大事件！重點關注——道達對話牛博士

來源：道達號（微信號：daoda1997） 本周，A股市場小幅調整，滬指從2914點回落到周五的2868點，調整幅度不大，只有1.6%，不過成交持續低迷。而市場熱點集中在芯片概念股，尤其是中芯國際概念股本周獲得了市場熱捧。 而在周末，一些大事件的話題也引起市場熱議，包括美國對華為再度施壓、大基金二期百億注資中芯南方。 牛博士：達哥，你好。本周市場的調整，似乎在情理之中，不論是你，還是庖哥，都對這一波調整有所預期。今天，首先還是請你點評一下本周的行情吧。 道達：周初，我主要考慮的是滬指年線、半年線附近客觀存在的壓力。我認為，在缺少成交量配合的情況下，市場很難形成有效的突破。而庖哥，則是從技術層面，判斷周一就可能有一個階段性的高點出現。 不管后市滬指是否還會再次向上方壓力發起沖鋒，至少上周末我們對市場的判斷都是比較成功的。 而從市場具體的發展趨勢來看，雖然大盤調整，但結構性牛市行情其實依然是在延續的。只不過，只有少數個股在負責“牛市行情”，大部分個股只負責“結構性”。 而那些處于牛市中的個股，目前主要集中在白酒、食品、農副產品、醫藥等消費類白馬股。這些個股，不斷創出歷史新高，兩市百元股面積進一步擴大。 而另一個極端，低價股的生存壓力也在進一步加大。這類個股已經很難出現趨勢性的反轉，被市場邊緣化、被淘汰的命運也似乎很難改變。本周，就有一些公司遭遇了暫停上市的結局。 本周，我在手記文章中也曾經提醒大家，要及時改變投資理念，現在還不算晚。 牛博士：美國對華為施壓，這一重大事件成為周末市場關注的焦點，你對此怎么看？ 道達：我們先簡單看一下這件事的來龍去脈。 5月15日，美國有關部門宣布，將限制華為使用美國技術和軟件在海外設計和制造半導體的能力，包括那些處于美國以外，但被列為美國商務管制清單中的生產設備，要為華為和海思生產代工前，都需要獲得美國政府的許可證。 美國商務部還宣布將對華為的臨時通用許可授權進行最后90天的延期。同時，美國商務部表示，正在修改一項出口規則，以阻止那些使用美國軟件和技術的外國半導體制造商在沒有獲得美國許可的情況下將產品賣給華為。 16日，中國外交部在一份聲明中表示，中國將堅決捍衛本國企業的合法權利，敦促美方立即停止對華為等中國公司的“不合理打壓”。外交部在聲明中還表示，特朗普政府的行為“摧毀了全球制造業、供應鏈和價值鏈”。 華為在公眾號“心聲社區”和微博先后發了一張圖：除了勝利，我們已經無路可走。 通過這件事，我認為，我們要清醒認識到，要想不被美國“卡脖子”，我們只能加大力度，加快速度發展我們自己的高科技，尤其在芯片等領域的核心技術上，必須要做好艱苦奮斗的長期準備。 同時，國家層面顯然也是前所未有地高度重視這一點。 中共中央政治局常務委員會5月14日召開會議，會議提出，要實施產業基礎再造和產業鏈提升工程，鞏固傳統產業優勢，強化優勢產業領先地位，抓緊布局戰略性新興產業、未來產業，提升產業基礎高級化、產業鏈現代化水平。要發揮新型舉國體制優勢，加強科技創新和技術攻關，強化關鍵環節、關鍵領域、關鍵產品保障能力。 當然，我們還要重視的一點是，今年由于新冠肺炎疫情的發生，全球經濟形勢將非常嚴峻，而我國面臨的國際環境局勢，也將比以前更加復雜，我們對此要有足夠的心理準備。 牛博士：就在美國再度施壓華為的同時，國家大基金二期將要百億注資中芯南方，對于這個消息你怎么看？ 道達：5月初，中芯國際宣布計劃回歸A股登陸科創板之后，中芯國際成為市場高度關注的焦點，A股中的相關概念股也被大肆炒作。 5月15日晚，中芯國際發布公告，國家大基金二期與上海集成電路基金二期同意分別向附屬公司中芯南方注資15億美元、7.5億美元。按照當下匯率計算，注資分別折合人民幣106億元、53億元。 “國家隊”出手，這也再次證明，國家對芯片產業的高度重視。 本周，中芯國際港股股價大漲12.44%，5月以來累計漲幅接近30%。而A股市場上，中芯國際產業鏈上的相關概念股，也是市場的熱點之一。不過，達哥這里還是要提醒一下，有些概念股炒得太過了，一定要小心。 比如，軸研科技已經成為妖股，連續八個漲停板，股價已經翻番。但是，這家公司到底算不算正宗的概念股？公司此前表示其子公司與中芯國際有業務往來；此后交易所發出問詢函，要求說明具體情況。結果，軸研科技發布的回復公告稱，在半導體領域，子公司2019年以來從中芯國際子公司獲得的訂單不超過1萬元！ 沒有業績支撐，無論什么故事都是講不下去的。我現在只想知道，誰來為軸研科技“買單”？ 牛博士：最后，還是請達哥談談對下周行情的看法。 道達：下周，由于全國兩會的開幕，市場將進入比較敏感的時間窗口，主力資金可能會更加趨于謹慎。因此，對于下周大盤的走勢，目前沒有更多新的看法。更多的，可能還是看個股表現。 滬深300指數倉位參考 日期：2020年5月17日 今日倉位：五成 明日倉位計劃：五成 一、本倉位是結合趨勢研究，設置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據，請注意投資風險。 二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數，以實現對指數量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。 使用微信掃描下方二維碼，關注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。