建業地產的“白武士”，為何未能如期赴約？

每經記者 王佳飛    每經編輯 魏文藝    

建業地產(HK00832，股價0.73港元，市值21.64億港元)期待中的資金未能如期注入。

6月30日晚間，距離雙方約定簽訂最終協議的7月1日僅剩一天時間，建業地產公告了控股股東出售股份的最新進展，“本公司及恩輝投資與投資人的盡調工作目前已經進入較深化的階段，各方亦同意繼續積極推進項目以達成簽訂最終認購協議及最終股份購買協議的目的。”

也就是說，此次股份認購協議尚未按計劃最終簽訂，雙方的談判還在繼續。

對于下一步將如何發展，建業地產相關負責人今日（7月1日）下午通過微信回復《每日經濟新聞》記者表示，“一切以公告為準”。投資人河南同晟置業有限公司（以下簡稱同晟置業）方面則在電話中表示“稍后會答復”，但截至發稿記者尚未收到對方回復。

為何未能按期簽約？

建業地產簽訂認購協議的時間節點在7月1日。

早在今年6月1日晚間，建業地產發布公告稱，該公司以及控股股東恩輝投資共同與同晟置業于2022年6月1日（交易時段后）訂立框架協定，擬向同晟置業出售建業地產8.6億股份。

此次擬入股的同晟置業主要從事房地產開發和經營以及酒店管理，其由河南省鐵路建設投資集團有限公司全資擁有，而后者由河南省人民政府全資擁有。

截至6月1日，恩輝投資直接擁有建業地產約20億股股份，相當于已發行股份總數約70.11%，為控股股東。恩輝投資由胡葆森單獨和實益擁有。

此次出售的股份占建業地產全部已發行股本的29.01%，價格為最高每股股份0.80港元，代價約6.88億港元，較6月1日的收市價溢價約23.1%。

簽署最終認購協定后，同晟置業將認購建業地產發行的本金額不高于7.08億港元的2024年到期票息5%、到期收益率9%可換股債券。

但如果同晟置業購買可換股債券到期后轉化為股份，加上此次購買的29.01%股份，那么胡葆森便有失去建業地產第一大股東的風險。

公告稱，“最終股份購買協定和最終認購協定應在2022年7月1日或之前訂立。”

同時，6月1日的公告還表示，“如果相關訂約方未能在2022年7月1日前訂立最終股份購買協議和/或最終認購協議，而各方未能達成進一步延期的安排，框架協議項下的相關權利和義務應在此后停止。”

建業地產在6月30日晚間的公告表示，“自6月1日內幕消息公告發出后，本公司及恩輝投資分別與投資者持續就擬議發行可換股債券及出售股份之項目進行談判，并就盡調工作一直進行溝通和取得良好進展。”

今日下午，建業地產相關負責人回復《每日經濟新聞》記者稱，“關于協議具體進展，一切以公告為準。”同晟置業則在電話中表示“稍后會答復”，但截至發稿記者尚未收到相關回復。

結合兩份公告可以得知，建業地產和金主之間的最終認購協議并未如期簽訂，但雙方的談判也沒有破裂。

一位不愿具名的房地產業內人士通過微信告訴記者，“從公告的文字上看，問題應該出現在了對建業的盡調上，畢竟這是個很耗時的工作。”

前5月銷售跌近5成

對于此次合作，建業地產方面是持相當大歡迎態度的，其相關負責人6月2日曾通過微信向《每日經濟新聞》記者表示，“此次戰略合作，將有助于穩定河南房地產市場、穩定河南經濟大盤，是省委省政府堅定市場信心、決心的重要舉措。這一合作，體現了國有企業在穩經濟、穩大盤方面的擔當，體現了省委省政府對民營經濟穩定發展的高度重視。”

如今建業地產太需要流動性支撐了。

來源：建業地產公告

年報顯示，2021年建業地產重資產合同銷售金額為601.05億元，同比減少約12.0%；收益約419.59億元，較2020年下跌約3.1%；毛利率為16.2%，較2020年下跌3.7個百分點；溢利約12.53億元，較2020年下跌約40.4%。

今年以來，建業地產的銷售情況也不容樂觀。5月份，建業地產取得物業合同銷售額21.7億元，同比減少為71.3%；合同銷售建筑面積約30萬平方米，同比減少為68.6%；今年前5月，建業地產取得物業合同銷售總額110.67億元，同比減少為48.6%；總合同銷售建筑面積1,47萬平方米，同比減少為47.3%。

不過，建業地產方面尚有信心。其相關負責人此前曾表示，“建業通過盤活不動產、加速項目銷售去化及回款、優化融資結構、積極開展融資工作、嚴控資金支出、以收定支提高資金使用效率等緩解資金壓力。2021年11月，建業地產通過多種舉措全額按時還了4億美元債，保持30年在金融機構零拖欠、稅務部門零偷逃的記錄。”

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封面圖片來源：攝圖網-500665943