為利率市場化“埋單”8家銀行去年多付息1793.4億

每經編輯 每經記者 李玉敏 發自北京    

每經記者 李玉敏 發自北京

隨著2012年利率市場化的推進，存貸款的重新定價，資產規模的增加，銀行的存款利息支出也大幅度增加。

《每日經濟新聞》記者統計發現，截至4月1日晚已公布年報的11家銀行中，國有五大行和中信、招商、民生這8家銀行公布了去年因為付息率上升而增加的利息支出，8家銀行共計增加支出1793.4億元，而付息率的上升，顯然與利率市場化后的存款重新定價有著直接的關系。

利息支出大幅增加/

央行在2012年連續兩次降息，伴隨著利率市場化改革的推進，銀行存款的付息成本出現大幅增加。截至4月1日，已公布年報的11家銀行都出現了利息支出28.62%~53.76%的增幅。

年報數據顯示，2012年利息支出增幅最大的是平安銀行，其次是中信銀行，平安銀行利息支出增幅為53.76%。2012年中信銀行利息支出為633.24億元，比上年增加218.07億元，增長52.3%。增幅最小的是浦發銀行，該行2012年利息支出為768.81億元，同比增加171.01億元，增長28.62%。其中增加額最大的是工行，工行2012年利息支出3036.11億元，增加767.95億元，增長33.9%。

一般來說，銀行利息支出的增加，主要是兩方面的原因：平均付息率的上升和付息負債規模的增加。剔除規模增加的常規因素，在降息的背景下平均付息率的上升頗值得關注。比如，去年工行平均付息率上升33個基點；農行上升33個基點至1.99%。

已公布年報的11家銀行中，國有五大行和中信、招商、民生這8家銀行公布了因利率因素而增加的利息支出數據，共計高達1793.4億元。其中，工行375.03億元，增量占比61.7%；建行為448.6億元；農行為310.33億元；中行為311.17億元：交行為155.72億元；中信為96.88億元；民生為30.50億元；招商為65.17億元。

以農行為例，該行2012年吸收存款利息支出1867.17億元，較上年增加461.11億元，主要是由于平均付息率從2011年的1.53%上升31個基點至2012年的1.84%，平均余額增加9749.79億元。

農行稱，平均付息率上升主要是三個原因，2012年上半年，定期存款陸續按照人民銀行2011年加息后的利率重定價，存款付息率同比上升較多。雖然2012年6月和7月央行兩次降息，但卻同時放寬存款利率浮動上限至基準利率的1.1倍。該行對一年及以下期限的定期存款利率實行10%以內不同程度的上浮，部分抵消了降息的影響。

上海某券商銀行業分析師對《每日經濟新聞》記者表示，銀行因為付息率的上升多支付的利率肯定體現了利率市場化的影響，但是不能看成是全部的因素。除此之外，還要考慮到基準利率調整后存款重新定價滯后的因素。

推高同業資金成本/

利率市場化開啟后，隨著銀行間存款競爭的加劇，銀行的存款利率也出現了分化。二次降息后，不少銀行都紛紛把一年以內的定存款利率定格上浮10%，各顯神通的攬儲大戰也抬高了存款的成本。

年報顯示，11家公布年報的上市銀行存款利率水平比2011年都有上升。比如，中行2012年存款平均利率為2.05%，比2011年的1.71%提高的34個基點；平安銀行2012年的客戶存款平均成本率為2.54%，比2011年2.19%上升35個基點，其中個人定期存款從2.93%上升到3.63%，上升70個基點。

社科院金融重點實驗室主任劉煜輝對《每日經濟新聞》記者表示，自然利息由儲蓄結構決定的，自然利息有剛性上移的趨勢。銀行的負債剛性上移是毫無疑問的。如果利率市場化，放松對存款利率的管制，不去人為地壓低，存款利率總是要追蹤自然利息的水平的。

東方證券首席銀行業分析師金麟則認為，目前利率市場化對銀行存款利息影響較小。存款利息支出的增加主要是由于銀行同業資金成本的增加。

對此，也有分析師認為，是客戶存款利率的市場化推高了銀行間同業資金拆借的成本。

銀行年報顯示，除了客戶存款成本的增加，銀行同業資金的成本也大幅增加。比如，建行2012年同業及其他金融機構存放款項和拆入資金利息支出較上年增加113.44億元，增幅為55.43%。建行稱，主要是同業及其他金融機構存放款項平均成本率受市場價格影響，較上年提高78個基點所致。