2015大贏家：19只偏股基金收益超90% 量化、保本借勢大舉吸金

每經編輯 黃小聰 劉海軍    

每經記者 黃小聰 劉海軍

某公募基金人士曾笑談道，今年的市場經歷了牛市、熊市、震蕩市，一年相當于走完了三年的行情。

也正是由于行情的特殊性，使得今年公募基金的冠軍歸屬尤為引人關注。《每日經濟新聞》記者了解到，截至12月11日，在偏股型基金中，共有19只基金取得了90%以上的收益率。

固收類產品也表現優異，高則30%以上的收益完全不輸氣勢，尤以保本基金表現驚艷；上半年無人問津的量化對沖產品，則在大跌中借勢雄起，這些基金在2015年都可稱得上大贏家。

19只偏股基金收益超90%

數據顯示，截至2015年12月11日（下同），在偏股基金中，共有19只取得90%以上的收益率。其中，股票基金中只有富國城鎮發展取得90.19%的業績；混合基金中，有18只收益率在90%以上。簡單梳理，這19只業績表現優異的基金大概可以分成兩類。

第一類是在今年上半年牛市瘋狂時凈值快速飆升的基金。典型如易方達新興成長靈活配置，今年1月5日時其凈值為1.2070元，6月頂峰時則取得超過300%的收益率，可謂急速飆漲。從重倉股來看，2014年四季度其持有掌趣科技、東方財富、全通教育、迪安診斷、萬達信息等進攻性極強的股票，且倉位很重。2015年一季度，該基金又大幅加倉石基信息、中科金財、同花順等后來“瘋漲”的互聯網個股，在牛市中取得了很好業績。

這類基金還有富國低碳環?；旌稀氂聝r值混合、匯添富民營活力混合、中郵戰略新興產業混合、易方達科訊混合等。尤其是匯添富旗下基金在上半年更是飆漲，其中匯添富民營活力混合在年初時收益率約為100%，6月即達到了450%。

不過，這些表現激進的基金在大跌時回撤也很大。如民生加銀策略精選混合，其在6月收益最高時達到了200%，卻在7月8日時降到了69.1%。

第二類是在9月以來市場反彈中崛起的少數基金，如華泰柏瑞價值增長混合、大成中小盤混合和浦銀精致生活。浦銀精致生活在今年上半年的業績并不耀眼，年中大跌時回撤也很大，但9月以來的凈值卻翻了一番。

抗風險基金大跌中成贏家

此外，還有一類基金則是在大跌中贏得了掌聲。事實上，在今年行情中，體現投資能力的不僅是全年收益，能在大跌市場中保持較少的回撤，也是贏家之一。

以滬指為例，6月12日升至5178點，8月26日跌至2850點，區間跌幅達到42.84%。同花順iFinD數據顯示，同期廣發聚康混合A、中歐瑾泉靈活配置混合A、廣發聚泰混合A類分別以23.48%、22.87%、15.7%的增幅位列前三。資料顯示，這三只基金均以打新為主。

值得關注的是，一些以二級市場投資為主的基金也在泥沙俱下的市場中表現出良好的抗風險能力。截至2015年12月9日，長盛電子信息主題混合今年漲幅達到149.65%，同期跌幅僅為0.67%；國投瑞銀美麗中國年內收益達到98.41%，同期跌幅也只有7.44%。

此外，還有華商紅利優選混合、國金國鑫發起和長盛戰略新興產業靈活配置A也表現優異，年內收益率分別達到62.98%、59.12%和43.71%，同期跌幅分別僅有9.86%、2.85%和0.17%。

以長盛電子信息主題混合為例，2015年初凈值還不到1元，至6月中旬凈值增長仍較為緩慢，6月中旬到9月初凈值也一直沒有太大變動。市場企穩后，凈值則出現大幅增長。公告顯示，該基金二季度末基本處于空倉狀態。也就是說，其成功避過了今年6月到8月的兩次大跌，之后又抓住反彈契機，才得以在今年基金排位戰中一馬當先。

新華行業靈活配置在6月中旬之前甚至跑輸大盤，也是有幸躲過了兩次大跌。益民服務領先混合同樣如此，因兩次大跌中倉位很輕，期間幾乎沒有損失。國投瑞銀美麗中國混合則躲過了第一輪大跌，而在第二輪大跌中損失不大，使其也有不錯名次。

對沖產品逆勢吸金

談及較小的回撤，量化對沖產品不得不提，從上半年不受待見到大跌后變成香餑餑，不少量化對沖基金規模迅速增長。

2015年2月初才成立的廣發對沖套利定期開放基金，每3個月開放一次，于8月14日第二次開放申購，僅一天就宣布提前結束。三季報顯示，該基金期末總份額已達24.89億份，報告期內申購份數就有20.13億份，而截至6月30日的份額僅為7.74億份。由于僅8月14日開放申購，不難算出其當天就吸引資金超過20億元，規模猛增2倍多。

事實上，這僅是量化對沖基金獲得熱捧的縮影。某公募基金人士就表示，自6月下旬市場進入震蕩期，IPO暫停后，投資者對量化對沖產品的需求明顯增加，公司旗下對沖基金規模翻倍增長。

據統計，目前公募基金量化對沖產品共有12只，最早為嘉實絕對收益策略，成立于2013年12月；廣發對沖套利、中金絕對收益和華泰柏瑞量化絕對收益等6只均為今年陸續成立；其余則成立于2014年。

東方財富Choice數據顯示，除2015年新成立的6只基金外，其余6只量化對沖基金自2015年初至2015年12月11日，收益率在9.55%~17.48%。最高為嘉實絕對收益基金，期間收益率為17.48%，緊隨其后的海富通阿爾法對沖基金為16.76%，收益較低的是工銀絕對收益混合發起B，區間回報為9.55%。由此可見，雖然其整體收益率并不太高，但表現都十分穩健。

保本基金規模收益雙豐收

而因年中股市持續下跌，市場避險情緒急劇升溫，不少投資者開始轉戰固定收益類產品?；饦I協會2015年7月份的數據顯示，7月底貨幣基金份額為3.22萬億份，較6月底的2.41萬億份大幅增長，除避險因素外，IPO暫停也使得大量打新資金轉至貨幣基金。

其中，華寶添益是此次股市調整以來場內貨幣基金的最大贏家。數據顯示，截至2015年9月30日，華寶添益最新規模為2173億元，相比8月初的1374億元增長58%，而在6月15日股市調整初期，華寶添益規模只有469億元。

不僅如此，其他場內貨幣基金規模也出現不同程度增長，銀華日利貨幣基金規模從2015年6月15日的99.8億元增長至9月30日的610億元；南方理財金貨幣基金同期規模從7.99億元增至131億元。

保本基金也不容忽視。基金公司的保本基金發行貫穿2015全年，幾乎每個月都有成立，這在保本基金興起的11年里絕無僅有。記者注意到，截至11月底，市場上保本基金數量達到80只，總規模1152億元，其中有38只成立于IPO暫停期間。

值得關注的是，在大跌之后的8、9月，保本基金的發行數量雖然不多，但發行規模卻遠高于其他偏股基金。比如8月底新成立的國投瑞銀進寶保本混合基金，規模達到40.27億份；9月新成立的保本類基金，雖然僅華安新樂享保本混合一只，但規模也達29.88億份。

目前市場上已有27只保本基金至少度過一個保本周期。其中22只保本周期為3年，3只為1.5年，1年和2年各1只。記者依次統計了這27只基金在第一個保本周期到期時的累計凈值收益，發現均呈正收益，平均收益率為30.05%。