中國證券網 2017-01-10 17:28:50
中國船舶：混改預期與船舶工業回暖雙線推進；福能股份：清潔能源成為增長點；信隆健康：摩拜訂單提供業績彈性；鼎龍股份：業績預增基本符合預期
中國船舶：混改預期與船舶工業回暖雙線推進
油價、BDI和混改三大因素值得關注:①春節后油價走勢預示明年行業景氣度:近期油價上漲,除了OPEC減產等因素外,季節性因素(冬天取暖需求)也不容小視,而真正看行業明年回暖,春年后油價走勢具有預示作用；②BDI指數具有指導價值:目前BDI指數回暖,突破1000點,這與之前指數過低以及圣誕節前季節性反彈密切相關。年后BDI指數對于行業活躍度具有更強指導價值；③集團混改預期值得關注:南船自身有諸多優質資產,如江南造船、滬東中華造船等,在上市公司業績不景氣的情況下,具有國企改革背景下混改的想象空間。
盈利預測與投資建議:
預計公司2016~2018年營業收入243億元、265億元和311億元；歸母凈利潤-5.7億元、0.34億元和1.98億元,對應EPS為-0.41、0.02和0.14元?；谛袠I回暖、且集團優質資產較多,具備想象空間。首次覆蓋,給予“買入”評級。（東吳證券）
福能股份：清潔能源成為增長點
資產注入有望加速。去年底,國電泉州、石獅熱電資產注入正式啟動,完成后估計在增厚業績1.18億元。同時,控股股東為了解決同業競爭問題,承諾神華福能發電、福建寧德核電在2017年12月31日前注入上市公司,預計增厚業績。福建惠安泉會發電將于2018年12月底注入。
盈利預測：公司風電規模不斷擴大,進軍配售電市場,成為業績新增長點。預測公司2016~2018年EPS分別為0.62、0.72和0.82,給予“買入”評級。（太平洋證券）
信隆健康：摩拜訂單提供業績彈性
我們預計公司2016~2018年每股收益分別為0.06、0.16和0.25元/股,給予公司原有主業34億市值,共享單車零配件供應業務40億市值,合計市值74億,對應目標價20.05元,首次覆蓋給予買入評級。（中銀國際）
鼎龍股份：業績預增基本符合預期
CMP拋光墊正式進入試生產階段,有望打破海外壟斷。CMP主要是外企壟斷全球市場,公司產品投產有望打破壟斷,成功切入半導體領域。中國武漢新芯240億美元投資建設30萬片/月存儲器芯片廠,鼎龍有望受益于本地企業發展,成為其第一批供應商,戰略意義重大。
盈利預測及投資評級:公司主業穩定增長,通過CMP項目及芯片切入半導體領域,維持增持評級,維持盈利預測。預計2016~2018年EPS為0.52、0.83和1.08元,當前股價對應2016~2018年PE為41倍、26倍和20倍。（申萬宏源）
博世科：國家科學技術進步獎彰顯實力
員工持股、實際控制人參與定增彰顯發展信心。公司2015年12月完成限制性股票授予,包括副總經理、董秘、中層管理人員、核心技術人員等92人,合計授予股票353萬股,授予價格20.86元/股,要求2015~2017年公司業績不低于0.4億、0.6億和0.8億,目前第一期員工持股已經解鎖。與此同時,近期定增實際控制人參與20%,定增價格36.2元/股,目前價格已經倒掛,鎖定期三年,彰顯公司對于未來發展信心?？紤]2017年定增開始攤薄,預計公司2016~2018年EPS分別為0.55、0.86和1.23元,對應PE分別是63倍、41倍和28倍,維持“買入”評級!（長江證券）
老板電器：四季度再超預期
渠道下沉進展順利,三四線市場逐漸打開。2016年全年,公司新設城市公司20余個,城市公司總數達到30余個。隨著居民收入水平逐漸提升,三四線市場消費升級趨勢明顯,近幾年,公司將渠道下沉作為工作重心,產品在三四線市占率逐步提升,一二線更新需求與三四線新增需求疊加,形成廣闊市場。
盈利預測與投資建議。我們上調2016~2018年EPS預期,分別為1.65元、2.18元和2.81元,未來三年將保持35%的復合增長率,給予公司2017年25倍估值,對應目標價54.5元,維持“買入”評級。（西南證券）
科達潔能：延伸鋰上游產業
投資建議與評級:預計公司2016~2018年的凈利潤為4.26億元、5.74億元和7.36億元,EPS為0.3元、0.41元、0.52元,市盈率分別為:26倍、20倍和15倍。給予“買入”評級。（東北證券）
駱駝股份：綜合成本優勢將更加明顯
供給端未來有望收縮,鉛回收業務進一步提升盈利能力。受益于國家供給側改革和消費稅政策,鉛酸電池中小廠家有望逐步被淘汰或整合,供給端有望收縮;而公司已經利用自身優勢以及并購進行全國布局,起動電池市占率有望持續提升(未來有望達到30%),這將進一步提升公司定價能力。公司的鉛回收業務已拿到資質,未來逐漸上量,綜合成本優勢將更加明顯。
盈利預測和投資評級:我們預計公司2016~2018年EPS分別為0.78、0.98和1.21元,維持“買入”評級。（信達證券）
渤海股份：打造控股集團目標明確
公司擁有獨特區位優勢,水務業務將保持穩定增長;并購嘉誠環保之后業務領域大幅拓展;PPP項目熱潮帶來快速增長機遇;借助資本運營打造產業控股平臺的目標明確。我們預計公司2016~2018年實現營業收入分別為8.10億元、17.07億元和20.40億元,歸母凈利潤分別為0.61億元、1.68億元和2.07億元,折合EPS分別為0.24元、0.67元和0.82元。（中信建投）
吉艾科技：打造民營AMC標桿
公司AMC業務依托擁有豐富經驗的管理團隊,評估&處置能力領先,擬打造不良資產高端集成服務商,未來將重點發展輕資產管理類業務,同時以自有資金投資優質項目博取高收益率。此外,塔國煉油廠17年將投產貢獻可觀利潤。短期內,公司將重點發展AMC業務,把握行業黃金機遇貢獻靚麗業績,并反哺主業,中長期雙主業實現顯著協同?？紤]AMC業務迅猛起航+油服主業回暖+煉油廠一期將投產,預計公司將迎來業績反轉,上調盈利預測,預計2017~2018年凈利潤分別為3.15億、4.71億元,堅定看好公司發展前景,維持“買入”評級。（東吳證券）
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