中國版“貨幣市場存款賬戶”問世 寶寶真正對手降臨？

每經編輯 每經記者 張威 發自北京    

每經記者 張威 發自北京

“顫抖吧，銀行們！”近日，有業內人士發出如此驚呼，起因是中信銀行首推可在ATM取現的貨幣基金產品“薪金寶”。有業內人士分析稱，這款產品可能對傳統銀行的存款業務帶來極大沖擊，同時，也突破了其他互聯網“寶寶”們的申贖局限，這意味著中國版的貨幣市場存款賬戶誕生，“寶寶”們的真正對手可能出現。

前美國聯邦儲備委員會經濟學家、長江商學院教授周春生向《每日經濟新聞》記者表示，該賬戶和國外貨幣市場存款賬戶類似，既具備了活期儲蓄流動性功能，同時又具備貨幣市場收益。

“理財全自動”貨基應對競爭

此前，銀行跟進余額寶等互聯網基金推出的類似產品大多集中在線上，沒有支付取現功能，在操作過程中需要購買、贖回等流程。

與這類銀行系“寶寶”相比，“薪金寶”在貨幣基金的申購與贖回模式上有所突破，采取“理財全自動”的模式?？蛻粼谏贽k中信銀行卡后，可設定一個最低金額，超出部分將自動轉為貨幣基金，同時在客戶需要使用資金時，也無需再發出贖回指令，可通過ATM直接取現，并可直接刷卡消費。

周春生表示，該產品和國外貨幣市場存款賬戶類似，兼具活期儲蓄流動性功能和貨幣市場收益。需要關注的是中信銀行對這一賬戶是否有其他限制。美國就對其一個月的交易次數、轉賬等做出限制。

目前，中國的部分銀行儲蓄已被“寶寶”分流，肯定會采取措施。資料顯示，貨幣市場存款賬戶是西方商業銀行為競爭存款而開辦的一種業務。開立這種賬戶，可支付較高利率，并可以浮動，還可使用支票。這一賬戶的存款者可定期收到一份結算單，記載所得利息、存款余額、提款或轉賬支付的數額等。

某接近中信銀行人士向《每日經濟新聞》記者坦言，這款產品確實是中信銀行在激烈競爭背景下推出的產品，但是銀行也不會做賠本買賣，該產品肯定會有一定的門檻。

在互聯網金融發展迅猛的大背景下，“寶寶”們吞噬銀行存款的規模不容小覷。以余額寶為例，其一季報顯示，截至一季度末，余額寶規模達到5413億元。

某證券公司銀行業分析師向《每日經濟新聞》記者表示，在互聯網機構競爭的壓力下，銀行都在提供增量的服務應對競爭，中信銀行開設這類賬戶就是一種正面回應，也在證明銀行能夠提供更好的服務。

某股份銀行電子銀行部人士表示，這類賬戶在中國還是首次出現，但并非沒有類似模式，例如民生銀行直銷銀行如意寶，其基本功能之一是可以綁定信用卡還款，不需要贖回，不過只面對信用卡客戶。

銀行或不會大規模效仿

靠傳統息差賺取收益一直是銀行重要的利潤來源，如果活期存款自動轉換為貨幣基金并獲取較高收益，銀行能維持多久，未來又能否成為銀行業的主要趨勢呢？

“中信創新做得比較超前，它這個模式就是把贖回、提現變成一步了，優化了客戶體驗，但是中型股份制銀行可以做，大型銀行很難做。銀行應該也不會大規模推這種產品，因為成本提高太多了，尤其大行，之前是0.35%成本的活期存款，如果都變成5%的貨幣基金，銀行基本沒法活，根本上銀行是很抵觸這類產品的。”某商業銀行人士向記者坦言。

上述股份制銀行電子銀行部人士也表示，中信銀行推出的這類模式未必會成為銀行未來的主要模式，如果都把存款變成基金了，銀行的風險也很大。這個產品產生是短期應對，對客戶確實非常好，但是銀行不宜貿然使用。

周春生認為，“薪金寶”實際是為了應對目前市場金融競爭，但確實對利率市場化有推進作用，活期儲蓄存款的余額會下降。

上述銀行業分析師表示，銀行現在都推貨幣基金，和一般的貨幣基金沒有區別，只是在局部進行強化，做到使用便利。中信銀行的賬戶模式能否成為未來的主要趨勢有待進一步觀察，但是，現在銀行都在找不同的切入點，增強競爭力。如果這類賬戶成長為較大的體量，一定也會帶來成本負擔。

那么，中國版貨幣市場存款賬戶問世是否應該算作一般存款，需上繳一定的存款準備金呢？

該銀行分析師認為，這類賬戶最后可能納入一般存款，需要繳準備金，而銀行的收益率水平未來取決于投資資金的收益。

周春生則認為，這個產品實際上對部分資金提高回報，也是貨幣市場的產品，會用于投資貨幣市場基金和短期固定收益產品，和普通存款有區別。從國外的情況來看，開始要繳納一定的存款準備金，后來又被取消。此外，從公平競爭的角度，應該也不需要繳納存款準備金。