海外市場巨震！A股即將開盤，看點有哪些？——道達對話牛博士

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

國慶長假結束，意味著今年所有的法定節假日都告一段落，該打起精神，準備開工了，A股也即將迎來開盤。節前，市場面臨假期的諸多不確定性，成交金額持續萎縮，行情低迷，熱點板塊延續性較差。

國慶期間，海外市場大幅波動，美股、歐股等主要指數基本走了一個倒V結構，讓不少心系市場的投資者白高興一場。不過，總的來說，A股休市期間，恒生指數和A50期指還是上漲的。

這對明天將開盤的A股影響大嗎？市場情緒在節后能馬上扭轉嗎？有哪些需要注意的點？假期又有哪些值得關注的消息？今天，牛博士與達哥就大家關心的話題展開討論。

牛博士：達哥，你好。咱們就不客套了，開門見山直接聊市場吧！按照慣例，先請達哥對于市場做一個總結和展望。另外，國慶長假期間，海外市場大幅波動，不過，港股市場和A50期指表現不錯，總體還是漲的，這是否意味著節后第一天會有紅包呢？

道達：今天應該有不少朋友都是上班的，但A股沒有開市。相信大多數朋友對A股的心態也是一樣的，希望它來，又害怕它來。特別是前幾天，看到外圍市場大漲，有一些網友就在曬節后即將領紅包的截圖了，可惜還沒等到開盤，計劃就落空了。

不過，外盤的倒V表現，倒也符合我節前對于海外市場的預判，主要指數都是在前低附近構筑小級別的箱體震蕩，所以，這種波動對我來說并不意外。外盤沖高回落的原因，主要是周五美國公布的9月份非農數據超預期，直接把美聯儲加息會放緩的預期給打破了。另外，油價博弈，為全球經濟增加了不確定性，這也是海外市場波動的主要原因之一。

海外市場本可以給A股市場帶來積極影響，但由于周五的大跌，直接由積極影響變成了負反饋。相比之下，A50期指的表現還是不錯的，長假期間五個交易日的累計漲幅為1.42%，以此為參考，如果明天上午A50期指還能平穩開盤，那么A股的高開應該是大概率的事。但高開之后的表現，就比較難判斷了。

節前A股給我們的整體感受就是弱，這種弱屬于是持續的縮量陰跌，不少板塊有表現之后馬上就會補跌。只要這種負反饋沒有扭轉，就仍要謹慎對待。

俗話說得好，病來如山倒，病去如抽絲。歷史上每一輪調整，都是一次推倒重來的過程，賺錢效應的重啟，信心的重新聚集，這些都需要時間，也很考驗我們的耐心，既不能一根筋看空市場，也不能一漲就覺得見底了，而是要用自己的方法去客觀地觀察市場。

從中期來看，上證指數周K線級別，這輪調整是遇上方壓力的正?；芈?，由于指數沒有守住8月份的低點，轉而發展成弱勢趨勢。通常來說，指數大概率會在4月-7月反彈的空間內做一個大級別的箱體震蕩，震蕩的區間在前高和前低之間。因此，就大的機會而言，越靠近前低是越有利的。

考慮到目前指數離前低已經不遠，空間有限，沒必要再過度看空市場。不過，從時間上來說，我更傾向于等待海外主要指數目前小級別箱體震蕩之后選擇的方向。客觀來說，美股、歐股的震蕩是較弱的，很可能還有新低，等風險釋放以后機會會更好。

從短期來看，大家可能更關心明天A股的表現。達哥覺得，就目前的市場來說，由于指數上方累計了不少套牢盤，所以即便跳空高開高走能給大家發個紅包，沒有“上車”的投資者，也大可不必去追，完全可以等待突破壓力之后的回調機會。

相比較來說，指數向下就相對容易得多，若有一個快速的風險釋放，反倒是一個不錯的短線嘗試機會。唯一需要小心的是，節前這種市場氛圍不能扭轉，反而繼續保持就比較糟糕了，它會不斷給人希望和失望。

牛博士：總的來看，達哥對于當下市場的觀點還是偏謹慎的，不過，從國慶節前的幾個交易日來看，盤面還是有資金愿意去嘗試的，比如地產、中藥、醫療器械、跨境支付、空氣熱泵、家電等都有異動，如何看待？

道達：節前，從盤面來看，市場仍然有資金愿意去嘗試，這顯然是一個好現象，是先知先覺資金的嘗試。但整體來看，這些節前偏強的板塊，還是帶有明顯的防御色彩，可以理解為謹慎做多。

