泛太平洋運價八月下滑15.4% 美零售業成本壓力緩解

過去一周，美股漲幅超20%的個股共有22只，超10%的為204只。剔除市值小于一千萬美元的超小盤股之后，漲幅前三位的是美國百利制藥、生物燃料能源與邦頓百貨，四日漲幅（上周一美股休市）分別是53.58%、52.92%與31.55%。究其原因，美國百利制藥肝癌藥二期實驗結果遠超預期，晚期患者生存時間較現有治療法翻了一倍，獲得市場強烈追捧；生物燃料能源周五獲兩對沖基金超配，股價一度上漲超90%；邦頓百貨的上漲源于新CEO上任與券商上調評級。 板塊表現來看，上周美股呈各板塊普漲之勢。漲幅最高的為資源板塊與金融板塊。美國鋼鐵工人協會周五宣布工人們將在現有合同到期后繼續工作至10月8日，同時殼牌公司高管表示美國公司將在伊拉克選舉后參與石油開發，使得資源股集體上漲。金融板塊方面的上漲源于大盤走強與寬松預期。二級分類板塊漲幅最高的分別是采礦業與替代能源業。 上文提到地區性的邦頓百貨公司上周被券商上調評級。近一個月以來美國零售個股走勢相當強勁，其部分原因源于泛太平洋航運基準運價指數的走強。反映全球航運狀況的波羅的海干散貨指數（BDI指數）仍舊處在向下尋底的通道中，而德魯里發布的香港至洛杉磯泛太平洋航運基準運價指數今年來已上漲了近40%，由于這條航線以零售產品為主，故未受到鋼鐵煤炭等運力顯著下滑的影響。值得注意的是，七月底至今，泛太運費從最高點-每箱2880.43美金回落到了2496.29美金，回落幅度15.39%，這在過去的八月份尤其罕見。通常來說，班輪公司八月期間都會加征附加費而退高市場運價，本次運價的下滑，原因來源于運能的提前回暖，運能的回暖亦使得零售商品單位成本下降，美國的一些百貨公司本月均提到成本下滑現象的發生，這并不是偶然。 期貨市場交易信息上周基本維持穩定，農產品期貨多頭持倉仍不斷創造歷史高位，而小麥合約的空方已連續加倉下注本輪行情的結束。小麥合約上周多方加倉5%，空方加倉6%，加倉幅度據農產品之首。而在其他期貨方面，在油價不斷高企的同時，原油期貨出現了多空倉位雙降之勢，而空方倉位降幅更是超20%。目前大宗商品價格決定因素就是美聯儲是否推出QE3，在本周五關鍵性的聯邦公開市場操作委員會會議（FOMC會議）公布決議前，市場相對更愿意謹慎地度過這一周。除此之外，歐元對美元三個月遠期合約多方上周加倉12.42%，加倉幅度居各板塊之首，同樣源于可能的QE3推出導致美元貶值歐元升值的預期。