高位接盤大宗交易 南方泵業員工持股計劃被套

每經編輯 每經記者 李智    

每經記者 李智

在整個創業板集體下挫的背景下，原本強勢的南方泵業（300145，收盤價23.11元）也未能幸免，昨日盤中跌幅一度超過8%。不過如今公司股價的大跌，與藏身于華泰證券武漢首義路證券營業部（以下簡稱首義路營業部）背后的資金已無關系，因為其已在本周一已經通過大宗交易“閃電套利”。

《每日經濟新聞》記者調查了解到，首義路營業部當時套現的接盤方為機構席位，其中就包括南方泵業剛剛實施推出的員工持股計劃。

詭異大宗交易引關注

11月以來，南方泵業成為大宗交易平臺的常客，合計高達23筆交易令各方感到眼花繚亂，而首義路營業部堪稱驚艷的“閃電套利”，更是引來了不少業內人士的關注。

根據深交所披露的信息，在11月6日（上周四），首義路營業部通過大宗交易，以22.42元的價格（當天收盤價24.28元），從光大證券常州武宜北路營業部以及國泰君安杭州慶春路營業部合計接盤南方泵業600萬股。11月7日，首義路營業部又以每股21.85元的價格（當天收盤價23.98元），從上述兩個營業部買入393.6萬股。也就是說，首義路營業部在兩個交易日間，累計買入南方泵業993.6萬股，共計耗費資金22052萬元。

令人驚訝的是，僅僅經過了一個周末后，原本大肆掃貨的首義路營業部，搖身一變成為了大宗交易平臺上的“大賣家”。在11月10日（本周一），該營業部通過12筆大宗交易，將剛剛到手的993.6萬股全部賣出，累計套現約24284萬元。也就是說，在短短3個交易日間的“一進一出”，隱藏在首義路營業部背后的資金獲益就超過2200萬元。

值得一提的是，11月10日這12筆大宗交易的接盤方，清一色的都是機構席位。也就是說，首義路營業部在買入之后，立刻轉手賣給了機構資金，并且大賺10%，明顯高于南方泵業二級市場股價同期漲幅。

員工持股計劃買入/

《每日經濟新聞》記者注意到，近來南方泵業股價表現頗為搶眼，其中的一個推動因素正是公司不久前推出的員工持股計劃。

根據10月18日披露的公告，南方泵業員工持股計劃通過興業全球基金設立的興全-南泵（分級）特定多客戶資產管理計劃（以下簡稱資管計劃）實施。南方泵業員工自籌1億元，認購資管計劃中的B類份額，另外4000萬資金是外部資金認購的A類份額。

從收益方式來看，A類份額享受穩定4%的預期年化收益，而由員工認購的B類份額則將承受股價波動帶來的風險與收益。值得一提的是，資管計劃還約定，合同到期時對于A類份額委托人的投資增值的部分，A類份額委托人獲取自己份額超過年化約定收益部分的25%作為風險補償。這一方案在11月3日獲得股東大會審議通過，并在11月4日披露相關公告。

根據相關規定，上市公司員工持股計劃在股東大會通過之后就可以實施，而一位券商資管人士也對《每日經濟新聞》表示，如果資管計劃從大宗交易平臺買入的話，顯示的就是機構席位。

由于南方泵業11月10日的大宗交易恰好在公司員工持股計劃正式實施之后，這不禁令人猜測，這幾筆大宗交易的接盤機構，是否就有南方泵業的員工持股計劃？在《每日經濟新聞》記者連續多日嘗試采訪后，這一猜測也得到了證實。

南方泵業一位內部人士對《每日經濟新聞》記者表示，目前資管計劃已經開始買入公司股份，雖然不清楚具體情況，但是該內部人士透露，11月10日大宗交易平臺的部分交易就是員工持股計劃買入的。

神秘資金背景成疑/

從南方泵業11月6日以來的大宗交易過程來看，主要涉及三方，一是最初的賣出方；接下來是“閃電套利”的首義路營業部；最后是作為接盤方的機構資金，這部分資金包括上市公司員工持股計劃。

南方泵業公告顯示，公司控股股東、實際控制人沈金浩及其一致行動人在11月6日和7日累計減持800萬股公司股份，《每日經濟新聞》記者注意到，在這4筆大宗交易中，其中3筆交易無論成交價格和還是成交數額，恰好與南方泵業公告披露的實際控制人減持信息吻合。

也就是說，南方泵業控股股東、實際控制人沈金浩及其一致行動人最初以低價將股份賣給了首義路營業部，緊接著首義路營業部又立刻溢價約10%賣給了包括員工持股計劃在內的機構資金。

梳理整個交易流程后，一個問題浮現出來——首義路營業部是怎樣在大宗交易接盤之后，迅速找到了包括員工持股計劃在內的機構資金作為接盤方，而且后者還情愿接受近10%的溢價？為何南方泵業股東不直接將股份減持給員工持股計劃？

對于南方泵業詭異的大宗交易，一位業內人士分析稱，可能存在兩種情況，一是公司股東出于避稅方面的考慮，先低價轉讓給首義路營業部，然后再買給最終接盤方，另一種可能則是利益的轉移。

如果是出于避稅的考慮，為何隱藏在首義路營業部背后的資金在接盤之后又加價賣給了員工持股計劃，直接推高了員工持股計劃的成本？

值得注意的是，昨日南方泵業報收于23.11元，已經低于員工持股計劃24.44元的買入價。