鵬鼎控股終止40億元定增 曾被問詢兩大問題

每經記者 吳澤鵬    每經編輯 陳俊杰    

9月25日晚間，鵬鼎控股（002938。SZ，股價20.24元，市值469.66億元）發布公告，稱公司董事會、監事會同意公司終止向特定對象發行A股股票事項，并向深圳證券交易所申請撤回相關申請文件。

此前鵬鼎控股擬募集不超過39.67億元投向總投資達到66.2億元的擴產項目，《每日經濟新聞》記者注意到，在終止公告中，鵬鼎控股稱相關項目公司將根據市場狀況及公司整體發展規劃，以自有或自籌資金投入。

作為國內最大的PCB（印制電路板）供應商，鵬鼎控股多年來主要依賴于第一大客戶蘋果的訂單，2018年至2021年來自該客戶的營收占比均超過50%。不過，2023年以來，鵬鼎控股業績出現變臉，上半年公司實現營業收入115.35億元，同比減少18.71%；歸母凈利潤8.12億元，同比減少43.08%。與此同時，公司股價也經歷歷史較低水平。

投資66億，募資近40億

鵬鼎控股從事各類印制電路板的設計、研發、制造與銷售業務，其因此前連續位列全球年度第一大PCB生產企業，被稱為“PCB一哥”。

但“一哥”也有不順時刻。“自公司披露本次向特定對象發行股票預案以來，公司與相關中介機構積極推進相關工作。由于市場環境的變化，在綜合考慮資本市場狀況以及公司整體發展規劃等因素，經與相關各方充分溝通、審慎分析后，公司決定向深交所申請撤回本次發行申請文件，相關項目公司將根據市場狀況及公司整體發展規劃，以自有或自籌資金投入”。在9月25日晚間的公告中，鵬鼎控股方面表示。

同時，鵬鼎控股還表示，上述撤回申請是經公司、中介機構等相關各方充分溝通、審慎分析，并結合資本市場狀況以及公司整體發展規劃等因素作出的決策，不會對公司日常經營造成重大不利影響。

根據鵬鼎控股上個月發布的定增募集說明書（三次修訂稿），公司原本計劃向不超過35名特定對象發行不超過1.5億股股票，擬募集不超過39.67億元，并投向“年產526.75萬平方英尺高階HDI及SLP印刷電路板擴產項目”“年產 338 萬平方英尺汽車板及服務器板項目”等項目。

需要注意的是，鵬鼎控股提出的擴產項目總投資實際達到66.2億元，其中HDI及SLP印刷電路板項目總投資額42億元，擬投入募集資金22億元，汽車板及服務器板項目總投資額11.2億元，擬投入募集資金8億元。此外，鵬鼎控股還計劃募資5億元投入數字化轉型升級，募資4.67億元投向補充流動資金。

曾收交易所問詢函

《每日經濟新聞》記者注意到，在8月下旬，鵬鼎控股剛披露了對交易所定增問詢的回復公告，問詢提到的兩大問題值得關注：一是募投項目是否新增同業競爭；二是募投項目的合理性、必要性。

首先，問詢函要求鵬鼎控股說明新增的募投項目，是否與臻鼎科技控股股份有限公司（鵬鼎控股間接控股股東，以下簡稱臻鼎控股）、臻鼎控股所收購的先豐通訊股份有限公司（以下簡稱先豐通訊）等關聯方存在同業競爭等。

鵬鼎控股表示，臻鼎控股控制的存在實質生產經營的企業（不含鵬鼎控股及其子公司）主要從事半導體芯片載板、封裝及測試等相關業務，與公司的主營業務印制電路板業務在產品用途、主要客戶、產品規格、原材料及生產制程上均有較大差異，不存在與發行人從事相同、相似業務的情況。

與此同時，鵬鼎控股還表示，先豐通訊與公司存在部分業務相似的情形，但主營產品屬于不同的印制電路板產品，應用于不同的下游領域，“不存在對發行人構成重大不利影響的同業競爭”。

募投項目合理性、必要性方面。一是2022年1~9月，鵬鼎控股印制電路板產品整體產能利用率為70.53%；二是截至2022年9月30日，鵬鼎控股持有貨幣資金59.46億元。在此背景下，交易所要求鵬鼎控股結合現有產能及擬建產能、產能利用率、在手訂單和意向性訂單等，分別說明募投項目各產品新增產能規模合理性、產能消化措施有效性；結合目前資金缺口、資產負債結構等說明本次補充流動資金的必要性及規模的合理性。

對此，鵬鼎控股解釋稱，本次募投項目各產品所處市場容量廣闊，新增產能規模與行業需求增長趨勢相符，新增產能能夠得到有效消化，同時預計未來三年的營運資金缺口為15.55億元。