對話二：構建多層次金融體系與實體經濟

魯威：改革開放30多年，美國的資本市場發展了300年，不是一個量級的，再就是我們前期這種單一的金融形勢到現在的開放，包括我們逐漸的承諾對外資承諾的進入WTO之后，對外資金融的開放過程，包括現在政府推進金融自由化，就允許民營企業去進入金融行業，都會促進我們投資者更理性進行投資，而這個過程是非常漫長的，這里面還有一個非常重要的政府的角色，政府的監管現在也面臨很大的轉變過程當中，我們前期的行業的監管怎么向功能監管甚至目標監管轉變，這里面都存在很多的變數，政府怎么推動各項P2P的準入政策、行業監管的政策，怎么推動政策，他們怎么宣導，都會直接影響到投資人的傾向，要理性投資。

包毅敏：這個時間真的很難說，但是即使這樣，首先要確定一點，P2P不是一個目前單一的投資渠道，只是其中的一部分，你可以去比較。有些人喜歡玩大的，期貨、股權，有些人喜歡小的，我希望隨時可以取出，有貨幣基金，有人喜歡P2P，是12個月、3個月、6個月，或者相對較高的年化收益，這就是投資領域很主流的原則，風險防范原則。P2P在教育投資人這邊，絕對不像中國的股市這樣，股市有風險，入市需謹慎，我也套過，從6000點到1500、1300，P2P不會那么慘烈，但是你前期要判定那些P2P的平臺可以讓你投的，我不是只看高收益，30多的收益，債權信息不明確，我不管三七二十一進去，這不行，你要看清楚規則。還有不要把錢全部投在一個標的上，如果非要說一個信息，我覺得應該不會很長，像我今天說的窗口期，樂觀的估計也就是窗口期之后大部分的投資人就會趨向，其實目前已經趨向理性。信息越來越透明，現在說是準入一千多家，我上次看到有接近2000家，是因為誰都能做，它沒有門檻，接下來門檻會提高，門檻提高成本也會提高，如果規模做不大的話，你的成本會下降，利率是給投資人的，你收的就是那么一點點服務費，這一系列下來我估計就是窗口期后。