本的“告急”一般是通過市場融資來解決，然而，動不動百億規模的“抽血”眼下已經很難被市場接受。

9月7日，招行公告350億再融資計劃延期一年，而此前平安銀行也將200億元定向增發擱置一年。從監管標準來看，招行、平安的核心資本充足率均在8.5%以下，兩家銀行確實需要補充資本達到監管要求。

然而，銀行人士告訴記者，“市場不好，證監會對融資肯定把空的很嚴。”

“現在在市場上融資很難，而證監會要考慮到市場的影響，審批也很麻煩。從銀行來看，外部補充資本的做法已經不是最佳選擇。”該人士表示，銀監會分布實施新資本監管標準，也就是給銀行一個轉型的過程，讓銀行從外部融資向內生性增長來轉變。

“銀行要面對的并不是不斷地外部融資，而是需要一種內生性增長，這需要在給銀行壓力的同時，也要有轉變的時間。”一家證券公司銀行分析師表示，監管層可能也是有這方面考慮，才會在資本監管方面給出分步標準。

該分析師認為，從長遠看，上市銀行需要盡快走出“信貸擴張-資本充足率下降-再融資”的“怪圈”，大力發展地資本需求業務。