又有公募發布費率優惠方案 包含多只“迷你”基金

每經記者 任飛    每經編輯 葉峰    

6月21日，又有多家公募針對旗下部分產品發出費率優惠方案，部分針對投資者在特定渠道參與申購、定投時給予1折優惠，部分公司也針對基金之間相互轉換給出優惠方案。

不過，《每日經濟新聞》記者發現，在給予費率優惠的產品目錄中，也包含多只“迷你”基金，像華泰保興尊享、浦銀安盛養老2040三年等一季度末規模銳減，有的合計規模已經低于5000萬元。

盡管機構持營的方案繁多，但有分析指出，降費舉措集中出臺，“保殼”意圖也十分明顯，而一些業績持續不佳的產品亦不排除規模持續流失的可能。

機構“保殼”意圖明顯

6月21日，多家公募基金再發費率優惠活動公告，部分針對投資者在特定渠道參與申購、定投時給予優惠，部分公司也針對基金之間相互轉換給出優惠方案。

從涉及的產品種類來看，亦有像養老目標型產品入列，像浦銀安盛基金決定自6月21日起，對旗下4只FOF基金在招商銀行開通基金定投業務、參加其費率優惠活動。

此外，還包括轉購可獲費率優惠的方案，如興全基金專門針對投資者通過公司網上直銷平臺辦理現金寶單筆贖回轉購目錄產品（限前端收費模式），轉購補差費率即為該轉入基金原申購費率（以招募說明書登載為準）的0.1折，但原申購費率為固定費用的，按原申購費率執行。

從數量來看，6月以來公募基金的降費策略多見諸報端，也顯示出目前公募在持營方面正在加力，不過，在參與優惠的基金當中，卻也存在一些“迷你”基金，這些產品從一季度末的規模來看，大多已經低于5000萬元。

華泰保興尊享三個月適用華泰保興基金公布的費率優惠方案，從費率優惠內容來看，自2023年6月20日起，投資者通過申萬宏源證券及申萬宏源西部證券辦理基金的認/申購、贖回、定投和轉換等業務，可享受相應費率優惠。

Wind統計顯示，截至一季度末，華泰保興尊享三個月合計規模已低至0.52億元。再如前述浦銀安盛基金給出的參與優惠基金名錄中，浦銀安盛養老2040三年持有一季度末基金規模已低至0.14億元。

類似在優惠方案中的基金出現規模驟降甚至“迷你”的案例并不鮮見，有分析指出，集中出臺降費舉措，可以看出機構對于旗下部分產品“保殼”的意圖明顯，而一些業績持續不佳的產品亦不排除規模持續流失的可能。

多只基金拉響“警報”

盡管處于對殼資源的照顧，基金公司難現逢“迷你”就放棄的情況，但結合業績的表現來看，確實一些產品在競跑中掉隊，也遭來投資者用腳投票，這也使得當下市場上拉響清盤“警報”的基金數量眾多。

Wind統計顯示，上周前兩個交易日內，已有5只基金發布公告提示投資人基金可能觸發基金合同終止情形。

如中銀豐利就公告說，截至2023年6月19日日終，該基金已連續40個工作日出現基金資產凈值低于5000萬元的情形。若截至2023年7月19日日終，該基金出現連續60個工作日基金資產凈值低于5000萬元的情形，將根據基金合同約定進入清算程序，無需召開基金份額持有人大會進行表決。

客觀上，目前公募基金數量眾多，基金公司的持營效果的好與壞深度影響著旗下存量產品的存續和投資，但這也與時下權益乃至債券市場的投資難不無關系?！睹咳战洕侣劇酚浾甙l現，在拉響清盤警報的基金中，權益產品組合的涉獵多與時下熱門的科技賽道無關，而投資債市或也在近期面臨更多選擇難題。

長城基金研究部副總經理、基金經理儲雯玉表示，AI爆發具有劃時代意義，有望從根本上改變人類的信息交互模式，并且隨著技術進步，會有越來越多的優質公司涌現、優質項目落地，值得投資人持續關注。

招商基金馬龍認為，展望下半年債市投資，預計短期處在穩增長政策博弈期、流動性充裕期，票息策略仍占優但靜態收益相比上半年明顯降低，利率中樞下行的資本利得機會需要等待政策博弈落地。此外，仍需要特別注意信用風險，在經濟增長動能放緩之下企業盈利水平與信用資質均會有明顯分化，需要提防這種不確定性帶來的凈值波動風險。