旺季臨近憧憬調價 聚氨酯兩股強行上漲

每經編輯 每經記者 許金民    

每經記者 許金民

兩個交易日股價雙雙漲逾10%！近日萬華化學（600309，收盤價17.90元）、滄州大化（600230，收盤價13.53元）用放量上漲的方式向外界宣布：聚氨酯行業傳統旺季即將到來。然而有別于股價的快速上漲，兩家公司產品價格卻邁起“小碎步”。

《每日經濟新聞》記者注意到，聚氨酯下游房地產、汽車行業個股如萬科A、上海汽車等，股價幾乎原地踏步，因此有市場人士調侃做多資金是“皇帝不急太監急”。

股價為銷售旺季預熱

聚氨酯個股異動始于8月12日，當天萬華化學高開大漲8.81%，滄州大化則上漲7.04%。次日，兩只股票并未熄火，其中萬華化學再漲2.11%，滄州大化再漲4.72%。

《每日經濟新聞》記者注意到，萬華化學和滄州大化已分別于7月30日和8月3日披露半年報，利潤一增一減，此后兩公司便再未發布其他公告，因此分析人士認為，該股上漲或與公司產品漲價有關。

卓創資訊數據顯示，華東地區聚合MDI自8月5日開始上漲，起漲價為15950元/噸，昨日已攀升至17250元/噸，漲幅為8.2%。TDI的上漲時間比聚合MDI要早10多天，起漲價為19500元/噸，昨日已攀升至21350元/噸，漲幅為9.5%。

分析人士認為，兩產品之所以漲價，就在于聚氨酯行業傳統旺季即將到來。卓創資訊TDI行業分析師叢林表示：“聚氨酯行業產品多應用于房地產、汽車領域，兩行業素有‘金九銀十’之說，所以這段時間也是聚氨酯行業銷售旺季。為了提前備戰，8月廠家便會對產品價格作相應調整?！?/p>

以去年為例，聚合MDI便從18000元/噸最高上漲至26000元/噸，TDI則從20000元/噸上漲至29500元/噸。漲幅如此之大，還有個重要原因是部分廠家停車檢修，叢林表示：“去年同期，甘肅銀光、上海拜耳、巴斯夫三套TDI裝置曾一度停車檢修，恢復生產后開工率也比較低，此舉導致市場供應趨于緊張。”

當前市場供應較充足

然而分析人士認為，MDI、TDI要想像去年那般瘋狂，幾無可能。

叢林表示，目前各TDI廠家中僅煙臺巨力正在停產檢修，兩套共8萬噸/年的裝置預計本周就可恢復生產，“聽說上海拜耳也已排出檢修時間表，大概安排在11月，檢修時間為15～20天；另外10月初東南電化的10萬噸/年TDI便將投放市場?！弊縿撡Y訊MDI分析師張圣林則表示，目前MDI行業內正在檢修的是拜耳的半套裝置，萬華化學煙臺廠的檢修時間暫定為10月。

在市場供應較充足的情況下，MDI、TDI要想覆蓋去年的高點，每噸還須分別上漲8750元和8150元，兩位分析師皆稱：“難度極高?！?/p>

當然，聚氨酯也有較強勢的品種——PO。

卓創資訊數據顯示，山東地區的PO從7月初開始上漲，起漲價為11550元/噸，至昨日已攀升至12850元/噸，漲幅為約為8.7%?！睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾?，去年下半年PO最高價為13100元/噸，出現在8月底，這意味著今年PO每噸只需要再漲250元，即可覆蓋去年的高點。那么這種可能性是否存在？卓創資訊PO分析師譚亮堅持認為可能性不高，生意社PO分析師張小娟則認為有可能,她表示：“目前PO廠家走貨順暢甚至無庫存，雖然后期漲幅或不如前期那樣瘋狂，但近期原油出現反彈，對PO是個利好?！?/p>

目前，A股市場濱化股份（601678，收盤價7.89元）、方大化工（000818，收盤價2.96元）皆擁有此業務，沈陽化工（000698，前收盤價4.00元）的子公司金碧蘭則已停產。