安邦一年砸錢400億 “全牌照”不是終點

每經編輯 每經記者 田園    

每經記者 田園

“有錢，任性！”這句時下流行的話都已經無法形容安邦保險的闊綽了。

繼12月16日豪氣宣布收購擁有260多年歷史的比利時德爾塔·勞埃德銀行后僅僅3天，上周五（12月19日），安邦保險又再次將市場的視線拉到了自己身上，民生銀行公告稱，安邦已擁有該行有表決權股份總數34億股，占比10%，成為第一大股東；同日，安邦保險第四次舉牌金融街，旗下公司共持有金融街20%股份。在此之前的10月份，安邦保險還先后斥重金收購了紐約華爾道夫酒店和比利時保險公司FIDEA。

以保險起家的安邦保險在短短數年時間里迅速擴張，無論是在國內市場頻頻舉牌，還是在海外市場不斷“掃貨”，其擴張速度令人咋舌。這匹黑馬是如何煉成的？頻頻出手投資知名金融機構，安邦保險“買買買”的背后，究竟是何邏輯？在外界眼中，安邦保險的歷次收購是在向“金融全牌照”的目標狂奔，但根據《每日經濟新聞》記者的梳理，這或許并非安邦保險的最終志向。

連續增持知名公司

近來在海內外市場動作頻頻的安邦保險，再次因“大手筆”投資引發業內關注。12月19日，民生銀行發布公告稱，截至12月17日，安邦保險擁有公司有表決權股份總數的10%，為公司的第一大股東。原大股東劉永好旗下的新希望投資有限公司和南方希望實業有限公司合計持有民生銀行總股本的6.67%，成為第二大股東。

在不斷增持后，目前身為民生銀行第一大股東的安邦已有了提名董事的權利。12月23日，民生銀行將召開股東大會，其中審議的一項議案為增補姚大鋒為公司第六屆董事會董事。姚大鋒現年52歲，自2011年7月至今任職安邦保險集團董事、副總裁。

在安邦保險舉牌民生銀行的同一天，金融街公告稱，安邦保險旗下和諧健康保險和安邦人壽截至17日已持有公司20%股份，進一步拉近了與金融街集團及其一致行動人的持股比例。

而在一周前的12月10日晚間，招商銀行發布公告稱，截至12月9日，安邦保險持股95.26%的安邦財險購買招商銀行股票累計達到25.22億股A股。自去年12月11日以來，安邦財險累計增持招商銀行12.61億股A股。目前安邦保險持有招商銀行的總股本為10%，同樣接近了第一大股東的持股比例。

根據港交所提供的數據計算，對招商銀行的增持，安邦保險耗資超180億元；而根據民生銀行的公告，近期的增持，安邦保險耗資123.7億元。

150億海外瘋狂掃貨

與此同時，安邦保險在海外也不斷收購資產，其中不乏歷史悠久的歐美金融機構和著名地產。

今年10月6日，安邦保險斥資19.5億美元（約合120億元人民幣），從希爾頓手中接盤了久負盛名的美國紐約地標建筑———擁有83年歷史的華爾道夫酒店，引發全球媒體關注。這次交易也成為目前中國公司在美最大一筆地產交易，同時創下美國單一酒店成交額的最高紀錄。

一周后的10月13日，安邦保險收購了比利時有著百年歷史的保險公司FIDEA。《南方都市報》報道稱，預計收購成本超2.209億歐元（約合人民幣約17億元）。

12月16日，安邦保險馬不停蹄地又收購久負盛名的比利時金融機構———德爾塔·勞埃德銀行100%股權。該銀行開業至今已260多年，主要面向高端私人銀行和企業客戶，提供存貸款和資產管理等金融產品和服務。消息顯示，此次收購價格為2.19億歐元。

至此，安邦保險3次海外收購花掉了超過150億元人民幣，而加上頻頻舉牌民生、招行和金融街等，今年安邦保險已經為自己的全球“掃貨”砸下超過400億元。

總資產超7000億元

動輒幾十億、上百億元的大手筆收購，安邦在海內外市場上的投資行為顯然已經不能簡單用“有錢、任性”來形容了。這匹豪氣十足的“黑馬”究竟底氣何在？

資料顯示，安邦保險集團的前身為安邦財險，2004年由上汽集團聯合中石化等數家央企設立，注冊資本僅5億元。因股東雄厚的資本實力，成立后的安邦財險接連增資，2009年時已至51億元，并將業務觸角延伸至了壽險和健康險領域。2012年，安邦保險集團成立，旗下擁有壽險、財險、健康險等多家子公司。截至2014年10月，保監會的數據顯示，安邦保險集團旗下安邦財險保費收入為41.87億元，在中資保險公司中位列第17位；安邦人壽原保費收入為430.43億元，同比增長122倍，排名第八位。

今年12月4日，中國保監會發布“關于安邦保險集團股份有限公司變更注冊資本的批復”，同意安邦保險集團注冊資本增至619億元。這已是今年內安邦保險集團的二度增資，今年4月，保監會剛批準其注冊資本由120億元增資至300億元。若僅以注冊資本金論，目前安邦保險集團已是保險行業第一名。

根據安邦保險集團官網信息顯示，目前，安邦保險集團是中國保險行業綜合性大型集團公司之一，總資產規模達到7000多億元，位居行業第四位。集團旗下擁有財產險公司（安邦產險）、壽險公司（安邦人壽）、健康險公司（和諧健康保險）、養老險公司（安邦養老）、資管公司（安邦資產、安邦資產〈香港〉）、金融租賃公司（邦銀金租）和銀行（成都農商銀行）等十多家子公司，擁有30000多名員工，通過遍布全國的3000多個網點，為2000多萬客戶提供服務。

不少保險業內人士認為，安邦保險的海內外收購動作意在爭取金融全牌照，布局金控集團的動作十分明顯。從目前來看，安邦保險在爭取金融全牌照的同時，金控雛形顯現，目前已擁有保險、銀行、租賃等多種業務，正向金融控股集團化布局靠近。

不過，安邦已經通過旗下成都農商銀行獲得了銀行牌照，而其對海內外地產業資產的收購，也顯示出安邦的最終目的并非只是爭取金融全牌照。

A股持股市值近千億

與此同時，安邦保險集團的投資范圍卻極其廣泛，金融、地產、能源等均有涉獵。目前安邦僅在A股市場上就持有9家公司，分別為金地集團、招商銀行、金融街、民生銀行、華業地產、吉林敖東、中國電建、工商銀行和萬科A，持倉股票的總市值近1000億元。

業內人士表示，相對傳統保險公司穩健甚至偏保守的發展策略，以安邦保險為代表的險企新貴們正在嘗試走一條非常規的發展之路，與之類似的還有近年在資本市場頗為活躍的生命人壽。這類保險公司更加注重投資，對保費規模要求較高，相反對保險產品的價值要求卻并不高，可以承受相對較高的保費獲取成本。

據介紹，多年來，國內壽險市場一直遵循著 “負債驅動資產”的戰略。但安邦保險、生命人壽卻反其道而行之，實施的是“資產驅動負債”新路，通過將投資做大，將總資產做大，再反過來在承保端吸引客戶資金的流入。盡管業界對此種操作有不同觀點，但在最終“成績單”沒有出來之前，誰也沒法將這種新路徑一票否決。畢竟，在競爭激烈的承保市場，不排除“安邦們”會走出一條可被后來者所復制并沿襲下去的成功新路。