地產板塊利好消息不少，央行下調首套個人住房公積金貸款利率0.15個百分點；財政部表示，對居民出售自有住房并1年內購房的，售房已繳個稅予以退稅優惠。兩大利好持續緩解樓市壓力，不過由于國慶假期的因素，這些利好已經在消化中，反應到股市中，就很難說了。

從節前地產板塊內部來看，漲停以首板為主，不排除這里面還會有領漲股能帶動板塊走強。但就地產板塊指數而言，目前屬于是長期箱體震蕩偏下沿的位置，可能短期會有持續表現，但中期走得并不明朗，還有待觀察。

中藥、醫療器械等醫藥相關的板塊，算是節前一周難得的能走出持續性的板塊，主要受消息面的影響，也是達哥中期跟蹤的方向。要說市場企穩之后哪些板塊能有持續的表現，醫藥方向確實是可選對象之一。

從技術分析來說，中藥和醫療器械這兩個板塊，近期走勢的差異并不大，醫療器械疊加新基建的色彩走得更強，但短期都面臨上方密集成交區的壓力，而且都已經頂到了壓力位。這個位置去追并不明智，可以等待突破壓力以后的回踩。

至于其他異動的方向，主要是以游資引導的個股行情為主，比如跨境支付、家電等，由于整個市場的情緒高度有限，有些已經打出連板高度的個股，要小心其回調對板塊造成的連帶壓力，并不值得再追。

此外，單就10月份而言，這是一個三季報的時間窗口，對于業績驗證的板塊大概率是要保持關注的。就目前來說，能源方向的確定性應該是比較高的，傳統能源里的煤炭是不錯的選擇，走勢結構不錯，但從位置上來說，不適合做中線。

新能源中，光伏、儲能等三季度業績也都沒有太大問題，長假期間美股、港股新能源板塊大跌，大概率對A股也有影響，他們屬于是超跌方向，第一波漲得最兇的一般都是超跌品種，這是等待市場整體轉好以后的選擇。

牛博士：除了上面提到的消息以外，長假期間，還有不少值得關注的消息，比如國務院同意允許在上海、重慶設立并符合條件的外商投資旅行社從事除臺灣地區以外的出境旅游業務，中國平安H股大漲，特斯拉機器人，克里米亞大橋火災等。這些消息應該如何解讀？

道達：先說海外的。克里米亞大橋火災，確實增加了地緣局勢的不確定性。對于海外的情況，超出了達哥的范圍，這里就不分析了，在A股就“以我為主”，只做認知范圍內的交易，反而更輕松。

關于特斯拉機器人發布會，我也看了，只能說還是個概念。這個概念，早在二季度7月份就上演了一輪炒作，甚至8月也有表現，機構所說的“萬億市場將開啟”也僅僅是為了炒作概念而出現的。從板塊指數來說，也確實有反彈的需求，至于資金還認不認可，得看持續性了。

近日，國務院發布關于同意在天津、上海、海南、重慶暫時調整實施有關行政法規規定的批復，允許在上海、重慶設立并符合條件的外商投資旅行社從事除臺灣地區以外的出境旅游業務；在重慶市、天津市、海南省，放寬外商捐資舉辦非營利性養老機構的民辦非企業單位準入。

消息在一定程度上為航空、旅游、消費等板塊帶來利好，但由于消費的大環境并沒有質變，所以消息的利好有限。反而是假期大家熱議的海天味業事件，對調味品板塊構成短線利空。

中國平安H股周三大漲9.6%，此后兩天小幅回調，當天港股漲得好的基本都是大盤股。消息面上，10月3日，香港特區財經事務及庫務局局長許正宇在出席特區立法會財經事務委員會會議時表示，目標是年內向特區立法會提交草案。港交所在條例草案經立法會通過后咨詢市場意見，計劃在2023年上半年推出雙幣股票市場莊家機制。

與港股通相比，這個機制可能更便利，成本可能也更低，會吸引更多人來參與港股交易，為入選的股票提供額外的流動性支撐，但具體效果怎么樣，可能還得看后續政策的細則。

總的來說，長假期間消息面的利好利空都有，而臨近A股開盤利空開始逐漸多了，但不管怎么說，一切交易都要遵守自己的交易規則。沒有只漲不跌、只跌不漲的市場，盡管行情看起來還不是那么好，但我相信，熬過這段調整之后就會好起來。

在經過充分的調整后，10月份會迎來非常好的布局機會。就事件而言，北京馬拉松將于11月舉行，這是值得關注的。后續關注一些類似信號，如果各類大型公開活動的數量在增加，對年底的投資預期會有比較正面的影響。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。