醫藥巨頭再聯姻 拜耳142億美元接盤默沙東OTC業務

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每經記者 王霞 發自上海

備受關注的美國制藥公司默沙東旗下健康消費品業務，最終找到了“新東家”——近年來連續在非處方藥（OTC）領域拓展的德國制藥公司拜耳。

昨日（5月7日），默沙東中國及拜耳中國向《每日經濟新聞》記者證實了這一價值142億美元的并購信息。通過該交易，拜耳將在非處方藥消費領域繼續全球布局，并借此打通美國市場，默沙東將獲得80億~90億美元的稅后收益。默沙東稱，會將這些收益投資于最具潛力的業務增長機會（如治肺癌新藥MK-3475）。

此外，雙方還達成協議，將共同開發與銷售治療心血管疾病的創新藥物，該合作包括默沙東將向拜耳支付10億美元的預付款。

默沙東剝離非優勢業務/

根據雙方協議條款，拜耳將收購默沙東的非處方藥（OTC）業務，包括開瑞坦和Afrin的全球商標和處方權。默沙東方面提供給 《每日經濟新聞》記者的信息顯示，通過出售健康消費品業務，默沙東預計將獲得80億~90億美元的稅后收益。公司表示，將把這些收益投資于最具潛力的業務增長機會（如MK-3475），收購有價值的外部資產以豐富在研產品線。

記者了解到，默沙東此前就確定了專注于核心領域、精簡成本結構的策略，此次被剝離的健康消費品業務并不是默沙東的優勢業務。

默沙東去年財報顯示，公司去年全球銷售收入達到440億美元，其中健康消費品、藥物收入有所下降，去年消費保健部門的銷售收入為19億美元，僅占公司全部收入的4%。

與競爭對手相比，默沙東的健康消費品業務市場份額并不靠前。在消費者保健品行業，強生以2000億美元以及4%的市場份額位列榜首，拜耳、諾華、輝瑞、賽諾菲等各占有超2%的市場份額，默沙東1%左右的市場份額稍顯遜色。

北大縱橫高級醫藥合伙人史立臣對《每日經濟新聞》記者表示，默沙東消費保健品業務占公司全部收入的4%，不是很高，目前全球醫藥企業正通過核心業務單元并購、剝離非相關業務單元進行戰略轉型。

拜耳“觸角”伸向美國/

據了解，雙方的并購是今年醫藥行業所發生的一系列大規模并購的最新一起案例。據市場數據提供商Dealogic數據顯示，今年以來，已經提出的醫療行業并購案（包括未完成）的總額已經超過1600億美元，這一數據比去年同期增長了50%。

記者獲悉，該項交易預計在2014年中完成，屆時將產生約5億美元的交易費用。通過該項交易，拜耳OTC業務綜合排名將再次靠前，僅次于強生，并且將在護膚、消化領域排名第一，在感冒過敏、營養領域排名第二。

值得注意的是，默沙東的消費保健部門70%的銷售額來自美國市場，因此，在不少業內人士看來，拜耳之所以重金買下默沙東的這塊業務，是想通過此次收購將OTC“觸角”延伸到美國。

此外，拜耳和默沙東還宣布，在全球范圍內共同進行臨床開發合作，共同研發和銷售可溶性鳥苷酸環化酶（sGC）調節劑。同時，默沙東宣布，在全球范圍內與拜耳的合作范圍包括拜耳的同類首創藥物Adempas（riociguat）。

對于協議涉及的所有產品和在研藥物，兩家公司將分擔開發成本和銷售利潤，并且在非主導市場擁有這些產品的共同推廣權。通過此次合作，拜耳將從默沙東獲得10億美元的預付金，并在達到銷售目標后獲得額外的階段性付款。

新藥研發后在不同市場通過合作、轉讓或授權，進入其他市場的方式越來越多見，并且在大型跨國藥企之間日趨明顯。

“通常來講，小公司針對某一市場研發的產品，如果想要推向國際市場，本身推廣能力有限或沒有精力做那么多的話，就會采取轉讓或授權的方式，現在這種方式逐漸成為趨勢。”丹諾制藥首席執行官馬振坤表示，“每家企業在不同市場力量不同，這樣可以進行優勢互補。”

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泰格醫藥一天“吃”兩公司 意在打通產業鏈

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近期，包括輝瑞、阿斯利康、諾華、禮來、葛蘭素史克、拜耳、默沙東等企業先后傳出了并購傳聞或者具體業務交易信息。不少業內人士認為，新一輪全球藥企重組潮到來，藥企進入火熱交融的階段。

昨日（5月7日），國內CRO（醫藥研發外包）企業杭州泰格醫藥科技股份有限公司 （以下簡稱泰格醫藥；300347，SZ）則一口氣宣布了兩起并購案。

其中，泰格全資子公司香港泰格確認以5025萬美元現金支付方式收購方達醫藥67%股權，目前已完成最終協議簽署。

另外，公司通過官方微博公布，與泰州康利華醫藥科技有限公司簽署股權收購協議，通過收購泰州康利華100%股權，間接控股北京康利華咨詢服務有限公司 （以下簡稱北京康利華）51%股權，股權交割事宜將在近期完成。

泰格醫藥董秘曹曉春在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，公司并購來的公司的主要業務基本和原有業務相補充，公司也在打造醫藥研發產業鏈。

公開資料顯示，方達醫藥注冊成立于美國賓夕法尼亞州，主營業務領域覆蓋臨床前研究、早期臨床研究和部分后期臨床研究，其生物分析、CMC醫藥產品研發能夠服務于整個藥物研發過程。而北京康利華是國內領先的醫藥專業咨詢公司，以國內外GMP認證與工程咨詢、藥品及相關產品的國際與國內注冊為主營業務。

一位接近泰格醫藥的業內人士指出，方達醫藥的生物分析、CMC醫藥產品研發業務對于泰格來講是空白區，公司通過入股可將業務延伸至臨床前CRO，其目的在于打通公司全產業鏈。

“之前公司主營臨床試驗CRO，并沒有臨床前CRO業務，通過這次收購正好可以進入這一塊。”曹曉春說，“之所以控股北京康利華，是因為之前公司只做進口注冊，國內注冊基本不接，但是北京康利華主要做國內藥品、保健品、化妝品注冊和GMP認證等，正好跟之前有所補充。”

值得注意的是，泰格醫藥一直戰略布局全球銷售網絡，目前已基本完成亞太區布局，并逐步向其他區域布局。因此有業內人士指出，此次目的也正是布局海外市場。

“方達醫藥的主要業務是在國外，而康利華雖然說大部分業務在國內，但是也有部分涉及歐盟的注冊認證等。”曹曉春表示。